新三板监管持续从严，中信建投、安信证券新年遭首罚

新三板在线 · 文/奕兵 

2017年元旦刚过，股转系统就对新三板企业及中介机构出具了11份自律监管措施的决定。另外证监会也对新三板4家挂牌企业进行了监管处罚。

在股转系统出具的监管措施中，挂牌企业优力克、伊斯佳、德化恒忆、营邑股份、普罗米新、博宇新光以及海益宝等首当其冲被处罚，而中信建投、安信证券以及信达证券也因违规成为了处罚对象。

1月4日，中信建投、安信证券作为新三板业务主办券商，分别因“公开转让说明书确认不存在重大遗漏的相关声明”、“未尽到勤勉尽责”，而收到股转系统的自律监管措施函。其中，股转系统要求中信建投证券提交书面承诺，而安信证券除了需要提交书面承诺之外，相关负责人还被约见谈话。

事实上，刚刚过去的2016年已经被市场称为新三板最强“监管年”，从2017年开年的监管状态来看，股转系统对新三板市场的监管力度并未有所放松。

中信建投、安信证券新年遭首罚

1月4日，股转系统开出了新年首张罚单，去年下半年因新三板业务违规两度被罚的中信建投，再一次“榜上有名”，被股转开具了自律监管措施函。

值得注意的是，虽然这份罚单是2017年1月4日正式披露的，但是根据股转在该监管函最后落款的时间来看，这一份罚单的准确开具时间应该是2016年11月30日。

而公开资料显示，就在同年11月16日，中信建投就已经被股转处罚过一次，这也就是意味着，短短半个月时间，中信建投连续两次被股转系统处罚，如果再算上去年8月该券商所受到的处罚，2016年下半年，中信建投竟然已经三度遭罚。

此次和中信建投一道被披露受处罚的，还有安信证券。而有关安信证券的监管函开具的具体时间是2016年12月6日，另一方面，根据股转官网披露的信息来看，两家券商遭受处罚的原因并不尽相同。

股转系统公布的《关于对中信建投证券股份采取自律监管措施的决定》显示，中信建投证券作为推荐珠海伊斯佳科技股份有限公司挂牌主办券商，伊斯佳在审计报告出具日后提交申请挂牌文件前实施了股利分配，其知悉上述股东会决议事项，但该股利分配事项的具体内容未在公开转让说明书中的公司治理及公司财务部分及时充分披露，被全国股转系统要求提交书面承诺。

根据伊斯佳的公开资料显示，公司去年2月23日，伊斯佳将未分配利润600万元按股东投资比例分配给投资者，每股红利0.3元，但在随后4月份公司的申请挂牌材料中并没有进行披露。根据股转系统的要求，申请挂牌公司应披露最近两年实际股利分配情况。显然伊斯佳并没有对所要求的内容进行完整的披露。

尽管在随后8月份，伊斯佳对这一次股利分配进行补充披露，而且当年11月，中信建投已经和伊斯佳解除了督导协议，但股转系统依然对此作出了处罚。

而安信证券受罚的原因则是深圳优力可科技股份有限公司(优力可)在《公开转让说明书》中陈述“参与主编了《建筑机电工程抗震设计规范》及其他业务收入系深圳市置华机电有限公司参与公司组织的《建筑机电工程抗震设计规范》编写”，与事实情况不符。经查明，优力可既不是《建筑机电工程抗震设计规范》的主编，也不是参编单位。

安信证券则因为作为推荐优力可挂牌的主办券商，未尽到勤勉尽责义务，而根据股转系统的要求，安信证券不仅要提交书面承诺，相关负责人还被股转系统约见谈话。

值得注意的是，优力可方面表示，已经对公开转让说明书进行了更正，在申报报告期内存在信息披露违规行为，并不是其主观故意造成，也并非其故意造假。

券商屡次违规为哪般

中信建投和安信证券此次遭罚，可以说是拉开了新三板2017年的监管序幕。多位券商人士对新三板在线表示，2017年的监管应该还将继续维持2016年的强度，以进一步规范整个市场。

众所周知，2016年被称为新三板最强监管年，股转系统监管的范围涵盖了整个市场的方方面面，包括公司、主办券商、律所、会计师事务所等等。

根据全国股转系统发布的公告显示，2016年共有55家券商合计收到监管部门88份罚单。因新三板业务违规而受处罚的券商共计47家，罚单高达72张，罚单占总罚单数量的81%。

在72份监管函中，其中68份罚单由全国股转系统下发。其中，自律监管措施条文高达63份，公开谴责3份。此外，由证监会及地方证监局下发的罚单共4份，这4份罚单均为暂停券商某项证券业务的行政监管措施。

而从券商违规的具体情况分类，券商受罚的主要原因可分为信批不完整或者内容错误、违规开户、并购重组方面出现违规等情况。而中信建投又是其中较为典型的一家。正如上文中提到，该券商仅仅在2016年下半年就连续收到了3份监管函，受罚原因除了上述伊斯佳的股利分配之外，去年8月，中信建投为3328名投资者违规开户被股转系统出具警示函、责令改正;11月16日，股转系统下发《关于对中信建投证券股份有限公司采取自律监管措施的决定》，理由是挂牌公司速达科技及其主办券商中信建投证券“瞒着”监管部门完成了重大资产重组。

不难看出，中信建投的三份监管函分别是因为三个不同的原因，分别触及到了监管红线。实际上，出现违规，券商自身肯定要承担主要责任，然而，有一个问题不得不令人产生思考，那就是为何在监管那么严的情况下，券商的违规行为为何仍然屡禁不止?

“一部分肯定是因为利益，比如违规开户，不少券商营业部都有开户任务量，出于利益驱动，一些券商会铤而走险，踩过线也就时有发生。”一位券商人士告诉新三板在线，“这些的的确确都是券商自己的责任，不过还有一个原因不应该忽视，就是新三板现在的规模已经突破万家，如此大的公司量，相比之下，券商数量太少，忙中出错的概率就自然增高。”

在当前新三板市场已经万家灯火之后，券商的工作量的确非常大。根据CHOICE数据显示，目前仅仅安信证券一家公司就主办券商推荐挂牌了409家公司，申万宏源则推荐挂牌了289公司，中泰证券和兴业证券分别推荐挂牌了237家公司和210家公司。

而在持续督导方面，申万宏源要持续督导639家挂牌公司，而安信证券则需要持续督导538家，中泰证券督导的挂牌公司也有447家。

“因为监管，去年很多券商已经回缩了自己在新三板的业务，而从目前的情况来看，2017年对于市场的监管仍将持续，而鉴于新三板良好的发展前景，未来券商的工作量还将更大，如何调整将是每个券商需要考量的问题。”上述券商人士称。

本文出品：新三板在线。作者：奕兵。图表制作：蔡菜。

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