从崛起的二手车金融开始，我们来聊聊二手车

今年3月份，58同城成立二手车事业部，姚劲波将二手车正式提到和58房产、招聘一样的地位；4月份，58同城新车频道上线。按照姚劲波一贯做平台的思路，在房产领域推出的金融产品租房贷和首付贷反响不错，他又把这套做法复制到了二手车领域。5月8号，58同城发布金融战略，并在6月份和9月份分别推出面向车商的车商贷和面向买车消费者的车分期。

目前，车商贷的资金完全由合作的哈尔滨银行放款，风控则由双方承担，58同城进行基于互联网大数据的审核风控，哈尔滨银行则帮助58同城的场景数据与央行征信系统、公安系统对接，从而完成面向车商的迅速放贷。简单说，这就类似于哈尔滨银行借助58同城给车商开具的一张大额信用卡。审核、授信、放款线上完成，最高授信100万元、最低月息1.08%，从6月份上线至今，58同城给出的数据是，放款规模已经超过1亿，注册用户超过6万人。

至于面向消费者的车分期，资金最初也是由合作的哈尔滨银行提供，不过现今58同城引入了自己的融资租赁公司，由自营的融资租赁公司承担40%的贷款，哈尔滨银行承担剩余60%。

我国汽车金融渗透率在25%左右，而欧美成熟市场则达到了80%，德国约在70%，日本至少也达到了50%左右。相对于西方发达国家，我国汽车金融渗透率目前达不到对方的1/3。并且，我国汽车金融主要针对新车市场，对二手车比较忽视。原因有二，二手车市场本身没到发展风口；二手车市场目前尚不规范，对银行来说属于风险型业务。

今年，随着二手车市场大规模上量，诸如瓜子、优信、人人车等重要玩家推动二手车市场规范发展，二手车金融也进入了发展期。除了58同城推出车商贷、车分期（包括“0首付”、“付一半”两种产品），推出类似产品的还有优信二手车的“付一半”、易车旗下易鑫车贷的二手车金融产品、以及本月28号杭州二手车帮买平台“车猫网”推出的自主金融产品“喵喵速贷”，喵喵速贷由车猫互联网金融服务有限公司经营，而这家公司则是由浙富控股、车猫网和挖财网分别以51%、34%和15%的占股比例合资成立。

以上这些二手车金融产品的特点都是，申请到放款全部线上、放款快。此次与58同城合作的哈尔滨银行进入二手车金融领域，正说明传统银行也看到了二手车市场的规范性发展所能产生的巨大市场空间，并且希望快速进入。

接下来，我们希望从金融、政策的角度来探讨下二手车发展的机遇和难题。

首先，是大数据征信与传统金融机构结合，二手车金融互联网化，放款快、通过率高。

以往，传统汽车金融产品无论是针对车商还是个人，整个手续办理需要线下完成，要填很多表、审批流程过长、通过率低。这一方面是由于传统金融机构对用户征信数据收集不够，因此要在用户发起贷款请求后再启动数据收集工作，而与58、阿里淘宝（芝麻信用）这样的平台级产品合作后，可以将征信工作前置，在接触用户的各个节点收集信息，这可以加快放款速度。

另一方面，传统金融机构更倾向于做大额贷款，因为在传统征信流程下，如果用户贷款1千万，传统银行用1个人在1天可以处理完；但如果用户贷款1万块，1千万的资金池要贷款1千次，传统银行的成本会大幅度增加，即这对银行来说并不是一个边际成本降低的事情，费力不讨好。对用户来说也是如此，即使是小额贷款，要耗费的是大额贷款一样的流程，这也会提高用户贷款门槛。

不过，自今年来看，大数据征信与传统金融机构结合正在兴起，传统银行开始注重小微金融的小额信贷，这对二手车金融是一个利好。

其次，二手车限迁问题影响了二手车的全国性、充分性流动，并进而影响新车市场。

所谓的限迁，即二手车不能跨地域自由流动，非北京车辆来北京无法上牌。此前，在2010年曾有过一段短时间的二手车“市场经济”，即二手车可以自由地由价值高地流向价值低地，东部发达抵触置换下来的二手车可以流向中西部欠发达地区，二手车流转，可以满足不同层级消费者对车辆的需求。彼时，全国是一个统一的大市场，二手车市场较为经济、合理。

不过，近些年二手车实施限迁政策，二手车的全国性流转受到约束和限制，全国330个城市限迁，形成割据、条块化的封闭市场。车源流转不畅、二手车市场行情不理想。

今年上半年，据不完全统计，由于限迁造成的二手车流转不畅，北京地区约有60%的潜在置换需求没有实现。这是因为北京地区限牌、摇号等政策，车主需要把旧车出手后才能购置新车。上文提到二手车源流转不畅，势必压抑新车置换需求，而这就给产能闲置率（生产流水线闲置）本来就居高不下的新车市场雪上加霜。在新车市场，出现了东部地区消费者有钱、无法买车，西部地区符合条件、却没钱买车的状况。

再次，中国没有临时产权制度，二手车无法进行所有权和商品属性的分离，流通受限。

除了限迁制度，二手车没有临时产权的现状也限制了二手车的流通。在现有的情况下，二手车每次流转都需要进行一次所有权的转移，每次转移都需要交税。比如一辆二手车从C1卖给经销商，再从经销商卖给C2，需要交两遍税。而在国外，经销商将车收来以后，不必将车过户到自己名下，而是将车的牌照交给有关管理部门，也即在流通环节，二手车剥离了所有权的概念，可以像商品一样自由流通。

把所有权和商品属性进行剥离，便于二手车的流通。而目前的现状是，二手车商工作人员名下可能有几百辆车，C1卖给经销商时需要过户到某一具体个人的名下，变成他的资产，然后再将他的资产卖给C2消费者，从而完成所有权转移。这一过程需要过两遍税。

二手车的流通问题还涉及到排放问题，国3排放在全国几乎已经不再有地区接受准入，而深圳明年起也将实行国5标准。

不过总的来说，大数据征信、互联网金融等正在给二手车带来一股清新之风，08年的新车“婴儿潮”到如今批量产生二手车，这是二手车大发展的天然因素。去年，我国二手车交易规模在920万辆左右，今年则是960-970万辆的交易规模。而美国市场同期的量是3900万，约是新车市场（1500万辆）的三倍。或许正如姚劲波所说，中国人数是美国的4、5倍，二手车交易应该考虑的不是过1000万辆的问题，而是什么时候过亿的问题。

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