半导体设备厂商东京电子的另一种烦恼

编者按：本文来自微信公众号“日经中文网”（ID:rijingzhongwenwang），作者：日经中文网，36氪经授权发布。

日本半导体设备制造商东京电子遇上了烦心事。当前，用于智能手机和数据中心的半导体设备市场火热，东京电子的业绩也十分坚挺，但纯电动汽车（EV）等汽车用半导体的短缺问题在全球范围扩大。手机半导体的利润率较高，使用的设备也更为先进，东京电子正在为这种尖端设备忙得不可开交，但关于利润率较低的车载半导体，是否要增产旧式设备，有可能成为烦恼的来源。

东京电子在尖端半导体设备领域掌握很高份额

“没有东京电子，就无法生产最尖端半导体”，东京电子社长河合利树如此强调。在手机等使用的5～7纳米尖端半导体设备领域，东京电子在某些工序上甚至掌握了全球近乎100%的份额。

在这种状况之中，股票市场对东京电子的期待强烈，股价持续创出上市以来的高点。从目前的市场预期平均值（日本Quick Consensus数据）来看，2020财年（截至2021年3月）全年的合并销售额为1.3076万亿日元，超过被认为创出历史新高的公司预期（1.3万亿日元）。Quick Consensus的调查显示，营业利润（2887亿日元）和净利润（2180亿日元）也高于公司预期。

“半导体厂商提出要求，设备企业没有理由拒绝……”

不过，车载半导体的短缺问题或许给这种增长前景投下了阴影。

“如果半导体厂商提出要求，那设备企业没有理由不去生产设备”，行业相关人士如此表示。很多车企因为无法采购到必要的半导体而被迫减产，半导体厂商也被要求紧急应对，增产车载半导体。作为半导体制造设备的大型企业，东京电子也可能受到波及。

实际上，半导体代工大厂台积电（TSMC）在车企等的增产要求下，正在构建车载半导体的供给体制。英国调查公司Omdia的南川明指出，“设备正在成为瓶颈，但可以想象（台积电）将增加设备”。

车载半导体使用的是28～40纳米这一“2～3代之前”的技术，设备也是旧式的。与尖端半导体的生产线相比，车载半导体需要的设备较少，即使增加生产线，设备的投资额也不大。

旧式设备难以确保盈利

台积电等代工企业为了应对增产，计划将代工费用最多增加15％。但SMBC日兴证券的分析师花屋武认为，“（按照目前的涨价幅度）设备企业就算将产能转为车载半导体，也很难盈利”。

东京电子为了增加尖端半导体的设备供给，于2020年夏季在岩手和山梨分别投资130亿日元，新的生产厂房刚刚投产。在组装设备的生产线和工程师有限的情况下，能够向车载半导体投入的产能余力原本就很少。如果前来购旧式设备的厂商增加，东京电子的利润率有可能下降。

原本半导体厂商也因车载半导体利润率较低而不愿生产。但是，各方都在寻求化解车载半导体的全球性短缺，很多半导体厂商选择了涨价的同时进行增产。在半导体领域，半导体厂商作为采购方的话语权通常被认为要高于设备企业，东京电子将如何应对？市场的关注正在加强。

日本经济新闻（中文版：日经中文网）佐藤雅哉 广井洋一郎