踩雷郑爽、财务报告存重大缺陷，北京文化“戴帽”首日一字跌停

编者按：本文来自微信公众号“话娱”（ID:huayufunds），作者：湖南猪血丸子，36氪经授权发布。

6亿转让《封神三部曲》的份额仅仅半个月时间，近来负面缠身的北京文化还是没能逃脱被“戴帽”的命运。

4月29日晚，北京文化接连发布了几十条公告，包括2020年年度、第一季度报告全文等，以及令万千股民心情崩溃的“戴帽”预告。

5月6日，ST北文今日复牌一字跌停，截至收盘，报5.20元/股，总市值仅剩37.23亿元。

且，近1000万股北京文化的股权将于5月17日上线拍卖，起拍价约为5316.83万元。拍卖页面还标明了风险提示：1、因股票总价值较高，参拍出价需慎重，一旦竞买成功，悔拍将承担严重不利后果；2、股票划转过户相关限制政策咨询证券管理机构政策制定。

曾雄心壮志的北京文化，何以沦落到如此境地？

01 财务报告存重大缺陷

财务报告内部控制存在重大缺陷是北京文化被“戴帽”直接原因。

据公司公告，北京文化聘请的会计师事务所苏亚金诚对公司2020年度内部控制有效性出具了否定意见的《内部控制审计报告》，其中指出，由于缺乏会计核算资料，未能对北京文化原子公司北京世纪伙伴文化传媒有限公司(下称世纪伙伴)的期初余额做出审计。

按照《深圳证券交易所股票上市规则》，公司最近一年被出具否定意见的内部控制审计报告或鉴证报告，股票将实施其他风险警示。

事务所指出，北京文化对部分影视项目投资缺乏有效管控，对项目合同管理和预算执行未能实施有效监督，导致本期确认大额影视剧资产减值损失。

北京文化未能确定其他权益工具投资舟山嘉文喜乐发生减值损失的具体时间，该项投资于2020年4月随子公司世纪伙伴处置转出；北京文化期末对世纪伙伴其他应收款3.26亿元全额计提坏账准备，未在世纪伙伴股权转让时及时考虑此应收款项的坏账损失，公司与资产减值损失确认相关的内部控制存在缺陷。

业内人士纷纷猜测，事务所所说的“对部分影视项目投资缺乏有效管控”或与近日“郑爽天价片酬”事件产生关联。

上述世纪伙伴正是给郑爽开出1.6亿天价片酬的一方，涉及的电视剧《倩女幽魂》是由世纪伙伴出品。

据爽子前男友恒子的自爆，爽子从《倩女幽魂》所获得的1.6亿片酬，动了“阴阳合同”的手脚。4月28日晚间，上海市税务局第一稽查局、北京市广电局已启动对郑爽涉嫌偷漏税、获取高额片酬情况的调查。

好巧不巧，《倩女幽魂》投资方世纪伙伴曾经是北京文化的全资子公司。2016年，北京文化花费13.5亿购入世纪伙伴。

令人费解的是，2020年4月28日，北京文化又以4800万元转出了世纪伙伴100%股权，投资大佬直呼内行。

更看不懂的是，转让当天，世纪伙伴董事长娄晓曦实名举报北京文化：“北京文化系统性财务造假，利用《倩女幽魂》等项目助力未完成业绩的子公司，通过电视剧进行利益输送。”

2021年1月4日，北京文化被立案调查。北京证监局的警示函显示，《倩女幽魂》项目涉及违规确认收入。

02 从爆款制造机到反面典型

北京文化全称“北京京西文化旅游股份有限公司”，公司于1998年在深交所上市，背靠优质旅游文化资源。自2013年起，北京文化启动向影视娱乐业转型，通过整合娱乐产业上下游资源，搭建多位一体的泛娱乐产业链。

其在官网显示，“在各业务领域，均有稳定的优质作品产出，奠定北京文化行业领先地位。”

确实，过去几年，北京文化连续押中了《我不是药神》、《流浪地球》、《战狼2》、《你好，李焕英》等爆款电影，一系列作品迅速其在业内名声大噪，很长一段时间，北京文化是传统企业转型影视公司的成功案例。

而从正面典型到反面案例，北京文化只用了不到两年时间。

2019年，北京文化遇到11年来首次亏损。当年在前三季度盈利1.27亿(扣非净利润1.19亿)的情况下，北京文化在年末突然陷入巨额亏损，单季亏损金额高达24.32亿，全年亏损23亿。

而巨亏的主要原因则为子公司“世纪伙伴和星河文化业绩下滑”，北京文化决定对世纪伙伴进行13.7亿-14.7亿的商誉减值准备。受“子公司拖累及疫情影响”，2020年，北京文化净亏损再高达7.67亿。

不仅是业绩巨亏，从去年开始，北京文化的负面消息可谓接迥而至：内控失守、财务失真、内部举报、股东减持……

跌落神坛的北文还能“神起”吗？目前手中的影视作品存货似乎是唯一法宝。

根据公告，未来北京文化预计将推出《封神三部曲》、《749局》、《来都来了》、《热带往事》等11部影片；《北京往事》《爱归来》《我们的西南联大》等5部电视剧网剧。

其中，电影《封神三部曲》作为华语电影中首次采取三部连拍模式进行制作的系列电影，项目跨度长达十年，一度被誉为中国电影工业化新标杆，报告期内影片外景拍摄已全部杀青，截至本报告披露日正在后期制作中，计划2021年上映。

不过有点尴尬的是，这部作品已在近日遭到部分“切割”。4月21日，北京文化公告称，为分散投资风险，缓解公司流动资金压力，公司分别与西藏慧普华签署了电影投资份额转让协议，转让《封神三部曲》三部影片各 25%份额，转让价格均为 2 亿元，累计合同金额 6 亿元。

而在北京文化所投资的电影项目中，《封神三部曲》是北京文化唯一一部自己掌握制作权和发行权的IP。公告显示，截止2019年上半年，公司投入到《封神三部曲》中的前期开发费及项目投资已经达到3.58亿元。

从一家旅游公司成为文娱巨头再到“伤痕累累”，外界看来，《封神三部曲》已经是北京文化手中最后的武器了。