股权退出机制的几种方法

       这门功课是每个创业者，必须学会的东西，许多合资企业的团队，往往只关心前期设计(股权分配问题)，但对于股权的退出问题，却常常不作安排，以至在最后留下隐患。接下来小编为大家介绍介绍股权退出机制的几种方法，感兴趣的可以接着往下看看！

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股权退出机制几种方式

      股权转让是大多数企业投资实现退出的一个方式，投资人依法将自己的股东权益有偿转让给他人，即可套现退出。常出现在隔轮退出或者下轮退出。

      股权转让退出的优点是退出周期短；交易自主性强。

      IPO，首次公开发行股票(Initial Public Offering）。也就是常说的上市，是指企业发展成熟以后，通过在证券市场挂牌上市使私募股权投资资金实现增值和退出的方式。之所以最受欢迎，很大一部分原因是因为回报率极高。

      企业上市主要分为境内上市和境外上市，境内上市主要是指深交所或者上交所上市，境外上市常见的有港交所、纽交所和纳斯达克等。

     一旦企业上市成功，公开发行的那部分股票就会被打新股的人疯抢，将来还会有源源不绝的机构和散户花钱来买企业的股票。

      并购是指企业兼并和收购，是一家企业用现金或者有价证券获得对另一家企业的控制权企业被其他公司高价并购，投资人和股东可获得高额现金回报，或并购公司的股份。

      并购主要分为正向并购和反向并购，正向并购是指为了推动企业价值持续快速提升，将并购双方对价合并，投资机构股份被稀释之后继续持有或者直接退出。      反向并购直接就是以投资退出为目标的并购，也就是主观上要兑现投资收益的行为，按现在的情况看，有些并购案是不得已而为。

      对于企业来说，并购可以通过企业间的协同效应，有效降低成本，整合各种资源，分散投资风险，使企业规模扩大，增强企业的整体竞争力。

      新三板全称“全国中小企业股份转让系统”，是我国多层次资本市场的一个重要组成部分，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。目前，新三板的转让方式有做市转让和协议转让两种。

      协议转让是指在股转系统主持下，买卖双方通过洽谈协商，达成股权交易；而做市转让则是在买卖双方之间再添加一个居间者“做市商”。

      相对于其他方式，新三板主要有以下优点：市场化程度比较高且发展非常快;机制比较灵活，比主板市场宽松;相对主板来说，新三板挂牌条件宽松，挂牌时间短，挂牌成本低;国家政策的大力扶持。

      回购主要分为管理层收购（MBO）和股东回购，是指企业经营者或所有者从直投机构回购股份。

      总体而言，企业回购方式的退出回报率很低但是稳定，一些股东回购甚至是以偿还类贷款的方式进行，总收益不到20%。故而上半年通过回购退出的交易只有7笔。

      回购退出，对于企业而言，可以保持公司的独立性，避免因创业资本的退出给企业运营造成大的震动，企业家可以由此获得已经壮大了的企业的所有权和控制权，同时交易复杂性较低，成本也较低。

      对于已确认项目失败的创业资本应尽早采用清算方式退回以尽可能多地收回残留资本，其操作方式分为亏损清偿和亏损注销两种。近五年清算退出的案例总计不超过50家。

      清算是一个企业倒闭之前的止损措施，并不是所有投资失败的企业都会进行破产清算，申请破产并进行清算是有成本的，而且还要经过耗时长，较为复杂的法律程序。

      如果一个失败的投资项目没有其他的债务，或者虽有少量的其他债务，但是债权人不予追究，那么，一些创业资本家和企业不会申请破产，而是会采用其他的方法来经营，并通过协商等方式决定企业残值的分配。

       许多退出方式中，符合利益要求的退出方式无疑是非常重要的。没有一种方法可以达到百分之百的完美无缺。其退出机制只是一个环节，对企业的长期价值投资和盈利能力判断是企业投资盈利的关键。以上就是股权退出机制的几种方法的全部内容了，希望能帮到大家。