什么是财务分析？

财务分析是通过评估不同的业务项目和公司预算来确定财务绩效和稳定性的过程。它可以帮助利益相关者了解一个实体是否盈利。

在公司内部进行时，财务分析简化了审查历史趋势和制定未来业务决策的过程。在外部分析过程中，投资者使用数据来决定企业是否可以证明其资金需求。

财务分析软件是监控财务绩效的宝贵工具，是财务规划和分析过程不可或缺的一部分。由于财务分析使用比率和财务报表，因此企业利用该软件来创建仪表板和计划。

什么是财务分析？

财务分析的组成部分

财务分析对于在财务比率分析期间合并交易和跟踪财务KPI至关重要。了解财务分析的内容表明企业关心其财务状况。以下是财务分析的不同组成部分。

收入：公司的主要现金来源称为收入。根据数量、质量和时间，收入分为三种不同类型。

利润：财务收益或利润是业务收入和支出之间的差额。

运营效率：该指标衡量公司使用资源的效率，以及它是否简化了所有流程的运营效率，以获得更大的利润和更好的增长。

会计软件等技术可帮助领导者自动化财务管理流程并获得准确的记录。

资本效率和偿付能力：财务分析的这些部分对于贷款人和投资者评估企业至关重要。

流动性：许多公司进行流动性分析，以检查他们是否有足够的资金来偿还债务和负债而不借钱。流动性低意味着企业无法履行其短期义务并面临破产。

财务分析的类型

财务分析特定于业务类型、公司绩效、供需和其他因素。这些是最常见的财务分析类型。

纵向分析

这个过程也称为普通规模的损益表，是通过审查损益表的组成部分并将它们除以总收入来完成的。 
与行业竞争对手进行比较以评估财务业绩时，获得的百分比是最有价值的。

横向分析

这种类型的分析将前几年的财务数据与当前报表进行比较，以确定公司的增长率。横向分析也有助于了解行业趋势并分析这些见解。

杠杆分析

业务绩效通常通过杠杆比率进行分析。一些流行的杠杆比率包括：

• 负债权益比率
• 债务与息税折旧前利润 (EBITDA) 的比率
• 息税前利润 (EBIT) 与利息覆盖率
• 杜邦分析（杠杆和流动性比率的组合）

增长率

这种类型的财务分析是任何商业计划的一部分，因为它会考虑历史增长来进行财务预测。金融分析师以不同的方式计算增长率：

• 同比 (YoY)
• 使用回归分析
• 自上而下的分析（市场规模到各个收入来源）
• 自下而上分析（重要收入驱动因素的单独来源）

盈利能力分析

企业的盈利能力是通过分析其运营的经济性来评估其工作模式的吸引力来衡量的。一些例子是：

• 毛利率
• EBITDA 利润率
• 息税前利润率
• 净利润率

流动性分析

该财务分析主要关注公司资产负债表和流动资产。流动性分析的例子包括：

• 目前的比例
• 速动比率：（流动资产-存货）/流动负债
• 现金比率
• 净营运资金
  
  

效率分析

这种类型的分析评估企业的资本效率和偿付能力。它是整个财务分析过程的重要组成部分。常见的效率比是：

• 资产周转率：（净销售额/平均总资产）
• 固定资产周转率
• 现金兑换率
• 存货周转率

现金周转

该分析的主要重点是检查公司是否可以产生正现金流并审查现金流状况。涵盖的主要方面包括经营活动、投资活动和融资活动。现金流分析的例子有：

• 经营性现金流
• 自由现金流
• 公司的自由现金流
• 股本自由现金流

回报率

评估投资回报 (ROI) 对投资者、贷方、公司高级领导和财务分析师等利益相关者至关重要。示例包括：

• 股本回报率
• 资产收益率
• 投资资本回报
• 股息收益率
• 资本收益
• 会计收益率
• 内部收益率

估值分析

这种分析衡量一个企业的价值，并采用各种方法来找到一个现实的估计。常见的方法包括：

• 成本法： 衡量建造或更换的成本 
• 市场法： 以公司的相对价值和先例交易来衡量
• 内在价值： 通过贴现现金流量分析来衡量

情景和敏感性分析

构建情景和执行敏感性分析有助于反映公司的最佳和最差财务状况。该过程是衡量相关风险和确定不确定性的一种方式。预算和预测软件通常用于为未来做准备并做出合理的估计和假设。

方差分析

方差分析是将实际财务结果与拟议预算进行比较的过程。它是内部财务规划的重要组成部分，并将每个差异分类为有利或不利。

财务分析最佳实践

为了使财务报表分析有效，企业必须遵循某些提示和最佳实践。

• 整理资料。将所有信息组织起来简化了财务分析。测试和审核不同的电子表格软件以构建表格和图表有助于公司关注细节。

• 把事情简单化。进行财务规划是一项繁重的工作。使所有计算和公式保持清晰和简单可以防止不必要的压力，并帮助企业专注于大局。
• 进行持续审查。如果没有同行和专家检查数据、冗余和假设，分析师就无法进行财务分析。让几只眼睛查看分析，以确定最佳策略、做出合理的决策并保持增长。

财务分析与经济分析

财务分析是比较企业成本和收益的过程。它使用市场价格来检查财务业绩、稳定性和投资平衡。财务分析特定于公司和项目。

在补充财务分析的同时，经济分析更关注企业对整个社会的实际价值。该分析采用税收、利润和补贴等经济成本，而不是市场价格，来反映商品和服务的绝对成本效益。