全球 Prime 会员达一亿，亚马逊还能坚持给他们包邮吗？

编者按：《大西洋月刊》日前刊文讨论了亚马逊送货成本问题。几年来，亚马逊的配送成本飞速上升，价格已经很昂贵了，不过亚马逊似乎并不害怕，继续烧钱。 文章原题为“Free Shipping Isn't Hurting Amazon”，由36氪编译。

当你在亚马逊网站下单购物，1-2天之后商品送到，期间发生了许多事。亚马逊员工从箱子里拿出商品，将它放在盒子里，装起来，然后员工还要开着卡车（或者飞机），将盒子从仓库送到分类中心，然后送给你。

虽然员工的工资并不一定很高，但是将包裹送给你成本可不低。上周亚马逊披露说，员工工资的中值是28466美元。2017年，亚马逊送货成本达到217亿美元，比2015年增加近一倍。有些成本是无法置疑的，因为亚马逊在全球有1亿Prime会员，这些员会购买的东西是免费配送的。

从某种程度上讲，这种策略是明智的。Prime客户对免费送货已经感到习惯。Bernstein分析师David Vernon说：“亚马逊努力让用户对便利上瘾。当你的Prime ID与钱包连接，当你开始按下购买按钮，你真的会在意它的价格是多少吗？”

有许多Prime客户是无法贡献利润的，比如像我这样的人。虽然我每年支付Prime会费，但是我退了很多次货，我不知道它们能否收回送货成本。在过去2周里，我退了两件商品，换言之亚马逊送了4次货，但是没有卖掉1件东西。随着送货成本的攀升，会有越来越多的亚马逊客户无法贡献利润。

正因如此，亚马逊才会想出各种办法，让客户和卖方帮助自己弥补免费送货成本。几天前，在财报会议上，亚马逊说它要将Prime会员年费提高，从99美元上调到119美元，5月11日开始生效。为什么成本上升？因为有1亿件商品承诺在2天内送到，2014年只有2000万件。1月份，亚马逊提高服装销售商的费用，去年图书和视频销售商的费用也增加了。

一些分析师认为，在亚马逊的未来发展道路上，送货成本上升是一个问题。送货成本是变化多样的，也就是说亚马逊销售的实体商品越多，邮寄费用也就越多。如果是固定费用，不论销售或者没有销售商品，都是一样的。Gartner研究主管Robert Hetu说：“亚马逊的送货成本不断攀升，似乎没有尽头。对于亚马逊来说，这是一个巨大的风险因素，到了某个时间点，成为Prime会员的费用会更高，到了那时候，在客户面前它会失去巨大的价值优势。”

包裹送货成本根据尺寸的不同而不同，而且还没考虑包裹仓库搬运成本、准备成本，还要送到邮局。Bernstein分析师Vernon认为，如果是小商品，一个包裹的成本大约是2美元，如果是中型尺寸的包裹，大约要3-4美元。亚马逊可以弥补一些成本，因为亚马逊给商品打包的成本比送货成本高。在未来几年里，送货成本肯定会增加。Vernon认为，因为失业率低，联邦快递、UPS必须向新员工支付更高的工资，这些成本可能会转嫁给亚马逊及其它电商公司。美国邮政服务为亚马逊配送大量商品，它可能会提价。

Vernon在去年的报告中说，送货成本每年将会增加7%，亚马逊等公司必须消化。他还说：“就电商而言，我们已经处在‘成本发现期’，最终整个市场会让我们明白一件事：虽然线上购买带来很大便利，但是我们低估了成本。”

将商品从仓库送到客户的家门，成本到底是多少？亚马逊没有披露过数字。亚马逊只是提到了“订单履行费用”（fulfillment expenses），里面包括仓库运营成本、客服中心费用、实体店成本，亚马逊还谈到了“销售成本”，包括产品购买费用，出镜入镜送货成本，还有其它一些费用。当亚马逊的客户越来越多，订单履行成本会变得越来越高。

2018年一季度，亚马逊订单履行费用同比增长66%。这样的增长速度比北美及海外净营收增长速度快，净营收的同比增长速度只有43%。亚马逊在年度报告中说：“因为客户使用亚马逊配送服务的比例越来越高，我们估计配送成本会越来越高。”

费用上升已经伤害了亚马逊的利润。2018年一季度，亚马逊利润达到16亿美元，比去年同期增加一倍。亚马逊的每股收益达到3.27美元，比分析师估计的1.26美元高很多。单看国际业务，费用增速比利润增速快，因为亚马逊投入更多资金，巩固基础设施，不过如果只看北美地区，营收增速比费用增速快。一季度，北美运营利润达到11亿美元，同比增长93%。

这些数字虽然能说明亚马逊业务的成功，但是只反映了部分事实，它没有考虑送货成本，没有深入剖析广告业务和AWS业务，AWS是重要的利润源。

分析师认为，Prime会员越多，亚马逊损失的钱可能也越多，但是它将消费者拉入Prime阵营，得到的回报还是很重要的。研究证明，Prime客户的开支比普通客户多，Edward Jones Research分析师Josh Olson说：“亚马逊拿到了价值极高的诱捕器。”

客户还有可能购买亚马逊其它产品，从而贡献大量收入，比如食品杂货。Olsavsky认为，亚马逊已经看到Prime会员有很高的参与度，Prime可能会引导会员购买其它东西，比如音乐、电影。

送货成本上升，亚马逊有许多办法对冲。例如，亚马逊已经向第三方销售商征收更多费用，它们用亚马逊订单履行网络给Prime及其它客户送货。如果Prime会员选择在一周之内送到货，亚马逊会给一些奖励。未来，如果客户从店铺或者中心地区取获，不需要将货物送到门口，亚马逊可以调低费用。

Moody分析师Charlie O’Shea说：“股东普遍接受一种观点，他们认为，到了某个时间点，亚马逊可以停止投资，降低费用，获得更多利润。当其它零售商这样做时，它们的股东有着完全不同的态度。”

亚马逊承诺2天之内将商品送给Prime会员，如果想背弃承诺，可能有点晚了。但是亚马逊也许必须放弃这一承诺。如果想享受便利，Prime会员只能支付更多费用，除此之外，可能没有别的路可以走。 

编译组出品。编辑：郝鹏程