从通道到风控：“盈盈理财”完成千万美元级A+轮融资，正从渠道商向产品供应商转型

从标准到非标，从通道到风控+服务，这算是“盈盈理财”这款产品的转型逻辑。

最初看“盈盈理财”和“铜板街”等移动端基金代销渠道，最大困惑是他们要怎么建立门槛？在今天的融资发布会上，“盈盈理财”给了我一个答案：往B端走，做金融产品开发，更多涉足风控和服务等高门槛环节。

今天，“盈盈理财”公布了自己的A+轮融资，金额据称在千万美金级，由纪源资本牵头投资。伴随融资消息，盈盈也正式发布了自己“由货币基金代销，向包括P2P网贷在内的多元产品转型”的方针。

转型的原因可以从两方面来理解：

1、从需求考虑，用户的理财需求本就是多层次的，单纯卖货币基金，不能为用户提供一个完整的理财投资解决。

2、从壁垒考虑，单纯做一个通道几乎毫无门槛。不管是“盈盈”还是“铜板街”，其实都是从标准化产品和通道业务做起，积累用户，最终向非标产品和垂直深度扩展。营销无门槛，产品设计和风控却有难度，盈盈认为长远的核心竞争力应该在后者。

如果半年前你与盈盈团队聊他们所做事情的价值，他们会告诉你是帮传统金融机构做好移动体验，做一个补充性的销售渠道。但如果你现在与盈盈团队聊，他们会告诉你，他们是在携100万注册理财人和累计30亿的交易流水，倒逼理财产品供应商（包括盈盈自己）提供更好的理财产品。

在理财产品一端，“盈盈”让自己变成了一家P2B网贷。线下，与行业协会、小贷、担保、保险理财机构合作中小企业借款项目的开发和担保。线上，通过移动端的低廉流量，把企业债权快速销售出去。不过在操作模式上，盈盈作为平台方对产品的介入更深。很多P2B在项目获取和风控上基本依赖线下第三方，自身仅充当通道的角色。但盈盈的做法是，先由自身去设计产品并获取借款人，再找符合要求的金融机构帮自己把产品做出来。项目风险性和收益率上，盈盈均比同行略低，更加贴近年轻用户的投资偏好。

盈盈80%的用户年龄都在25到30岁之间。作为初入职场的年轻人，这些用户的投资经验、可投资金和风险承受能力都比中年群体低得多，一直以来得不到传统金融机构的有效覆盖。盈盈的目标，其实是用移动端把这些长尾用户筛选、沉淀下来，早期为这些入门级用户提供入门级的理财产品，长远则是伴随这些用户的成长，渐渐打入核心理财投资人群。

目前，“盈盈理财”已经涉足保理、存货质押、车抵押、小微贷等四大类非标资产，全部非标产品数量已有上百款，累计交易额已超过两亿元。今年7月底，“盈盈”与中信银行杭州分行达成资金监管合作，PC端的理财网站据称也将于近期上线。完成本轮融资后，“盈盈”将致力于强化金融资产拓展团队，并进一步完善用户服务体系。

业内与“盈盈理财”构成参照的，还有同样具备支付宝背景的“铜板街”，以及由记账切入的挖财、随手记等。当然，做第三方投资组合推荐的“钱生钱”和“火球网”，也代表了另外一种有趣实践。