套期会计是一种会计概念,将证券公允价值分录和对冲套期视为一个会计概念。它显着降低了金融工具价值的不断调整所产生的波动性,也称为按市值计价或公允价值会计。
企业面临风险,对冲会计旨在减少可能影响潜在利润或损失的风险。金融风险的影响很大。
套期会计最大限度地减少了许多财务失败的不利影响。由于管理对冲可能是一项任务,因此公司使用资金管理软件进行无缝管理和风险评估。
什么是对冲会计?
为什么需要套期会计?
套期会计降低了根据国际财务报告准则(IFRS)单独核算的被套期项目的波动风险。
公司出于以下目的使用套期会计:
- 外币:许多企业处理大量的外国资产和负债。除此之外,他们还可以预测支出、获得收入并使用外币进行购买。
- 利率:公司还可能因借入固定利率或浮动利率资产而产生利率。
- 商品:商品价格不可预测,套期会计应对价格波动和价格波动的风险。
对冲会计如何运作?
套期会计降低了损失的风险。面临波动和处理大量外国交易的企业使用它。
公允价值需要定期报告。由于市场波动,这些价值经常波动。这会影响公司的损益表或财务报表并破坏其业绩。企业使用不同的套期会计模型来处理这个问题。
对冲工具
对冲工具是允许交易者降低标的资产风险的金融产品。虽然对冲并不能完全消除现金、股票甚至外汇等资产类别的风险,但如果出现问题,它确实可以减轻打击。
交易者在特定资产上开仓,当另一个头寸遭受损失时,其盈利能力会增加。
公司使用以下风险对冲工具:
- 差价合约 (CFD)是一种允许在开盘和收盘时交换资产价格差异的协议。交易者通常使用差价合约的对冲会计来卖出多头或空头股票。
- 期权 允许持有人在一个时间范围内以特定价格购买或出售资产。这个设定价格被称为执行价格。期权分为看涨期权和看跌期权。看涨期权允许持有人在其到期时或之前以行使价购买资产,而看跌期权则允许持有人在其到期时或之前出售资产。
- 未来合同 是约束两家公司在特定日期以特定价格交换资产的法律协议。期货合约要求在付款前交换资产,但也可以现金结算。
套期会计的类型
有三种不同的对冲活动,每一种都有自己的优点和缺点。以下是其中三个,以及对冲会计示例:
- 公允价值对冲处理资产、负债或其他确定承诺的公允市场价值波动的风险。这些套期的移动方向与被套期项目相反。这意味着它们可以用来抵消损失。
- 公允价值套期保值示例:假设一家公司拥有价值 8,000 美元的资产,并且该资产的价值有可能跌至 6,000 美元。为了应对贬值,该公司将采用价值 8,000 美元的衍生品合约进行“抵消头寸”。由于主体处于抵销头寸,衍生工具合约的变动与被套期项目相反。这可以保护资产免受公允市场价值变化的影响。
- 现金流量套期保值是一种 风险管理策略,可在现金流量会计期间应对资产变化。涉及的因素是汇率、利率和资产价格的波动。
- 现金流量套期保值示例:假设一家公司购买 50 吨金属并以每吨 1,000 美元的价格出售。该公司将花费 50,000 美元购买这种金属。如果金属价格上涨到每吨 2,000 美元怎么办?该公司现在必须处理一笔意外的额外费用,即 50,000 美元。那么公司应该怎么做呢?它可以签订现金流量套期保值合同,即使金属价格上涨,付款也保持不变。
- 净投资套期利用衍生工具抵消其子公司净资产价值的 变化。这抵消了外汇风险。
- 净投资套期保值示例:假设一家公司以美元 (USD) 开展业务,并拥有以加元 (CAD) 进行交易的国外业务。在套期日,公司可以将子公司的净资产总值作为被套期项目。
套期会计的有效性
套期保值的有效性是其价值相对于给定风险敞口的变化程度。套期保值有效性以三种方式衡量:
- 经济关系:被套期项目价值的变动与套期工具的变动应成反比。
- 信用风险:工具或资产信用风险的变化不应大于经济关系的变化。
- 对冲比率:需要在对冲的整个生命周期内保持适当的对冲比率。
套期关系是将衍生工具的公允价值纳入资产负债表的标准。这样做是为了规范套期会计的使用。这种关系就像降低资产风险的合同,包括评估测试和方法。
国际会计准则 (IAS) 第 39 条要求对套期关系的两个要素进行测试。IAS 39 确保对冲的去风险反映在总分类账上。
套期会计的好处
对冲会计有多种好处,例如减少波动性和提高信用度的潜力:
- 最小化波动:套期会计通过将工具对损益的影响时间与被套期项目相匹配来确认工具的损益。对冲会计的主要目标是减少可能影响企业整体业绩的波动性损益表。
- 增加信用度:进一步帮助减少衍生活动产生的损益影响。这提高了企业的信誉,因为它可以产生稳定的损益表。投资公司和贷方更喜欢这一点。
- 减少损益波动:这是对冲会计的主要好处之一。对冲会计消除了损益表中的暂时波动,从而更好地了解公司的业绩。