业绩快报 | 陌陌持续18个季度盈利，探探的贡献正在逐步扩大

北京时间8月27日，陌生人社交平台陌陌（Nasdaq: MOMO）公布了2019年第二季度未经审计的财务业绩。

财报显示，该季度陌陌净营收41.53亿元，同比增长32%，高于市场预期的40.37亿元；归属于陌陌母公司的净利润为7.32亿元，去年同期为7.50亿元，高于市场预期的6.856亿元。不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌母公司的净利润为12.425亿元，去年同期为8.93亿元，持续18个季度盈利。

陌陌在财报中解释，通用会计准则下该季度净利润同比下滑，这是因为期间公司确定了总计4.83亿元的股权奖励费用，其中包括授予探探创始团队的总计3.24亿元的特定期权股权奖励费用，上一年同期确认的股权奖励费用为1.342亿元。

用户数据方面，2019年6月，陌陌主App月度活跃用户为1.135亿，去年同期为1.080亿。2019年第二季度，陌陌直播服务与增值服务付费用户去重后总数达1180万（包括探探付费用户320万），去年同期为1160万（包括探探2018年6月的付费用户310万）。

受此影响，目前陌陌美股盘前股价涨幅超2%，每股股价33.40美元，市值约为68亿美元左右。 

短视频对直播的发展造成冲击，同时直播行业又面临用户规模下滑的窘境，但陌陌该季度直播收入还是保持了两位数的增长，增值服务更是保持了三位数的增长。相比其他秀场直播，社交用户更高的留存和粘性为陌陌带来更强的抵抗力。

具体而言，该季度陌陌直播服务营收31.00亿元，同比增长18%。直播服务营收的增长，主要原因在于直播服务付费用户数的增长，以及每季度的付费用户平均收入也有所增长。

公司增值业务营收达到9.48亿元，同比增长169%。增值业务包括会员订阅服务以及虚拟礼物服务。增值业务营收的增长主要是由于陌陌为提升用户的社交体验而引入了更多付费方案从而推动了虚拟礼物业务的持续增长，同时受到探探第二季度会员收入并表的影响，去年二季度探探只有六月一个月会员收入并表。

不过，经济环境导致广告主投放紧缩，以及短视频广告库存的增加，加之整个游戏行业还在复苏之中，这对公司的营销和游戏收入还是造成很大的影响。该季度公司移动营销营收为7620万元，去年同期为1.42亿元；移动游戏营收为2320万元，去年同期为3478万元。

从陌陌产品矩阵的收入结构来看，陌陌主App还是维持稳步增长，而收购的探探开始加速商业化，成为营收增长的又一大引擎。

该季度，陌陌主App的净营收从去年的31.20亿元增至38.65亿元，这主要是由于直播服务和增值服务净营收的显著增长。同期，探探的净营收从3100万元增至2.85亿元，这主要来自增值服务营收。探探收入自2018年6月开始并表。

该季度，探探的运营亏损为4.31亿元，去年同期亏损9780万元，正在大幅收窄。此前探探下架，对陌陌的整体营收有一定的影响。该季度可以看到，这种负面影响正在被不断抵消。

陌陌公司董事长兼CEO唐岩财报中也提到了探探的优异表现。“ 自7月中旬全面恢复下载和支付服务以来，探探的用户、收入等核心指标出现强势反弹。这显示出中国线上交友旺盛的市场需求，也验证了探探在这一领域特殊的地位。我们期待探探在未来几年成为公司一个重要的增长引擎。”

在成本和支出层面，该季度同比增长44%至33.868亿元。成本和支出的增长主要来自四大方面，包括人员相关成本的增长（股权激励），提供直播服务的主播及虚拟礼物服务分成的增加，用以吸引用户和推广直播业务的市场营销及推广费用的增加等。

截至2019年6月30日，陌陌持有的现金、现金等价物、定期存款和短期投资为124.90亿元，截至2018年12月31日为112.93亿元。2019年第二季度经营活动带来的净现金为14.22亿元，上一年同期为9.924亿元。

对于下一季度的业绩表现，公司预计净营收在42.5亿至43.5亿元人民币之间，同比增长在17%至19%之间。