戈壁创投科技投资 OPEN DAY：产业互联网时代已经到来

依靠流量和人口红利的消费互联网时代已是明日黄花，“互联网下半场”的产业互联网时代已经到来。2018 年，to B 项目融资额相比 2016 年翻了 4 倍，而政策利好和科创板红利的释放，也让更多创业者踊跃投身到科技创新的大浪潮中。

8 月 14 日，戈壁创投联合36氪，在北京举办“戈壁创投科技投资 OPEN DAY”，邀请了戈壁创投在科技领域的优秀被投企业代表、战略合作伙伴以及媒体伙伴，共同探讨2019 年中国科技投资领域的机遇与挑战。

作为中国早期投资机构代表的戈壁创投，从 2002 年成立至今，先后在全球投资了近 300 家创新企业。早在 7 年前，戈壁创投就开始投资布局 to B 行业，并在人工智能、智能制造、企业服务等领域取得了不俗的战绩。

“过去 20 年，中国充分利用了人口红利和成本红利快速发展，但这种优势正在退却，私募市场正在进行洗牌和转型，更加趋于理性、更加看重商业模式、更加注重技术和门槛。”戈壁创投管理合伙人朱璘首先分享了戈壁创投对于中国科技投资领域的观察以及戈壁创投的投资策略。

戈壁创投  管理合伙人  朱璘

朱璘表示，在消费互联网走到末期的大背景下，产业互联网市场正在快速增长，而且已经临近爆发点。以“公有云”行业为例，人才是核心竞争力，人力成本走高会有效倒逼企业进行技术和信息化转型，需求侧在不断增长；而开源技术的普及和钉钉、企业微信等大平台生态的开放又给供给侧带来活力。在公有云上，阿里云和 AWS 四五年前的收入差距还有 20 倍，但去年前者是 230 亿人民币，后者是 240 亿美金，只差一个汇率；而 IaaS 市场每年的增速有 60%，已经接近赶超美国，这都给企业服务方向的公司带来很好的发展土壤。

此外，人口结构的变化也一定会加速传统制造业的转型，中国的产能大，但人均产效比较低，制造业的信息化、自动化都蕴含着非常大的机会。而 5G 时代的来临又会让工业互联网得到有史以来最大的提升，2025 年会有 97% 的企业利用 AI 做业务，企业上云的数量可能达到 85%，企业数据利用率也会超过 86%，中国总数据会占到全球数据的 28%，企业端数据会非常接近消费端数据，甚至会在 2030 年超过消费端——这会是个非常大的风向标，企业对于产品和服务的需求会变得更加强烈，企业服务的多样性会有质变。

基于这些观察，朱璘表示，戈壁创投看好的具体方向有：企业服务、物联网、产业互联网、机器人，其中机器人不一定是物理形态，利用 RPA 这样的虚拟机器人完成简单工作会越来越多地出现在生活和工作中。

以 VC 视角来看，朱璘感慨道，过去 20 年中国的科技投资都放在消费互联网上，以流量和用户取胜，往往赢者通吃，因此诞生了很多难以突破的巨头。但产业互联网具有技术壁垒、行业壁垒，多巨头会是常态，行业里也会诞生许多赢家。

伴随着 NLP 等技术的发展，人工智能从科研走向了应用，三位戈壁创投在人工智能领域的被投公司 CEO 就这一行业进行了分享，探讨技术突破、商业落地、以及未来的行业格局。参与的嘉宾包括自动驾驶公司 Auto X CEO 肖健雄，智能投资引擎弘量投资 CEO 雷春然；去中心化人工智能计算平台 DeepBrain Chain CEO 何永，由戈壁创投合伙人唐啟波担任圆桌主持人。

嘉宾们首先就人工智能的基本概念以及各自企业的技术运用进行了分享，“AI 总体分成四个阶段”，肖健雄介绍到，“第一是计算机信息化、IT 化，第二是弱 AI，第三是强 AI、以 AI 为主导，第四是通用 AI。目前 IT 化已经彻底完成，通用 AI 还遥遥无期，创投圈火热的弱 AI 和强 AI 只是立足点和商业模式不一样”。Auto X 所做的无人驾驶属于强 AI 行业，科研尤为重要，因此存在发展周期，但门槛也更高。肖健雄表示，大概在 3-5 年，无人驾驶 AI 就会彻底完成研发，将会是通识 AI 来临前最强的人工智能突破。

“每个领域有自己的 AI”，雷春然表示，弘量投资主要将 AI 技术应用到金融领域，AI 算法会是团队的核心，但在商业化拓展时，实务和监管又尤为重要。目前弘量投资主要在投资及顾问两方面应用 AI 技术，与银行合作提供智能投顾、大数据采集工具等服务。

“AI 进入了快速发展期，不同于互联网，AI 的技术发展是没有瓶颈的”，何永认为。2018 年，区块链寒冬下有 95% 的公司都死亡了，但 DeepBrain Chain 研发并推出了适合于 AI 行业的产品。何永表示，区块链的特殊性在于，需要大量投入在底层技术上，才能构建出连接全球算力的网络，达成 GPU 的“共享”，改变 AI 行业的云平台。

从创业者角度，三位嘉宾也给投资人提出了一些判断 AI 企业的建议。何永认为，要从技术和公司两个层面来看，对AI 应用型公司来说，行业和市占率最为关键。雷春然表示，应用方向、人才质量和实践反馈会是三条重要标准。肖健雄则强调了强 AI 领域的核心是人才，算法、工程、战略必须全面考虑。

作为全球领先的老牌德国制造业企业，博世于 1909 年便进入中国市场，中国是博世全球第二大市场，同时也作为戈壁创投的战略合作伙伴携手投资创新企业。博世创投投资总监吴姗女士表示，博世创投是基于深科技的专业投资人，在中国市场看好四个方向，包括汽车以及交通出行、工业 4.0、物联网以及人工智能。

博世创投  投资总监  吴姗

思科是全球网络互联解决方案的领先厂商，互联网上近 80% 的信息流量经由思科的产品传递。思科大中华区副总裁、技术解决方案事业部负责人Robin Cai表示，思科正在构建一个意图驱动的网络，让 AI 和机器学习来管理一个开放的技术架构体系。在中国市场，思科也提供了一个包含五条产品线所有 API 的平台，希望从商业和技术层面培养出一个完整的生态体系。

    思科大中华区副总裁、技术解决方案事业部负责人Robin Cai

中国制造 2025 战略将智能制造看作重要方向，我国政府对智能制造的支持力度也越来越大，供给侧结构改革、“一带一路”走出去的国家战略、工业4.0 等政策导向和趋势都给智能制造带来利好。在“智能制造技术和应用”的圆桌讨论中，戈壁创投合伙人胡唐骏担任主持人，生产制造协同系统博拉科技 CEO 周公爽、协作机器人镁伽机器人联合创始人张琰、以及工业掌控云平台 Thingworks CEO 郑道揆分享了他们对智能制造的思考和判断。

镁伽机器人基于自主研发的中枢神经系统，开发了协作机器人，落地于生命科学实验室自动化、智慧零售自动化以及工业自动化。张琰介绍到，工业机器人以效率优先，但协作机器人需要与人协同工作，最大的差异在于安全性。

博拉科技提供数字化工厂解决方案，利用数据中台和业务中台实现双中台驱动。周公爽分享到，国内制造业参差不齐，400 万家规模以上企业，头部几十亿百亿量级的只占 1%-2%。大量小微企业的诉求在生产自动化，中部企业开始探索信息化+数字化，头部企业则希望将十几个业务系统数据打通做关联分析——不同维度企业对数字化的诉求截然不同，博拉从中腰部切入，帮助实现生产环节数据化。

Thingworks 的角色是工业领域的智能看板，让不懂技术的业务人员能灵活使用数据。郑道揆认为，需要帮助制造业低成本、灵活地从数字化中获得价值，实际落地中，客户主要为头部企业，还希望解决业务标准化问题。

作为工业互联网领域的创业者，三位嘉宾都感受到了这一方向上的资本热度。但周公爽也表示，工业企业在前期会保持线性增长，直到产值达到一个亿，产品化程度及人均产值提升，在能有快速非线性发展。张琰分享到，应用场景不足的工业机器人本体企业也遇到了资本寒冬，开拓使用范围非常重要。郑道揆则认为工业物联网的市场接受程度明显上升，市场的高速增长也吸引了更多资本。

在移动互联网快速下滑的大背景下，投资人和创业者争先恐后奔赴产业互联网战场。一级市场对 B 端项目的追捧达到历史高点，戈壁创投 7 年前就开始了对 to B 项目的规划和布局，不仅稳定将每年 50% 的投资额放到企业服务领域，点我达和 Teambition去年还成功实现了并购退出。

针对“企业服务下半场的机遇与挑战”，戈壁创投管理合伙人朱璘作为主持人，与智能业务运维解决方案公司云智慧 CEO 殷晋、团队协作工具 Teambition CEO 齐俊元、以及在线平面设计平台创客贴 CEO 王宝臣分享了他们的观察与判断。

SaaS 领域中，效率工具相比业务工具、通用SaaS相比行业SaaS，在现在这个时间点上孰优孰劣？

齐俊元认为，本质上SaaS 都是在推动企业的信息化转型，全球有 80% 的企业都认为自己在做数据化，但认为自己成功的只有 10%。这其中，信息是否足够透明、员工是否自主使用并融入业务流程、是否离业务足够近都非常重要。

殷晋则表示，从工具角度来看，云智慧是国内第一个提出业务运维的公司，在实现业务串联之前，企业服务的客单价停留在 2-30 万，实现之后却能突破到百万甚至千万。重点是要站在用户的角度思考问题，兼顾公司客户的价值需求以及员工用户的使用需求。而在行业方面，通用型平台级 SAAS 属于 BAT，垂直行业存在大量新机会，也能出现很多百亿美金市值的公司。

王宝臣认为，国内外的 SaaS 环境截然不同。国外有使用基础，大多是缓慢过渡；国内则是快速增长，甚至可以拿 to C 的方式做 to B。创客贴在设计这一垂直方向上偏通用，发展思路有二：把价值做厚，打通前后环节；以及发挥人群价值，与其他平台合作来弥补通用化导致的行业不精准问题。

从创业者角度来看，三位嘉宾都认为中国企业服务市场已经走到了高速发展的节点。齐俊元认为，积累了成熟团队、市场接受度变高、中国又存在巨大的增量市场，企业服务“会很快很快地长起来”。“下半场是好事”，殷晋表示，快速增长资本的模式没有了，生产资料的投入不再能带来高速增长，所有的企业都必须用数字化提升效率，这样的情况反而会让 to B 企业真正成长，房产、交通、基建等大规模投资的领域也都开始重视信息技术。王宝臣则分享到，与消费者市场一样，企业服务也要思考如何去做下沉市场，一线城市和三、四线城市的企业需求完全不同，需要多维度组合相应服务。在客户中扎得越深，越能在下半场获得丰厚利润。