中国投资界隐形霸主：11年494个项目，退出率为16%

本文来自：中国股权转让研究中心，ID：Ex-Shares007 ， 作者：徐祥君（xuxx0225） 。36氪经授权发布，转载请联系原作者。原题目《红杉中国投资退出状况分析——11年494个项目，中国投资界隐形霸主的项目退出率为16%》

2015年《人物》年度面孔，红杉资本全球执行合伙人 沈南鹏

1. 2005年至今，投资494个项目

红杉资本于1972年在美国成立，是全球著名的风险投资公司之一。

曾先后投资了苹果、思科、甲骨文、谷歌等著名科技公司。

据统计，红杉资本投资组合中的公司占有纳斯达克股票市场10%以上的市值。

红杉资本中国基金于2005年9月在中国成立，截至2016年11月，红杉中国投资了494个项目。

其中包括：京东商城、聚美优品、饿了么、诺亚财富、大众点评网、美团网等诸多国内知名企业。 

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红杉中国的投资领域十分广泛，涵盖了19个领域。根据投资项目的数量来划分的话。

红杉中国主要关注的细分领域有，企业服务、电子商务、医疗健康、金融、本地生活、文化娱乐和教育。 

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2. 累积投资额超过510亿元人民币

根据清科私募通的统计，从2005年成立至2016年11月，红杉中国共完成投资514.3亿元人民币。

其中，数千万元级的投资和上亿元的投资在总的投资项目占比分别为55%和31%。 

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3. 近1/2进入了后面的融资阶段

红杉中国的投资阶段为天使阶段、A轮、B轮和C轮。这3个阶段的投资数量占投资总量的92%。

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在红杉中国所投资的494个项目中，有近1/2的项目进入了后面的融资。 

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4. 54个项目估值超过10亿元人民币 

根据统计数据，在红杉中国所投资的494个项目中，有54个项目的估值超过了10亿元人民币。

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5. IPO退出48家，并购退出24家，退出率约为16.6%

在红杉中国所投资的项目中，有48个是通过IPO退出的，有24个通过并购，7个通过股权转让退出，3个通过管理层回购退出。

总共退出项目82个，投资项目退出率为16.6%。

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6. 部分项目的投资回报倍数 

根据从清科私募通以及互联网所搜集到的数据，研究中心将红杉中国部分投资项目的投资回报倍数列在下表。

7. 红杉中国投资退出Key Index

数据来源：VCSaaS，清科私募通，互联网，中国股权转让研究中心整理

 作者：徐祥君（xuxx0225）