私有化和品牌拆分，58航行到了自己的历史三峡

编者按：本文来自微信公众号“深潜atom”（ID:deepatom），作者 深潜atomer，36氪经授权发布。

9月7日，58同城对外发布公告称，特别股东大会以超过75%的投票审议通过58同城的私有化提案。据悉买方投资财团将以每股普通股28美元的价格购买58同城所有已发行普通股，总交易估值约为87亿美元。

58同城创始人姚劲波很明显对企业当前的估值有所不满。贝壳找房上市当天晚上，面对其500亿美金的市值，姚劲波在朋友圈表面向左晖总表示祝贺，实则暗讽贝壳找房封闭，是链家内部网店。表示58安居客退市后会全方位进入/赋能产业。

△姚劲波朋友圈

在黄页领域功成名就的姚劲波，目前在移动互联网的成就并不大。近日“58到家”改名“天鹅到家”，或从58体系中剥离，冲击独立上市。但是面对如日中天的美团，天鹅到家似乎依然很难突出重围。人们也不禁想问，为什么在业务模式上，58和美团如此的相似，而最终的体量和市值又会相差的如此巨大？

58的逻辑起点：整合线下需求，提高办事效率

2005年，以“分类信息网站”之名成立的58同城，一直给人很“土”的感觉，密密麻麻的分类页面，分分钟让人回到上个世纪。但是外表土土的58同城，却在2013年成功登陆美国纳斯达克市场，敲响了中概股沉寂许久的钟声。

在互联网没有流行之前，人们获取信息的途径，主要依赖传统媒体或者线下的亲自探寻。在互联网流行之后，将各类线下需求信息整合梳理搬到线上，就成为一个巨大的需求。58就是在这样的背景下诞生的黄页公司，为网民提供房屋租售、招聘求职、二手买卖、汽车租售、宠物票务、餐饮娱乐、旅游交友等多种生活信息，并且覆盖中国所有的大中城市。用户获得精准高效优质的生活服务的同时，也缩减了用户获取价值信息的时间，大大提高了效率。

在58并购赶集后，分类信息这一领域，58已经一家独大，成为广大网民发布需求，寻找需求的首选产品。但这是黄页产品的宿命——想象的空间和能触达的边际，都非常有限。事实也是，58很快就接近了自己边际，之后再也没有什么有效的突围。

△58赶集

大面上一统江湖，抵挡不住后浪们的深耕细作

58同城并不是唯一的分类信息网站，赶集网成立比58更早几个月。从2005年到2015年，是58同城和赶集打的你死我活的十年，最终以58同城战略入股赶集结束了这场持久战。

2007年，姚劲波从赶集挖来了陈小华，发力SEO(搜索引擎优化)，短短8个月便将58同城的流量从20万突破到100万，58一举超越赶集成为行业最大的网站。

再之后，做好了上市准备的58同城，看到了电视上赶集的广告，姚劲波决定用双倍的价格给予对手沉重的打击。2011年，58同城花费了6700万美元的广告费，一举奠定了自己的行业地位。一时间网页、街道上、电视上等流量场景，全部出现了一句广告语——58同城，一个神奇的网站。

△一个神奇的网站

在58一统江湖，指点江山之时，互联网已经悄然发生了翻天覆地的变化。很多创业者看准了互联网带来的机遇，纷纷投入互联网的浪潮之中。创业公司频繁出现，使得综合性的生活信息网站开始受到分化，58的每一个细分领域都要面对一群创业公司的围剿。例如，招聘市场有智联招聘，前程无忧，猎聘网，boss直聘等这样完全原生于移动端的产品，卖车市场有优信二手车、人人车等，租房市场的有搜房网，蚂蚁短租等。

垂直领域的创业公司凭借优质及专业的服务，收割、深耕了各个细分市场，如今业务被瓜分的58同城，只有表面上的“广度”，已经失去了原有的垄断地位，姚劲波也只能在贝壳找房上市后，独自暗伤。

黄页的历史局限：技术缺失，想象力有限

58同城是基于网络黄页产品的集合，收集各种各样企业的服务，然后将技术展示给用户，完成需求对接。PC时代，58同城的模式无往不利，然而移动互联网的普及，App的模式让用户流量更加分散。

△58App

PC向移动的转变，也是技术的升级，现在的互联网公司全部都是技术驱动，可以精确的分析到用户的地点、用户的需求画像等。虽然58同城也在移动端应用上加入了智能推荐的技术。但是与业内领先的应用相比，依然显得技术能力不足。

在PC上的成功，决定了58很难从原来大而全的主产品中抽离出来，迅速完成产品端和品牌端在移动端的有丝分裂。主产品和主品牌，在相当长的时间内都会成为一种羁绊和阴影。等到决定发力移动端的时候，其他的竞品就已经蹿出来了。这不单单是58，而是过去十多年里，所有在PC端成功过的产品，在面对移动端的崛起时，都遇到的问题和繁荣陷阱。

现在，58开始筹划分拆有前景业务，比如安居客、天鹅到家等，将这些品牌从58的主品牌里拆分出来，就是开始意识到这种问题。但在时间上，已经被后起之秀，包括美团，甩出足够远的距离了。

拆分策略既是必要的，又是一步险棋

大而不强的58同城，其依赖的本地生活信息服务本质是一门流量驱动的B2C撮合交易。

58收取B端商家的会员费和推广费，大部分投入到对外采买C端流量这件事上来，要巩固市场就必须源源不断的投入巨额广告营销成本，杨幂铺天盖地的声音“58同城，一个神奇的网站”就是靠巨量的广告费砸出来的。近几年流量费用水涨船高，加上移动互联网时代，各家APP对流量的垄断，58同城突然陷入一个窘境，从还有钱可以支撑业务更快发展，转变为在市场上已经买不到流量了。

△58到家

其次，58同城虽然业务布局相当广泛，细看却是什么都会样样不精，不能对垂直化行业进行精细化运营，却又四处树敌。

近日传出消息，58到家改名天鹅到家，意欲成为58新的增长点，但根据2019年3月6日，做空机构GMT Research发布的报告，对58同城的利润增速及溢价市盈率提出质疑。同年4月，GMT再发布做空报告：由于58到家的账面价值已降为零，58同城停止记录了58到家的大部分损失，GMT认为，若算上58到家的亏损，58同城在2018财年的真正利润应该是下降36%，而不是其年报中披露的55%的增长。

今年2月份，58到家延迟了赴美IPO的计划，更糟糕的是疫情期间，家政业务几乎停摆。这次改名有互联网分析师认为，陈小华表面上讲要改革，变成线下服务线上的平台，背后是要割离58大而不强的品牌负面印象。

今天那篇刷屏朋友圈的爆文，揭示了美团外卖残酷性的一面。但从另一个侧面，反映出美团的竞争力在于，用Ai算法驱动人力，而外卖骑士无限压缩个人需求的耐受力，又反哺这个系统高效的运行。在这种残酷的运营面前，58整体的运营能力，还看不出什么能攻克美团的迹象。或者说，58和服务提供端，从来没有形成美团和服务提供端一样紧密的关系。

而58的拆分策略，也会激起竞争对手们的注意和反击。在这个意义上来说，现在是58的历史三峡，是一步险棋。如果挺过去，就潮平两岸阔，风正一帆悬。如果完成不了和主产品的有丝分裂，也打不赢外部的狙击战，那么以后就真不好说了。姚劲波对左晖的不服气，也就只能是条朋友圈而已。