每股1488元，扫地机器人凭什么股价直追茅台？

本文来自微信公众号“IT时报”（ID:vittimes），作者：孙妍，编辑：王昕 挨踢妹 ，36氪经授权发布。

• 每股1488元！扫地机器人凭什么股价直追茅台？

• 大宗原材料涨价，冰箱、空调、洗衣机、电视机等家电产品成本节节攀高，部分家电产品涨幅超25%。

• 即便在家电大战一触即发的“618”，传统大家电行业也没有疯狂打起价格战，而是全体“哑火”，但在“618无战事”的大环境下却有一个例外——扫地机器人。

作为对比，今年6月，内销空调产量仅为1550万台，同比2020年下降23%，同比2019年下降13%。京东618首日战报显示，扫地机器人6月1日成交额同比增长超200%。天猫数据也显示，今年二季度以来，扫地机器人销售额同比增长超六成，其景气程度超过个护按摩和厨房小电。

“工厂基本没库存了，一生产出来，就被拉走去卖”“深圳某扫地机器人公司董事长蹲守上游供应链厂商打地铺抢货”⋯⋯

一机难求，销量倍增，股价和市值齐飞，6月21日，石头科技收盘价为1488元/股，总市值993亿，科沃斯收盘价为203元/股，总市值1165亿，不愧为A股“扫地茅（台）”。同一时间，老板电器总市值417亿，海尔智家总市值2402亿。

图源：东方财富

大宗商品涨价、缺芯困局、技术竞赛、渠道之争，一场扫地机器人大战在“618”一触即发。

01 95%以上为“线上战役”，寻找下一个“扫地机器人”

你知道吗？95%以上的扫地机器人都是通过线上渠道卖出去的。

奥维云网数据显示，2017〜2020年，扫地机器人线上渠道销售额占比稳定在95%以上。2020年，中国智能扫地机器人市场规模达79亿元，线上销售额占比高达97.47%。

图源：中国家电网《2021扫地机器人市场发展白皮书》

懒人经济和互联网基因一结合，引发了一场“线上战役”。扫地机器人就是雷军口中先天带有互联网基因的产品，这也是为何海尔、美的等传统家电企业在这一赛道跑不过石头科技、小米、科沃斯等专业扫地机器人公司的根本所在。

2020年双11和今年4月两趟佛山顺德小家电产业带之行，《IT时报》记者看到，美的、格兰仕等传统家电企业在不断扩充智慧家电品类，扫地机器人就是一个重要的新品类，但在技术革新极快的这一领域，传统制造和线下渠道的扎实能力没办法充分施展。

在董明珠扮演着青涩的主播，并遭受经销商的各种质疑时，石头科技进入了罗永浩直播间，科沃斯进场薇娅、李佳琦直播间，小红书、什么值得买上铺天盖地尽是扫地机器人、扫拖一体机的达人测评视频，生于互联网的科技公司没有沉重的线下经销体系包袱，这也是他们能在疫情期间逆风翻盘的原因之一。

国信证券统计数据显示，今年1〜5月，科沃斯、石头科技、云鲸等专业扫地机器人公司GMV同比增长均超50%，但美的扫地机器人却下滑53%，海尔则下滑22%。

图源：国信证券

《2021年扫地机器人市场发展白皮书》中提到，中国有5亿户小家庭，扫地机器人的整体普及率仅为8%，同期海外市场的渗透率也不足12%。这仍是一个蓝海市场，但品牌竞争已有分野之势。

当前，扫地机器人是消费市场中唯一可以做到不靠双手就完成工作的智能家电，美的、格兰仕、海尔等传统家电企业都想找寻下一个扫地机器人，获得先发优势。

02 九成“中国造”，席卷农村的别墅和欧美的地毯

刚过去的端午节，《IT时报》记者观察到，沿海地区富裕的农村，新娘的嫁妆中开始出现扫地机器人的身影，跟拍的摄影师操作起了无人机。有甚者，浙江农村三层别墅里，每层都有一部扫地机器人正欢快地工作着。

由于农村居住空间大，扫地机器人的使用频率并不低。艾瑞咨询《2021年中国下沉市场扫地机器人消费行为报告》显示，37%的五线城市用户每天使用1次扫地机器人，频率高于整个下沉市场的平均水平。

图源：艾瑞咨询

人民网研究院《2020年县乡消费研究报告》显示，县乡地区家装、家纺、数码、户外等品类的销售额增速超过140%，大量县乡用户首次购置了扫地机器人、无人机等。

另一项调查《县乡地区春节期间网购情况调查问卷》数据显示，15%的县乡用户在2021年春节期间购买了智能穿戴产品，8%购买了扫地机器人，6%购买了面包机。

家电下乡的年代已经远去，低劣家电向农村倾销的情况也在改善，随着中国农村的恩格尔系数与城市差距缩小后，县乡、农村用户开始接受科技含量较高的家电产品。

在国家“双循环”的战略下，下沉和出海不失为扫地机器人等新兴家电企业施展拳脚的方向。

数据显示，全球超九成的扫地机器人是“中国造”，这些扫地机器人在席卷中国农村之时，也在漂洋过海席卷欧美和东南亚国家。

纵观海外市场，一类是以iRobot为代表的国外高端扫地机器人，一般只有中产家庭才能接受；另一类则是中低端产品，中间自然出现了断层。

石头科技、科沃斯等中国企业都想切入这个断层来打开海外局面。从石头科技2020年财报披露数据，公司实现总收入45.30亿元，境外收入18.68亿元，也就是说，其境外收入已经占总收入的41.23%。海外市场正行驶在快车道上，221%的海外增长正是石头科技总体营收的主要推动力。

“科沃斯的主体市场仍在中国，国际市场表现一般，这是科沃斯和它的同行们需要重视的，要想成为‘中国的戴森’，必须在海外市场有优秀的表现。”家电行业分析师刘步尘认为。

因地制宜地设计产品和拓展渠道，是中国扫地机器人火到海外的主要原因。比如，欧美国家80%的家庭都在使用地毯，石头科技s7扫地机器人就在海外推出了地毯清洁模式。

图源：石头科技

不同于中国市场的是，海外用户购买扫地机器人的主要渠道是沃尔玛和Costco，所以石头科技的海外渠道以经销商为主。

03 缺芯、技术竞赛，大战前夕抢筹码

缺芯，是电子行业的集体焦虑，从汽车到手机，从家电到机器人，这将是一场持续一两年的困局。

“深圳某扫地机器人公司董事长蹲守上游供应链厂商打地铺抢货”的传闻不胫而走。仅看扫地机器人行业，今年上半年，市场上的芯片价格已涨了近10倍。

连格兰仕等传统家电企业都加入“造芯”行业，说明这将是一场持久战，而且它越来越威胁到智能家电产业的生命线。

扫地机器人行业进入一个拐点，此前用户不愿意买单是因为嫌扫地机器人是一只“智障电子宠物”，袜子吞得下去吐不出来，卡在半路常常需要人工解救，扫到一半没电了不会自己回“窝”充电等等。

图源：网络

扫地机器人并不是一个新产品，早在20多年前出现，经历了第一代靠超声波探测避障的随机式，第二代靠陀螺仪和加速度计的规划式，扫地机器人的技术演进已经来到第三代导航键图式，依靠SLAM算法，主要分为激光导航和视觉导航两派，此时的扫地机器人更为“聪明”了，其价位也上升到2000元以上的档次。技术打开了老百姓的大门，扫地机器人开始大规模进入普通家庭。

“从避障技术来看，计算机视觉是大势所趋，未来扫地机器人一定是朝着自动化方向发展，自动洗抹布、自动倒垃圾。”石头科技对《IT时报》记者表示。

无论最后的技术演进路径是什么，对芯片的依赖性都越来越高。

据行业人士透露，扫地机器人的主控芯片、激光雷达控制芯片、底盘控制芯片、WiFi芯片和电源管理芯片等都有不同程度的缺货，同一时间，上游晶圆厂的出货周期已经从8周延长至16周，甚至更长。

缺芯，对中小厂商影响更大。“石头科技一定程度上拥有优先供货权，随着这种资源的倾斜，市场品牌将更加集中。”石头科技认为，目前缺芯还未影响其正常生产。