新三板中介机构“十强赛”：申万宏源力夺推荐挂牌冠军

新三板在线 · 文/蔡亚茹

又到了一年盘点时节。谁是2016新三板中介机构之王？券商方面，申万宏源成为推荐挂牌、持续督导业务之冠，广州证券做市业务再夺第一。

而瑞华、立信两大会计师事务所为2000余家挂牌企业提供审计服务，大成律师事务所服务646家新三板客户，成2016年新三板律所第一强。

申万宏源争霸挂牌业务

在新三板承担业务种类最多的当属券商，除推荐挂牌、持续督导外，券商还承担着为新三板股票提供报价等服务，可谓是“陪伴”了挂牌公司整个新三板生涯。

从推荐挂牌公司数量分析，申万宏源证券是当之无愧的“冠军”，在目前过万家挂牌企业中，678家挂牌公司由申万宏源推荐挂牌，之后是安信证券、中泰证券，推荐挂牌公司数量分别为515家和441家。

排在第四名至第十名的分别为中信建投证券、国信证券及东吴证券等。这些证券公司推荐挂牌公司家数约为300家左右，其中，排名第四的中信建投证券共推荐了352家公司挂牌，排在第十名的东北证券共推荐279家公司挂牌。

在证券公司的新三板业务环节中，推荐挂牌仅仅是一个开始，企业挂牌后的持续督导、做市以及定增等环节都离不开证券公司的参与。

依照《全国中小企业股份转让系统主办券商持续督导工作指引(试行)》(简称指引)第四十条的规定，主办券商应与所推荐挂牌公司签订持续督导协议，自公司挂牌之日起履行持续督导工作职责。

正如上述规定所述，通常情况下，主办券商在成功推荐企业挂牌新三板后一般会成为该挂牌企业的持续督导券商。

正是得益于推荐挂牌业务的领先地位，申万宏源证券在持续督导挂牌企业数量方面也领先于其他证券公司，共负责642家挂牌公司的持续督导业务，东北证券为289家挂牌公司提供持续督导服务，同样排在前十强榜单的第十名。

费用方面，一位证券公司新三板挂牌与持续督导业务负责人对新三板在线表示，挂牌与持续督导费用的高低需要综合考量企业的复杂程度而定，目前新三板推荐挂牌费用平均标准为160——180万左右(根据企业实际情况调整)，持续督导费用在20——30万左右。

对于券商而言，股票发行才是赚钱的重要业务之一。中信证券在2016年共承销59次股票发行业务，共募资资金141.25亿元，以其募集资金总额排在第一名。其次是中信建投证券及中泰证券，其2016年承销发行的股票分别募集资金96.39亿元、85.39亿元。长江证券排在第十名，其在2016年共承销85次股票发行，募集资金44.3亿元。

做市方面，广州证券为307只股票提供做市服务，在2016年新三板做市商十强榜单排名第一。紧随其后的是中泰证券和兴业证券，分别为293只、290只股票提供做市服务。而推荐挂牌及持续督导公司数量均排名第一的申万宏源共为267只股票提供做市服务，排名第四。

瑞华成新三板最牛会计师事务所

依照所服务挂牌公司家数划分，新三板最牛会计师事务所非瑞华事务所莫属。综合股转系统及东方财富choice数据不完全统计，瑞华会计师事务所共服务1147家新三板挂牌公司，领先排名第二的立信会计师事务所200逾家。

值得注意的是，北京兴华会计师事务所以825家新三板客户数量排明第三，超过了上市公司客户规模及综合排名均排在其前的天健、大华、信永中和等会计师事务所。

不仅仅是北京兴华会计师事务所，排名第五的中兴财华会计师事务所，排名第九的亚太(集团)会计师事务所在中国注册会计师协议(下称“中注协”)披露的事务所承接的上市公司2015年度年报审计业务数量排名中均未进入前十名。

在上市公司客户方面并不占据明显优势的北京兴华、中兴财华、亚太集团等会计师事务所，选择大举进入新三板市场也不愧为“曲线救国”的明智之举。从这一点可以窥探出，新三板的发展也带动了本土会计师事务所等中介机构的发展。

收费方面，目前挂牌申报审计收费大概在30万左右，年度审计费用在10——15万元之间。而每个年审项目10——15万元的收费对本土会计师事务所意味着什么?

根据注册会计师协会最新公布的数据，中注协公布的2014——2015年度上市公司审计收费情况显示，2015年平均每家沪市主板上市公司审计收费为242.38万元，平均每家深市主板上市公司审计收费为112.84万元，中小板企业为112.84万元，创业板企业为68.95，且收费较上一年有不低于5.21%的涨幅。

与上市公司相比，新三板挂牌企业十余万元的年度审计费略显逊色，但考虑到2016年5000多家挂牌申报审计业务，本土会计师事务所扎根新三板，已经成为其施展“才华”的新舞台。

律师事务所是另一大重要的中介机构。与会计师事务所不同的是，各大律师事务所在新三板上的业务较为分散。以服务挂牌公司数量为划分标准，2016年排在新三板律所十强榜的北京大成律师事务所共服务646家挂牌公司。

国浩律师事务所及上海锦天城律师事务所排在第二、第三名，所服务的挂牌公司数量分别为563及484家。北京市中伦律师事务所共服务140家挂牌公司，排在2016律所十强榜单的最末位。

“企业申请挂牌时需要律所出具的法律意见书，这个业务对律所来讲是属于专项法律服务，需要单独收费，目前市场平均的收费标准大概在30万左右，以前年度在15——20万左右，但目前都普遍上调了。”一家律师事务所合伙人对新三板在线表示。

挂牌新三板之后，挂牌公司需要常年法律顾问，服务范围包含了股东大会见证等服务，年度服务费大概5——10万元，需要根据企业具体规模及日常法律事务业务量进行具体调整。而定增、并购等项目一般要根据项目的复杂程度、交易标的大小等进行考量。

中介机构是资本市场的重要参与者，新三板的发展离不开券商、会计师事务所实及律所的护航，而券商等中介机构也需要借助新三板实现大发展。两者关系似舟与水，相辅相成。

本文出品：新三板在线。作者：蔡亚茹。

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