消费金融行业转折点初现，「星桥数据」认为需要修炼“内功”和资源整合

消费金融市场规模庞大，足以容纳多只独角兽，不过圈地跑马式的粗放竞争似乎要翻篇了。

光大证券研报数据指出，2016年中国人民币信贷余额为106.6万亿，其中居民消费信贷占比为20%，2016年中国消费金融市场存量约为21.32万亿。欧美的居民消费信贷比为60%，相比之下中国居民的消费信贷还有很大增长空间。不过，中国居民总体杆杠率并不低，海通证券首席宏观债券分析师姜超指出，加上房贷，尤其是公积金贷款，中国居民的杆杠率甚至不低于美国。

L形经济常态下， 国家明确指出要将消费作为拉动经济增长的第一驱动力，2016年两会提出要加快发展消费金融，同时要大力发展房租赁市场，释放房贷加压的消费信贷空间。

除了宏观政策支持，从行业的层面来看，消费金融的显性门槛低，大量玩家蜂拥入场，千贷纷争至今，行业正在走进新的阶段：粗放的风控、高利率覆盖高风险的方式已经走不通，没有精细化运作的风控，一味需要流量反而可能是饮鸩止渴。除了多次出现的垂直行业内的黑产骗贷事件，另一件标志性事件，是中国第一家银监会获批成立的消费金融公司「北银消费金融公司」开始出现巨额亏损并且受到银监会的近千万的巨额罚单。

消费金融在国家鼓励和市场需求推动下不会萎缩，最近36氪接触到的星桥数据认为，下个阶段的市场竞争修炼好“内功”，做好风控，整合流量资源。

星桥数据创始人兼CEO丁卓在创业之前，曾任IBM亚太区全球银行产品设计部总监，为美洲银行、汇丰银行、渣打银行、瑞士信贷等金融机构提供服务，2011年丁卓创办了星桥亚太，为工银国际、建银国际、农银国际等提供海外风控子系统的建设服务。

这些风控系统建设经历是丁卓2014年创办星桥数据的积淀。

2014年，丁卓创办了星桥数据，主要输出数据风控服务、建模能力以及金融产品设计能力。

丁卓告诉36氪，星桥数据主要提供三种信贷产品：① 笔均3000元以内，有场景的现金贷产品，如游戏场景；② 笔均3000元到30000元之间的消费分期产品，包括旅游、留学等场景；③ 笔均10万到100万之间的小微企业供应链金融，包括3、6、12个月等不同期限的产品。

事实上，各家消费金融公司的风控理念大多类似，而具体风控模型对于外部人员来说都是黑盒子，检验风控能力的唯一标准是坏账率，而坏账率的统计口径不一，也让外围人员很难进行比较，只能通过公司的经营结果反向推断。丁卓表示，星桥数据目前已经实现盈利。

不过，星桥数据在风控理念方面也有些独特见解。丁卓认为，做消费金融的风控，核心数据在借款人的移动端，尤其是与借款人消费行为相关的数据，因此星桥数据在搭建风控模型时会调低第三方数据源的权重，更倚重自己采集的第一手数据。

数据归属是非常重要的问题，星桥数据选择用开放合作的方式，通过合资成立公司的方式确保数据服务、模型服务的提供方与流量端利益一致，进行资源整合。

为了隔离利益，星桥数据还成立了星桥金融服务公司，为流量方提供代运营服务。

丁卓透露，星桥数据在2015年9月已经完成2000万人民币的Pre-A轮融资，投资方为中科招商成长股权投资基金。

星桥数据其他团队成员有南澳大学工商管理博士、华中科技大学经管硕士、肯塔基大学计算机科学博士、北京大学信息科学技术硕士、香港中文大学博士后、香港浸会大学计算机科学博士等。