全球移动互联网的投资机会在哪里？GGV资本、500 Startups、之初创投联合讨论＃2015GMIC大会＃

在4月29日下午GMIC领袖峰会上，来自GGV资本管理合伙人李宏玮、500 Startups 投资合伙人马睿和台湾之初创投CEO林之晨共同讨论了移动互联网的全球化投资机会，圆桌会议由海银资本创始合伙人王煜全主持，以下是本次圆桌会议讨论的干货整理。

GGV资本李宏玮：

观点总结：

1、移动互联网的几个大趋势：一个是电商领域的跨境电商趋势，另一个比较大的方向是物联网方向，就是智能+、智能硬件、智能穿戴。这两个板块跟移动互联网结合是无缝的，更多的是找到合适的商业模式，这些团队能够把这个事做出来。

2、把整个世界看做一个版图，很本地化的业务在某个板块已经不本地了，会很快进入国际化竞争格局，服务于全世界的用户。因此创业者要考虑创新，当做到第一家时需要考虑别人是否会赶超在前面，因此需要考虑是否率先把国际市场拿下来。

3、现在在移动互联网的创新方面更多关注跨技术的结合，三到五年或五年之后，看到的就是技术融合。电商融合这一块是最近关注时间和精力较多的，它会是下一拨我们比较看好的趋势。

【1】

李宏玮：我们觉得移动互联网整个是没有边际的，移动互联网是一个移动领先。我们看到几个大趋势，一个是在电商领域的跨境电商趋势。以前我们考虑电商的时候，是当地的商户卖给当地的消费者，但今天有一个大趋势是，很多在美国的用户买东西，80%的货物源头是从中国采购。这是一个跨境的趋势，我们也看到这个趋势，当然在美国也享受到了增长点。第二个是中国的消费者是一个消费的大主体，除了在中国买房、买教育，还有一大块是他们出国时也是买房，也是为小孩教育。第三块就是消费。可能第一代时候中国人必须要实际搭飞机到海外去采购，今天通过移动互联网的APP，货物就能从海外运到国内，跨境电商我们是比较看好的，怎么带动整个全球的优势，从货品到消费者，其实这是移动互联网能够带来的一个大的投资趋势。所以我们在美国跟中国，在这个板块里面也投了比较多的企业。

另外一个比较大的方向是物联网方向，就是智能+，智能硬件、智能穿戴，从这个角度来说手机只是一个展示面，让你能够更好地结合传感器跟数据，然后把这个结合在某个不一样的领域，比如体育领域、智能+领域，可穿戴领域，把它体现到移动平台上。为什么这是一个所谓跨国际的呢？90%的硬件传感器都是在中国制造的。我们是供应链强国，无论是美国企业，在美国想卖个智能硬件产品，或者是中国的企业，大部分供应链会是在中国。当然智能硬件是一个很新的领域，它有可能是现在美国会有这个需求，所以中国公司走到海外去，把它的产品先卖给美国的用户。因此我们也看到这样一个趋势，在智能硬件领域，创业者的思路已经不是我在中国制造卖给中国的智能+用户，小米除了拿下中国市场之后，它也在延展，我也把我们在中国的产品能够带到印度或者巴西。

所以这两个板块是我们最近花时间比较多的，而且我觉得跟移动互联网的结合是无缝的，更多的是找到合适的商业模式，这些团队能够把这个事做出来。   

【2】   

李宏玮：其实我们把整个世界看作是一个同样的版图，除了刚才所说的电商的领域也好，智能硬件的领域也好，很大的领域是O2O的领域，或者说分享经济，这是一个很本地化的业务，可能在某个板块，这个本地化的业务已经不本地了。比如说Uber，它在美国崛起的时候很快就进入国际化的一个竞争格局，如果它只把美国的市场当作它唯一一个市场的时候，就会蔑视掉其他17亿的用户，类似于这些板块也是一样。比如说你说教育，教育我们之前考虑的是一个很本地化的事，是不是教育通过技术各个方面也是能把全球合适的教育题材可以再去扩散，服务于需要这个题材的全世界的用户，所以我觉得从这个角度来说，它是会颠覆每一个不一样的行业。互联网金融我们也在想怎么颠覆中国的互联网金融，其实金融从投资的角度来说，如果今天你能买海外的股份，你肯定也会考虑，你不一定要只买A股、创业板、三板，现在很贵。从这个角度来说资产的匹配是可以通过技术去解决这个问题，当然能不能做到国际化的商业模式，还是取决于这个团队，这个团队有没有国际化的基因。你20亿的市场拿不下来，先把6亿的市场拿下来也OK，从模式来说其实都可以。但有时候你就不要太晚了，你晚了半拍，可能就让滴滴跟快的抢在前面了。

今天的创业者要考虑创新，你觉得你是第一家，会不会让别人超在你前面，这个思路要有，你是不是要先把国际市场拿下来，取决于你的基因、你的储备，这个意识一定要有。

【3】

李宏玮：可能在移动互联网的创新方面我们更多还是看跨技术的一个结合，我觉得已经到了。所谓刚才所说的电商这个市场，它是一个市场的融合，所以我们可能再看下一步的话，三到五年，或者五年之后我们看到的就是技术的融合，所以电商融合这一块也是奠定我们最近为什么把时间和精力放在这一块，不是每条狗都戴着可穿戴，我们确实觉得是可看的，但它会是下一拨我们比较看好的趋势。

500 Startups 马睿：

观点总结：

1、本身电商和智能硬件就是一个跨境的业务，因为基金很小，没有投跨境电商平台，但是会投一些周边服务，比如物流、配送，很看好这个领域。

2、创业公司进行国际化发展需要看行业，但是现在有越来越多的国外公司会在早期考虑在国内发展。越小的市场生态系统出来的创业者，会越早考虑国际化。

3、教育尤其是中美跨境国际化业务有很大的发展空间，这个是很大的机会。

【1】

马睿： 500 Startups是硅谷的种子公司加速器，现在在50多个国家投了一千多个项目，在印度、东南亚、拉丁美洲都有合伙人在看项目，现在去我们硅谷加速器的话，最理想的项目就是一个跨境的项目。

如果做跨境业务，像李宏玮刚才讲的，本身电商和智能硬件就是一个跨境的业务。现在我们投的跨境电商平台可能没有，因为我们基金很小，可是我们可以投它旁边的一些服务，比方说物流、配送等，我们很看好这方面。硬件我刚刚投了一个深圳的团队，所有智能硬件的团队在深圳，要么团队本身在深圳，要么得去深圳扎营，找当地的一些资源。客户一般来说可能都是全球化的，所以我觉得我们加速器和种子基金是特别国际化的一个东西，如果你让我讲跨境项目，我基本上只看跨境项目。

【2】

马睿：（创业公司进行国际化）这要看行业了，有些行业实际上可以很早就国际化，像我们有一个刚刚融完A轮的游戏公司，它产品实际上是做了一个试验，翻译成中文，也没有本地的团队，是一个教育类的产品，结果一上线就发现40%的用户变成了大陆的用户，他们就很快在考虑要不要在国内设立一个办事处。他们有成功地找到国内的战略投资者，现在在国内有一个小小的办事处，我们在这方面会有很多支持。

现在越来越早的公司会考虑到国内。第一是因为有一些大陆的投资者现在很早就去硅谷，或者去其他全球各地投资，他们进行很大的投资，要求既然投了你，我希望你到国内来发展，他们很多时候也会提供一些资源等等。我以前一直是坚持说你要融完A轮以后才在国内发展比较合理，不过实际上我觉得现在再看，尤其是移动互联网的产品，有可能你在A轮之前你就可以过来，可以再做一些比较便宜的试验吧。利用你在国内的资源，可能收入不会很高，不过会有很多用户，有很多数据，你可以利用这些数据反而可以找到很好的国内的投资者。

我发现我们在全球各地都有投资，我发现反而是硅谷的公司思维会最迟钝，因为美国的市场它本身可能就够大了，或者它的资本就足够了，它不需要到海外去找投资者，或者找市场，不过像我们拉丁美洲的项目，墨西哥项目、意大利项目，他们很早一发现我有5%的用户来中国，他就来找我，说我怎么把这个百分数变成15%、20%等等。反而越小市场的生态系统出来的创业者，他会越早考虑国际化。

【3】

马睿：我觉得教育尤其是在亚洲这种中美跨境国际化业务是有很大的发展空间，因为现在已经看到了很多中国的人才都到海外去求学。所以在内容和很多新的求学方式，我觉得美国有很多新颖的商业模式和技术，可能在国内没有合适的合作伙伴，还没有开始发展业务，我觉得这个是很大的机会。

之初创投林之晨：

观点总结：

1、东南亚每一个国家都比较小，比较少看到巨头竞争，更多是本地新创公司。东南亚国家经济增长速度很快，如果认真经营不失为一个市场，只是不同国家有不同的语言、文化、经济、政治，因此进入每个国家需要适配商业模式。

2、之前有很多互联网企业来到中国是靠并购，有些企业在东南亚进行扩张的时候有可能也会采取一样的策略。

3、创业更大的地方是在挑战人类组织的一种极限，创业者需要鼓励自己更国际化、更努力地去创造伟大的组织。

【1】

林之晨：之初创投是台北的一个加速器创业基金，是2010年开始，每半年就有25个新创团队，现在累积两百多个团队，管理基金有6100万美金。我们的团队少数在台湾做成功之后会来中国发展，会去美国发展，更多的可能80%、90%在台湾比较成功的团队会往东南亚去发展。

东南亚因为每一个国家都比较小，这对于来自中国的BAT、谷歌这些公司来讲，觉得这个市场好像要经营，但是又有点食之无味弃之可惜。对东南亚的互联网公司来讲，每一个市场都有一定的规模，有一定的珍贵程度，大家反而会在东南亚比较积极。你在东南亚看到的情况是比较少来自于中美巨头竞争，反而碰到比较多的是本地的新创公司。

东南亚这几个国家经济增长速度很快，如果认真经营不失为一个市场，虽然比较碎片化。每个国家有自己不同的文化、有自己不同的语言，甚至有的国家有一些政治的问题，进到每个国家时必须要去了解它的情况，根据每个国家不同的经济状况、政治区域去适配你的商业模式，进入里面必须要去适配。现在看东南亚市场，90%还是在中国和美国发展过的，很少是本地的。

【2】

林之晨：之前有很多互联网企业来到中国是靠并购，最早是雅虎跟eBay，他们在东南亚几乎靠并购形成当地的市场，在东南亚几乎每个国家都是买当地的山寨版的。这个策略后面是否是一个长期的成功大家可以去看，美国来的互联网企业还是会继续做，我看到一些征兆，中国出来的互联网企业也会接下来做这件事，移动互联网也有可能是一样的策略，有些企业在东南亚进行扩张的时候，他们想象中某种可能的退场，也会让中国或者美国的同业并购。

【3】

    林之晨：我一直觉得创业其实不是在追求一个企业的成功，或者一个商业模式的成功，它更大的地方是在挑战人类组织的一种极限，我到底能够组织一万人、十万人、一百万人、一千万人，大家去做一件伟大的事情、十件伟大的事情，一百件伟大的事情，如果从这个观点去看的话，去挑战一个跨国企业的经营，其实是一个创业者应该要去追求的目标。而且我们现在在移动互联网时代，你的产品不只是面对用户，你的产品还得面对你的员工，如果你能够组织去做跨国业务，我觉得那是一个创业者在自己创业历史上一个很重要的目标。所以从这个角度去看的，我觉得大家可以用这个点去鼓励自己更国际化、更努力地去创造伟大的组织。