P2P市场细分化的尝试： “短融网”聚焦于短期融资业务，上线仅三个月便获启赋资本近千万美元A轮融资

P2P行业真是“融了又融”。昨天，36氪才报道了拿到几千万美元A轮融资的银客网，今天，又有一家拿到近千万美元的P2P平台浮出水面——短融网，投资方为启赋资本。

做细分市场，做区域市场

短融网是今年7月5日才上线的一家P2P平台，它做的是差异化的P2P细分市场——对接有短期融资需求的项目和有短期理财需求的人，在目前已经白热化的P2P竞争格局下找到了一片尚无人耕耘的土地。

为什么会选择短期融资这个细分市场？其实，传统的短期融资业务中，借款人需要承担很高的利率。这个高利率根本上不在于风险溢价，而在与获得客户与获得资金两段的成本都比较高，运营成本也不低，而且典当行和小贷在运作短期项目时不能杠杆经营，因此资本回报率也一般。资金的亟需性和紧缺性双双推高了短融融资市场的利率。短融网则希望改造这个不健康的短期借贷市场，将借款人利率降下来，把投资人收益率升上去，并让整个过程高效、透明。而且，即便如此，平台本身的利差空间仍然比较大，说白了，是个相对赚钱的生意。

在短融网所规划的经营范围中包含了3类项目：有充足抵押的短期个人借款（汽车抵押贷、房屋抵押贷）、银行有批贷函的短期拆借产品、大企业的短期流动性借款。所有项目的周期都在6个月以下，标的金额均在200万以下。目前，已经上线的仅有车贷项目。所以说，短融网做的是那些银行和大中型担保机构不愿意做的业务，而它想革的是传统典当行和小贷公司的命。

短融网的模式则跟宜信和人人贷比较相似：依靠线下自建的门店发掘项目，进行风控，完成批贷。谈及为什么不与担保机构合作的问题，创始人王坤说，他们希望把所有风控环节都掌握在自己手里，逾期和坏账都由自己来承担。言谈中可见王坤对于短融网风控能力和逾期、坏账处理能力的自信。

目前，基于车贷项目的风控体系已经建立起来，下一步则是建立针对企业信用贷的企业信用评估模型。在这个过程中，短融网也会与银行展开深度合作，银行方会与短融网对接企业数据，帮助短融网对企业的资产信用和其他信用记录做更准确的分析。在资金安全方面，短融网已通过第三方支付平台“易宝支付”进行资金托管。另外，短融网也通过建立风险保障金账户向投资人承诺在发生逾期和坏账时进行优先兑付。上线以来，风险保障金的规模按照平台贷款余额的3%来设立。并且，此轮融资完成后，短融网拿出了3000万人民币成立了风险保证基金，加大了保障金的池子。

除了做细分化，短融网还要做区域化。目前，短融网的业务团队都在河南，他们打算先把河南的车贷市场做深做透。创始人团队中，张凯和余世相都是在河南的金融市场中摸爬滚打出来的，这使得短融网在河南有区域优势。王坤表示，短融网并不打算做盲目的市场扩张，而是希望以河南为起点，做透之后再逐个击破。

谈及平台目前的运营情况，张凯有些得意的说：“我们做的不是烧钱的生意。由于短期抵押贷款的坏账率和逾期率很低、风险也相对可控，我们的利润空间还是比较大的。虽然才运行三个月，我们已经开始接近盈亏平衡的状态。” 这让我多少还是有些吃惊的。再来看看短融网给出的基础运营数据。

• 注册用户量：3700人左右

• 交易量：5000万，目前仅局限在车贷项目上

• 投资人平均年化收益率：14.25%

• 借款人平均年利率：24%左右，仅限车贷项目

这是一次“一拍即合”的投资

据短融网创始人王坤所说，这是一次历时半小时就敲定的融资。

投资方启赋资本偏向于投一些产业互联网的项目，也就是那些可以通过互联网来升级改造的传统行业项目。因此，互联网金融是启赋资本比较看重的行业。而选择短融网则是看重他们的团队和定位。

短融网的创始团队由三人组成。创始人兼CEO王坤曾任红杉资本基金经理、国家开发银行下属基金投资总监等职位。另两位联合创始人——张凯曾任职平安保险和诺亚财富，余世相则是交通银行河南分行高管，他也将着重负责风控环节。可见，团队的金融从业经验很丰富，在互联网端则相对欠缺。不过，作为资深投资人，王坤本人对TMT行业也有多年的观察和积累。在而立之年之时，王坤找到志同道合的伙伴，选择加入了创业大潮，他说：“再不创业，就真的老了。”

而选择短期融资这个细分市场也是比较独辟蹊径的定位，启赋资本表示非常看好这个细分市场。一来，这个市场有着足够的量；二来，短融网是这个细分市场中的先行者。

走在产融结合的路上

在完成A轮融资的同时，短融网也与上市公司“明泰铝业”达成了战略合作。

所谓战略合作，目前主要是业务和风控层面的合作，而不涉及资本合作。具体来看，明泰铝业控股了河南巩义市的小贷公司“义瑞小贷”，短融网与明泰铝业的合作目前主要是与义瑞小贷之间的合作，小贷公司负责找项目、风控以及放款，并将债权转让给短融网。合作协议中表明，双方有5个亿的债权合作计划。未来，也许双方还能进一步深挖供应链金融产品市场。

当然，明泰铝业本身也有意进军互联网金融行业。如此一来，上市公司系P2P队伍再次得到扩充。在此之前，熊猫烟花、绵世股份、御银股份等多家上市公司已经先行入场。互联网金融拉低了金融的进入门槛，手上握有产业资源，向金融更进一步只是顺势而为。明泰铝业也希望借助短融网对上下游众多中小供应商、分销商提供更好的扶持。

关于短融网的未来，王坤说：“我们的短期目标是在财务上实现持平，让投资人、股东和团队都能放心；中期目标是形成自己的核心竞争力，这个竞争力既来自于业务模式，也来自于风控模型的搭建；长期目标则是改变短期融资市场的不合理，建立更为合理的借贷关系，不仅把借款端的利率降下来，也给投资人带来不错的理财收益。”