80亿美元拿下哈曼国际，三星祭出史上最大并购案发力汽车市场

三星今日发布公告，斥资80亿美元收购了高端音响制造商哈曼国际，扩大其在汽车电子市场的业务。这笔交易完成后，三星将一跃而成全球汽车技术领域的重要厂商。

公告显示，三星电子和哈曼国际已经签订了最终协议。三星电子将以每股112.00美元现金收购哈曼，全部股权价值约为80亿美元。相比哈曼上周五收盘价87.65美元，溢价28％。

三星祭出史上最大并购案

值得一提的是，相比于三星的体量而言，这笔80亿美元的收购案竟然是公司史上最大收购案。

据华尔街日报，此前三星最大的收购案是上世纪90年代中期斥资8.4亿美元，收购电脑制造商AST Research，但是最终因损失惨重而放弃了这家公司。此后，三星近20年来对于大型收购交易一直十分谨慎，更乐意自主研发。

不过，近几个月来，三星开始把收购作为一种快速获得新兴技术的途径，例如移动支付、云服务以及人工智能技术。

截至今年9月底，三星的现金储备为710亿美元。为了在新行业领域快速获得主导地位，三星现在的投资更加大胆。在短短5年内，三星就向复杂的生物制剂领域投资了大约30亿美元，该公司已经是这一领域的全球最大厂商之一。

那么，这一次被三星盯上的哈曼国际到底是什么角色呢？

哈曼国际是全球领先的音响产品制造商。在CEO包利华(DineshPaliwal)的领导下，哈曼国际近几年大力进军汽车领域，已经获得了数十亿美元的新业务订单，其中包括与通用汽车、菲亚特-克莱斯勒汽车公司签署的大合同。迄今为止，全球范围内已3000万辆汽车装配车连装置和音响系统。

截至2016年9月30日，哈曼公司在过去一年中营收达到70亿美元，其中约65%与汽车有关，截止2016年6月30日，其订单总额约为240亿美元。

这笔交易完成后，哈曼将会作为三星旗下的独立子公司运营，继续由现有团队领导。三星表示将会继续保留哈曼的办公场所、工厂设施、总部以及所有的消费级和专业级别的音频品牌。本次交易预期将会在明年中期完成。

发力汽车市场

无利不起早，历史上吝于收购的三星此次豪掷80亿美元，瞄准的是快速发展的汽车电子市场。汽车电子市场预计在2025年将达到1000多亿美元的规模，该市场也被三星看做战略重点。交易完成后，三星将立刻成为汽车电子市场的巨头之一。

事实上，这并不是三星首次涉足汽车行业。1994年，三星董事长李健熙(Lee Kun-hee)成立了三星汽车公司(Samsung Motors)，当时是获得了日产汽车的帮助。在1998年亚洲金融危机爆发后，三星被迫将三星汽车的控股权出售给了雷诺。

对于此次收购，三星CEO权五铉(Oh-Hyun Kwon)表示：“哈曼在技术、产品和解决方案上完美地填补了三星的空白，双方之间的联合是我们一直追求的汽车发展战略的自然延伸。”

这项收购将会为三星揽得哈曼旗下8000名致力于开拓物联网市场潜力的软件设计师和工程师，此外三星还将获得哈曼旗下的行业领导品牌，和包括Harman Kardon, JBL, Mark Levinson, AKG, Lexicon, Revel和Infinity在内的先进音频系统。

收购了哈曼之后，不仅可以在汽车电子市场分一杯羹，还可以带动三星原有的业务。

汽车的智能化趋势，让汽车制造商越来越依赖供应商提供更多的技术。因此也给三星提供了一个销售更多半导体、显示屏面板以及移动设备的潜在增长领域。

三星深谙这一点，该公司为日产汽车等公司提供造价昂贵、复杂的锂离子电池，与其他主要电池制造商已竞争多年。此外，三星还是全球最大的存储芯片制造商，其芯片几乎用于所有消费电子品中。

因此，汽车成为三星势必要进入的市场。

然而，三星为什么不采取惯用的手段自主研发呢？

知情人透露，过去四年，三星第三代接班人李在镕(Lee Jae-yong)一直担任Exor SpA董事，后者是菲亚特控股股东。去年，三星组建了一支特别团队研究进入汽车市场的恰当方式。但是在研究了自主开发汽车技术所需要的时间后，三星高管认为收购能够令公司更快进入这一行业，遂于今年夏天开始展开了与哈曼的收购谈判。投资银行EvercorePartners在这笔交易中担任三星的顾问。摩根大通和Lazard担任哈曼国际的顾问。