近半深市公司推激励计划 深交所：对异常激励加大监管力度

编者按：本文来自中新经纬。36氪经授权转载。

1月26日，深交所发布《深市上市公司2020年股权激励情况综述》。截至2020年12月31日，深市共有1171家上市公司推出1948单股权激励计划，涉及股份数量286.52亿股，近半数深市公司推出激励计划，超两成推出多期激励计划。

2020年，深市上市公司股权激励呈现以下特点。

一是激励数量回升。2020年，深市上市公司推出股权激励计划264单，较2019年上升21.7%。2005年至2020年底，共有502家公司推出两期以上激励方案，282家公司推出三期以上激励计划。持续激励、滚动激励已成为深市公司吸引人才、激励人才的重要手段。

二是长期激励增多。2020年，深市股权激励计划平均有效期限4.81年，有效期在4年及以上的激励计划248单，占当年推出方案的93.94%；有效期在5年及以上的激励计划113单，较上年同比增长20.21%。更多深市公司着眼长远发展，拉长激励周期，为公司可持续发展提供人才激励保障机制。

三是技术密集型行业活跃度较高。深市推出股权激励数量排名前五的为计算机、通信和其他电子设备制造业，软件和信息技术服务业，电气机械和器材制造业，专用设备制造业，医药制造业等技术密集型产业，累计推出方案数量占全部方案的56.94%，有利于强化人才绑定效果，发挥人才创新潜力。

深交所指出，2020年，创业板改革并试点注册制平稳落地，推出第二类限制性股票激励方式，并在授予价格、激励对象、激励比例、激励模式等方面给予市场主体更多灵活性。新型股权激励方案持续涌现，体现了“存量+增量”改革同步推进、新旧规则平稳过渡的特点，增强了上市公司和被激励对象获得感。

一是激励模式更为灵活。新规实施至2020年底，共计有103家创业板公司披露股权激励方案，采用第二类限制性股票作为激励工具的公司有61家，59家为存量公司。二类限制性股票无需提前出资，允许不设置限售期，同时大幅减少后续回购注销情形，减轻被激励对象资金压力，简便公司实施流程，上市公司实施创新工具的积极性高涨。

二是授予价格突破50%折扣限制。新规适当放宽限制性股票授予价格限制，允许限制性股票的授予价格低于市场参考价的5折，同时要求财务顾问就定价合理性发表意见。截至2020年底，首都在线、伊之密等多家公司采用自主定价模式，为上市公司实施强效激励提供更多自主空间。

三是激励范围和激励上限同步放宽。新规实施至2020年底，稳健医疗、万兴科技等26家创业板公司激励计划包含对持股5%以上股东、实际控制人及其配偶、父母、子女激励，有7家创业板公司累计激励权益超过总股本10%。提升关键核心人员对公司业务拓展、研发创新的积极性，同时为创业者稳固控制权提供新的方式。

深交所表示，股权激励是上市公司通过利益共享机制有效激发员工活力、实现产品技术创新的重要制度安排。下一步，深交所将深入贯彻落实十九届五中全会和中央经济工作会议精神，坚持服务实体经济，坚守服务创新创业定位，持续完善激励约束机制，充分激发人才创新活力，并加大对异常激励情形监管力度，引导上市公司合规有效实施股权激励，促进公司治理水平提升，更好支持科技创新，推动科技、资本和实体经济高水平循环。

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