美团贷款：取向自营，差异何在？

编者按：本文来自微信公众号“零壹独角兽”（ID：research01），作者：仟多多；36氪经授权转载。

据美团2018中期报告显示，截止2018年6月30日，其交易用户数量同比2017年增加30%，活跃商家数目同比增加51.6%，商家数目增速明显快于用户增速。其次，美团已持有支付牌照、小贷牌照、民营银行牌照、以及保险牌照4张金融业务牌照，开展金融业务的硬性条件已然比较成熟。

可见，美团的用户结构已然有所变化，同时其贷款业务的硬性条件已经具备，那么，美团为在消费金融领域赢取更大利润，其贷款业务模式究竟是如何转变的？其贷款业务开展情况究竟如何呢？笔者将从其贷款产品开始分析，以期解析美团贷款模式及信息流细况。

一、三种贷款产品的业务模式分析

（一）何为美团小贷？

2016年11月，美团旗下的重庆三快小额贷款有限公司挂牌成立，美团小贷正是其获取小贷牌照之后开放的贷款产品。

美团小贷采用无抵押信用贷款模式，其目前仅有两种产品模式：极速贷和经营贷。其中，极速贷无需客户申请金额即可获得5万元以内的小额贷款；而经营贷需客户在线申请和审核可获得50万元以内的较大额度贷款。

美团小贷称其所有交易经国家网络管理和金融管理机构监管，安全可靠。其目标客户仅限于美团点评合作商家且要求在美团经营期满6个月，根据申请者的信用状况等综合信息决定其具体可贷额度。

1.美团小贷的业务模式：全部由美团旗下公司承接、运营，重庆三快小贷为贷款人

图1美团小贷两种借贷模式

其申请流程也非常简单快捷，具体如图2所示：

图2

（图片来自美团小贷官网）

2.具体交易过程为：美团点评合作商家→美团小贷申请→重庆三快小额贷款有限公司提供贷款额度。

3.其具体交易结构如图1，具体交易关系如表1：

（二）何为美团生活费？

美团生活费是在美团APP上线，由美团旗下重庆三快小额贷款有限公司（简称“重庆三快小贷”）单独或者联合其合作金融机构共同提供，面向美团优质客户的一款个人消费信贷服务产品，目前具体包含借钱、分期、买单、延期订单等服务。

具体申请流程如图2：打开美团APP →点开我的钱包→点击借钱→进入美团生活费借钱。

图3

（图片来自美团APP）

1.美团生活费业务模式：重庆三快小贷或与其合作金融机构为贷款人，钱袋宝等第三方支付机构为自主或者委托支付机构

在此产品服务模式下，其服务商指的是重庆三快小贷、重庆三快小贷合作提供相关服务的其他金融机构；钱袋宝指的是北京钱袋宝支付技术有限公司，美团旗下合法设立及运营的第三方支付机构。

其中，美团生活费提供的延期订单服务，指的是美团及重庆三快小贷向部分优选客户提供的“先享订单服务，延期再支付”的一种专享特权。其中，优选客户指的是美团和/或重庆三快小贷审核的优选客户。该服务要求客户于3天内在“我的钱包-延期订单”菜单支付该订单，采取一笔延期订单支付完成才能享受第二笔延期订单服务的模式切该服务目前未收取费用。

图4美团生活费借贷模式

2.具体交易过程：美团客户→美团生活费申请→美团和/或重庆三快小贷审核→优选客户→重庆三快小贷或与其合作金融机构提供贷款额度→钱袋宝等第三方支付机构支付资金给优选客户

3.其具体交易结构如图4，具体交易关系如表2：

（三）何为美团与招联金融合作的服务产品-好期贷？

好期贷是招联金融的一款小额贷款产品，自2017年美团与招联金融合作，似乎为“试水”消费信贷，二者合作提供美团客户消费信贷服务。其最高可申请额度为20万元，共有3、6、12、24、36期借款期限选择，0门槛、灵活分期。

1.好期贷业务模式：美团APP仅为客户引流平台，招联金融为贷款人

在2017年美团与招联金融合作提供借贷服务时，其在美团APP的借款入口并不明显，当时存在两种“借钱”入口，一种是由招联金融提供服务，另一种是由美团小贷提供服务。

但如今美团APP的“借钱”入口仅有美团生活费服务，未见招联金融的好期贷服务。根据双方合作模式，美团与招联金融独立提供借贷产品，客户未获得美团借款额度并不意味着不能获得招联金融好期贷的借款额度，但客户未能获得招联金融好期贷借款额度则一定不能获得美团贷款额度。

图5 招联金融官网列示合作伙伴

二者合作此产品的业务模式如图6：

据悉，如今美团与招联金融合作的借款入口是在美团借钱未获得额度之后才会出现，且二者独立提供借款服务，额度不共享。

图6 招联金融-好期贷借贷模式

2.具体交易过程：美团客户→美团借钱申请→若未获得额度→申请招联金融-好期贷→招联金融-好期贷自主审核是否授信额度

3.其具体交易结构如图6，具体交易关系如表3：

在对以上三种贷款产品业务模式进行了详细分析之后，笔者带大家将这三种产品进行一番对比。

二、美团三种贷款产品对比：美团小贷仅面向商家，美团生活费和招联金融好期贷面向美团客户

三种产品中，最为大家所熟悉的就是美团小贷，与其他两种贷款产品不同的是，美团小贷只面向美团点评合作商户，并不面向消费者。

这也对应了文章开头其2018中期报告显示的活跃商家数目增速高达51.6%，高于用户数目增速21个百分点，基于美团用户结构，美团不仅细分市场，而且应势支持小微企业发展，同时刚好充分利用了平台客户资源，赢取最大利润。

根据表4，美团将市场细分为商家和消费者两个市场，并精准设立贷款产品。

（一）三者共同点：均为信用贷款，均上报央行征信，无需抵押和担保。

（二）三者不同点

1.美团小贷最高可借额度最高，美团生活费支持4种服务产品，招联金融-好期贷分期最灵活。

2.美团小贷的上线平台均为商家平台且需经营满6个月，而美团生活费和与其合作的招联金融好期贷均在美团APP上线且二者面向美团客户；由于商家贷款需求额度更大，美团小贷最高额度为50万元，高于其他两种；相应地，美团小贷借款用途与其他两种不同。

三、美团细分市场、精准满足客户借款需求：美团小贷对口商家借款需求，其余两种产品对口美团客户借款需求。

如今科技和金融正处融合过程中，消费金融显示出强大的吸引力，但我国消费已现分级现象，独角兽企业进军消费金融并非都能转的盆满钵满。而美团拥有庞大的用户基础，设立B端和C端两种贷款产品，这显然是在细分市场之后做出的贷款产品模式的调整。

（一）B端，其提供的美团小贷产品在金额、借款用途上均基于商家借款用途设置，相应地，其申请条件较为严格一些。

（二）C端，其提供的两款产品均用于客户日常消费，最高金额相比之下较低。

四、美团贷款业务模式渐向自营产品：美团小贷和美团生活费都由美团及旗下公司运营

美团初入消费金融市场时，采取与第三方合作的业务模式，此模式下美团仅作为引流平台，而美团在其中所获取的利益并不理想。

在美团持有支付牌照、小贷牌照、民营银行牌照、以及保险牌照4张金融业务牌照之后，其金融业务布局日渐转向自营业务模式。基于4张金融业务牌照，美团贷款业务转向自营似乎是非常合理的，如此，其贷款业务所获利益全部收入美团囊中。

五、结语

笔者从美团贷款产品的业务模式情况、三种贷款产品对比、美团贷款客户结构以及美团贷款业务模式转变四个方面进行了分析，发现美团如今的三种贷款产品中，美团小贷和美团生活费分别对口美团商家和美团优质客户，而与招联金融合作的好期贷产品入口隐蔽，美团贷款业务正在转向自营产品，在自营贷款业务运营中，美团风险自担、利益自享。那么，在各大电商纷纷进军消费金融市场的情况下，美团能否运营自营贷款产品成功占据消费金融市场更大份额，我们将进一步观察。