“南北大众”撕开裂口，江淮大众见缝插针？

编者按：本文来自微信公众号“亿欧汽车”（ID:EO-AUTO），作者：亿欧汽车，36氪经授权发布。

作者丨王瑞

编辑丨何奇

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“我对江淮大众的前景很有信心。”一位汽车资深人士告诉亿欧汽车。

不久前，江淮汽车发布2020半年度业绩预亏公告称，公司上半年净利润和扣除非经常性损益的净利润分别为-3.56 亿元和-4.29 亿元，仍未摆脱“亏”字诀。受疫情影响，公司汽车销量累计同比下跌10.97%至20.9万辆，商用车表现坚挺，乘用车持续下滑。

但这丝毫没有影响资本市场对江淮汽车的信心。

截至2020年7月31日收盘，江淮汽车股价定格在9.29元，较年初上涨了83.2%。2020年7月14日，江淮盘中股价一度高达12.47元，市值也攀登至236.1亿元。

持续亏损，江淮汽车股价不跌反涨，这背后是全球汽车巨头大众集团的身影。

2020年5月29日，大众集团增资10亿欧元获得江淮汽车母公司安徽江淮汽车集团50%的股份，在两家公司合资成立的江淮大众的股份占比也攀升至75%，后者一跃成为大众在华“亲生子”。此消息一出，江淮汽车股票如同坐上火箭，一连7次涨停。

大众入股江淮合作仪式/来源：江淮大众官网

不久前，大众宣布对江淮大众增资52.17亿元，加上江淮的12.85亿元增资，江淮大众总注册资本从原来的20亿元增加至73.56亿元。

“江淮大众思皓品牌或将成为大众在华电动化的重点。”业内人士告诉亿欧汽车。

成立于2017年底的江淮大众，在2018年初发布了新创品牌思皓及首款产品E20X。思皓E20X定位纯电动A0级SUV，拥有“西雅特设计造型、大众品质管控、江淮新能源技术”，是各方鼎立之作。

实际上，自2020年以来，大众在华动作频频。除入股江淮外，一汽大众方面，未来两年将在长春基地投资177亿元，进一步壮大产业集群；上汽大众方面，安亭工厂即将投产MEB车型，上汽奥迪亦箭在弦上。

在华动作频频，大众意欲何为？

01 江淮大众：为MEB平台而生

“大众汽车集团将携手合作伙伴，进一步推动集团在华电动化战略。”在大众入股江淮仪式现场，大众掌门人迪斯如是说。

在江淮大众成立之初，大众就摆明了态度：聚焦电动汽车。

早在2015年底，“江淮联姻大众”的传闻就不胫而走。不过，直到2017年底，江淮大众才正式成立。在相当长一段时间内，江淮大众在国内几乎处于静默状态。据悉，思皓E20X近2年的累计销量仅为1357辆，以至于大部分消费者“论及大众、只知南北”。

巧合的是，在传闻“江淮联姻大众”的同时，大众宣布启动MEB平台。

2015年9月18日，美国环境保护署以大众在柴油车中安装非法软件以躲避汽车排放规定为由，对大众集团提出指控。最终，大众认罪受罚，处罚金额累计高达300亿美金，史称“柴油门事件”。

“柴油门”爆发后不到一个月，2015年10月，大众宣布将打造纯电动汽车平台MEB。历经3年时间、投入约70亿美元，大众于2018年9月正式发布MEB平台，后者成为大众电动化的重要利器。

大众ID.3/来源：大众官网

在亿欧汽车看来，江淮大众几乎是为MEB平台而生。选择“all in电动化”的大众集团，或将江淮大众视为在华推进电动化的重要支点之一。

按照规划，大众集团将在2025年推出超过80款全新电动车型，其中包括50款纯电动车型与30款插电式混动车型，以确保在售新车中超四分之一均为纯电动汽车。预计到2028年，大众集团基于MEB与PPE电动汽车平台的电动汽车产量将达到2200万辆，中国承担其中1160万辆产量。

江淮大众将挑起一份担子。此前，大众汽车集团承诺向江淮大众导入4至5个纯电动汽车品牌产品，并将于2023年启动MEB平台纯电动汽车的生产。

不过，相较于江淮大众“从0到1”，南北大众在MEB平台车型的生产上已先行一步。据悉，南北大众基于MEB纯电动汽车平台的两款国产车型将于今年年底下线、春节前上市。

未来，南北大众与江淮大众将如何分工？各自发展趋势如何？

02“守住中国就是胜利”

面对中国市场，大众一刻都不能掉以轻心。

据乘联会数据，2020年上半年，一汽大众与上汽大众合计销量达142.1万辆，约占中国乘用车市场二成左右的市场份额。

在华销量占据大众全球销量的近四成，几乎撑起了大众集团的半边天。但随着中国品牌的崛起，合资品牌猛烈地”厮杀“，大众集团在中国的前景开始充斥着更多的变数。

制表人：亿欧汽车分析师 王瑞

从销量表现可以看出，一汽大众与上汽大众销量纷纷受挫，合计同比跌幅高达20.5%。其中，上汽大众跌势惨重，同比暴跌37.2%，与一汽大众之间的差距越拉越大。

南北大众分化加剧的同时，大众还需要直面日系车企的残酷竞争。

就中国市场而言，日系合资品牌的跌幅远小于大众，合计同比跌幅仅为11.3%。其中，广汽丰田甚至实现了逆势增长，销量同比增长3.1%。即使是日系合资品牌销量中表现垫底的广汽本田，销量同比跌幅亦为20.2%，小于大众品牌合计同比跌幅。

受中国市场表现拖累，大众在全球市场地位已经被丰田超越。

2020年上半年，大众全球销量为389.3万辆，同比下滑27.4%。与之相对的是，丰田全球销量为416.4万辆，同比下降21.6%，不仅跌幅小于大众，更是6年来首次超越大众成为全球销量第一车企，这令大众“寝食难安”。

丰田VS大众/来源：亿欧

守住中国市场就是守住胜利，大众对此心知肚明。

扩建一汽大众长春生产基地，为上汽大众引入奥迪品牌，大众正力图在中国燃油车市场“守成保业”。不过，大众作为燃油车巨头，早已触及到了行业天花板，市场本身也呈现缓慢走低的趋势。

中国电动汽车市场成为大众的“重仓”目标。

据中汽协数据，2019年中国电动汽车销量为106万辆，占全球电动车销量的48%。据智研咨询预测，2020年至2022年，中国新能源汽车销量分别为125、178、236万辆，同比分别增长7%、42%、33%。

但南北大众在中国电动车市场份额并不突出。据乘联会数据，2020年上半年，中国新能源汽车销量前三车企分别为比亚迪、特斯拉、上汽乘用车，一汽大众仅排名第7、上汽大众仅排名第10。

制表人：亿欧汽车分析师 王瑞

为此，大众将其新能源“重子”落在了江淮身上。

03“三众”下一步如何突围？

无论是“南北大众”，还是乘势而起的江淮大众，三者之间的抗衡，最终受益的是大众集团。

当前，“三众”之间的发展格局存在差异性。在燃油车领域，无论是工厂布局，还是销量，江淮大众都远不及“南北大众”。

据盖世汽车数据，除安亭MEB工厂外，上汽大众还坐拥安亭一至三厂、南京基地、仪征基地、乌鲁木齐基地、宁波基地与长沙基地，合计燃油车产能超过250万辆，产品矩阵涵盖桑塔纳、朗逸、途昂、帕萨特等，实力十分突出。

制表人：亿欧汽车分析师 王瑞

在产能上，一汽大众不遑多让，其坐拥长春、西南、华东、华南及华北五大基地，合计燃油车产能超过290万辆，产品矩阵涵盖捷达、迈腾、探岳、CC等，底蕴深厚。

制表人：亿欧汽车分析师 王瑞

虽然大众集团对江淮大众生产燃油车也有所寄托，并曾表示“优先考虑在江淮大众生产大众B级车、C级车等插电混动汽车和燃油车”，但从合作用意与发展规划来看，生产混动与燃油车是大众与江淮“联姻”的磨合期，江淮大众的战略目标是纯电动汽车。

大众集团对江淮汽车的预计是：到2025年实现20万辆至25万辆年产量、300亿元营收；到2029年实现35万辆至40万辆年产量、500亿元营收。以纯电动汽车视角衡量，这一体量与上汽大众安亭工厂、一汽大众佛山工厂不相上下。

亿欧汽车认为，在入股江淮、主导江淮大众后，大众在华发展策略是：燃油车以南北大众为主，电动车“三众”齐发。

04 结语

当前，大众在中国市场的前景仍不明朗。

燃油车方面，自帕萨特经历“碰撞门”以来，大众的品牌认可度受到了损害。加之受到日系合资品牌的围攻，南北大众在销量层面较难取得跨越式突破。

电动车方面，囿于严重的软件问题，大众ID.3的上市时间存疑，业内人士向亿欧汽车直言不讳：“大众实现‘大象转身’困难重重。”软件短板或是大众推进电动化最棘手的问题。

若能赢下与日系的强强对话、抢占中国电动汽车的高地，大众在华发展或将“更上一层楼”。

目前，大众在东北（一汽大众）、华东（上汽大众、江淮大众）布局扎实，未来或将继续向南走。