移动支付行业竞争加剧，多家企业面临增长困境 | 分析师洞察

编者按：【分析师洞察】是36氪推出的栏目，每天推出彭博社分析师对行业的分析和见解。本期推出的是移动支付领域的分析。

随着智能手机的普及，移动支付已经成为很多人的首选支付方式，彭博分析师 Bennett Gelly 等分析师对移动支付行业进行了详细的分析，涉及的公司包括最先入局的 PayPal，紧追其后的信用卡，以及重复使用率不断下降的 Apple  Pay。

实体店内移动支付交易量会进一步提升

1. 移动支付初期阶段，入局者越来越多

在移动端消费时，人们似乎越来越多地选择数字钱包进行支付，当然，也有很多人喜欢在实体店内刷卡。移动网页和 App 支付交易数量正在激增，其中 PayPal 公司依然处于领导地位，但也出现了不少竞争对手，比如 传统支付巨头 Visa 也开始争夺市场份额。对于近场支付，比如通过智能手机或可穿戴设备上的 Apple Pay、Android Pay、以及 Samsung Pay 等支付渠道所做的支付交易增长服务则出现了放缓趋势。2016 年，PayPal 公司处理的支付交易总金额达到  1020 亿美元，增长幅度达到了 55%；而 Visa 公司在 2016 财年中处理的支付交易总金额为 8 万亿美元。

随着智能手机普及率的大幅增长，手机制造商和零售商业提供了不少移动支付激励措施，因此消费者可能会选择使用移动设备来实体店内进行支付。尽管到目前为止，花旗银行是全球规模较大的发卡银行，但现在，PayPal 公司已经与信用卡网络巨头 Visa 和 MasterCard（万事达卡）两家公司建立了合作关系，未来实体店内移动支付交易量可能还会得到进一步提升。

2. 竞争对手越来越多，PayPal 是目前该领域里的领导者

全球性互联网信息服务提供商 ComScore 发布的最新数据显示，2013 年 12 月，美国通过移动设备完成的线上购物额占到全部线上销售金额的 16%，而到了 2016 年 10 月，这一数字达到了 33.3%。在美国，实体店内所产生的零售销售额几乎占到全部零售销售额的  90%，但是这一占比数字却在稳步下降。。2016 年，PayPal 公司的移动支付交易量上涨了 55%。如今，在美国和欧洲最大的线上商户和零售商中，四分之三都能接受 PayPal 支付。2014 年，PayPal 公司以 8 亿美元的价格收购了移动支付公司 Braintree，现在，他们可以为所有线上和移动商户提供支付服务，包括 Uber 和 Airbnb。

目前，PayPal 公司在全球范围内拥有 1.82 亿消费者用户，但是他们正在“挖走” Visa、Mastercard、以及 AmEx 这些传统支付公司的数字钱包用户。 此外，在消费者看来，Google  和  Amazon 公司旗下的数字钱包服务也不具备较强的竞争力。而对于商户来说，移动支付解决方案提供商  Stripe 的业务增长速度较快，而 Visa 的 Authorize.net 也是他们处理线上支付的另一个选择。

移动销售占到总线上销售的百分比 (%, 美国)

3. 在支持数字支付功能之后，信用卡网络公司开始登上移动支付行业的中心舞台

包括 Visa 和 Mastercard 在内的全球支付网络公司开始扩大数字支付业务。消费者会使用自己的信用卡或借记卡绑定 PayPal，Apple Pay 或是其他数字钱包服务。PayPal 也能够关联用户的银行账户。现在，数字支付正在逐步取代现金，特别是在一些支付频次较高，支付金额较小的购买交易时，消费者更愿意使用智能手机支付，传统支付网络的部分收入也被移动支付渠道“截流”了。另一方面，相比于中国传统国有支付网络银联，支付宝（Alipay）和微信支付（财付通 Tenpay）占据了中国数字支付行业的“统治”地位。

不过，许多数字支付服务都依赖于 Visa 公司的数字支付服务  Visa Digital Enablement Program（VDEP）和 MarsterCard 公司的数字支付服务 MasterCard Digital Enablement Service（MDES），它们都是数字交易安全的早期标准。American Express 也提供了相似的  TOKEN 化服务，所有这三家支付公司都为软件开发人员开放了指定的 支付-App 代码。对于 TOKEN 交易，像 Visa、MasterCard 和 American Express 这些支付网络公司都还没有收费。

使用移动设备在实体店支付可能会出现增长

行业传统领导者的增长困境

4. 越来越少人使用 Apple Pay，而且重复使用率也在下降

苹果公司在 2014 年 10 月推出了 Apple Pay，但是消费者对这项服务缺乏了解，同时也更习惯于其他已有的支付方式，所以 Apple Pay 的普及率和使用率似乎都不是很高。截止到 2017 年 3 月，在所有符合条件的 iPhone 用户里，只有 22% 的人尝试过 Apple Pay，相比于一年前的 23% 有所下降。而在那些还没有激活 Apple Pay 的用户中，对自己目前的支付方式感到满意的占到了 49%，不知道如何使用 Apple Pay 的占到了 24%，出于安全考虑不想使用 Apple Pay 的占到了 21%。

在考虑到易用性、便捷性、安全性和结账速度这些问题时，如果拿 Apple Pay 和刷卡来比较，目前的相关百分百数据也比 Apple Pay 刚推出时有所下滑——有 55-56% 的用户表示使用 Apple Pay 和刷卡差不多。两年前，大约有 6% 的消费者表示会在购物时使用 Apple Pay 支付买单，但现在，这一数字下降到了 4%。

消费者不愿使用Apple Pay 的主要原因

5. 即便 Apple Pay 取得了不错的成绩，也不太可能成为苹果的销售核心

Apple Pay 看上去并不是 苹果公司最主要的直接收入来源，至少现在来说还不是，虽然苹果和银行有合作。对于苹果设备来说，Apple Pay 服务可能是他们构建客户忠诚度和驱动用户升级的一个渠道。尽管具体数据目前尚未披露，但是业内普遍认为 Apple Pay 在美国市场所有的移动支付交易量中所占到的比例还不到 1%。而在 2016  年，美国几大支付卡网络公司除了的总消费交易金额大约为 4.7 万亿美元。

而在美国银行卡发卡机构的交易量中，苹果公司的占比达到十五个百分点。即便是 Apple Pay 获得了 2016 年美国支付交易量的一半，但是其收入仅有 35 亿美元，只占到了苹果 2016 财年总收入的不到 2%。

全球支付交易量(单位：万亿美元,美国支付网络)

6. Samsung Pay 取得了一定成效，可能会拓宽美国零售受理面

根据金融科技网站 PYMNYS.com 和知名市场调研公司 InfoScout所做的一份调研显示，如果以三月份为终点，那么在过去的五个月时间里，Samsung Pay 虽然交易占比也不是很高，但是在用户采用率和使用率这两个指标上均有大幅提升。与 Apple Pay 和 Android Pay不同，Samsung Pay 选择了直接和大多数美国零售支付终端合作。根据之前苹果发布的数据显示，Apple Pay 在美国支持、受理 300 万个商户终端，在全球范围内为 1100 万商户终端。但这也意味着有大约 700 万个美国商户终端还不支持 Apple Pay。

 一些规模较小的美国商户还没有升级自己的终端，这些终端既无法支持芯片卡支付，也不能支持像 Apple Pay 这样的非接支付解决方案，而商户选择不升级终端的一个理由，就是他们认为成本过高，无法超过收益。根据美国商户支付终端制造商 VeriFone 透露，在美国，很可能有约 500 万台终端还没有完成升级。

Samsung Pay 在用户采用率和使用率上都超过了Apple Pay

7. Samsung Pay 尝试利用史无前例的积分激励措施来提升使用率

最近，Samsung Pay 成为了第一个自主推出积分激励项目的主流数字钱包服务商。而作为线上购买领域里领先的数字钱包服务商 PayPal 都还么有提供类似的服务。消费者现在已经可以选择自己喜欢的积分信用卡来给 PayPal 充钱， 但是该公司表示，很多用户可能还没有注意到在使用这项服务的时候，自己依然能够赚取很多积分。在和美国银行的合作中，苹果能够在每笔交易金额中赚到 15 个百分点，如果苹果公司也能推出类似的积分服务，可能会对业绩提升有所帮助。

在 Samsung Rewards 积分奖励项目中，消费者消费的金额越多，他们所获取的积分值也会越多。此外，用户还可以利用三星积分激励项目中所赚取的积分兑换商品，包括三星产品、礼品卡、奖品或是 Samsung Visa 预付费借记卡。

Samsung Pay 推出了 Samsung Rewards 积分激励项目

8. Google 公司虽然增加了全新的 P2P 服务，但是在商务支付业务上依然落后其他竞争对手

Android Pay 是 Google 公司推出的移动手机支付应用，但是在经过多年投资、产品重新发布、品牌重塑之后，用户使用率和普及率依然表现不是很好。同样是来自金融科技网站 PYMNYS.com 和知名市场调研公司 InfoScout 在今年三月份所做的一份调研显示，只有不到 10% 的受访者表示使用过这款应用，还不到 Apple Pay 用户普及率的一半。当然，这和消费者缺乏产品意识有关，那些用户不愿意使用 Apple Pay 的理由，也同样出现在了 Android Pay 身上，包括不少消费者表示自己依然还是习惯于刷卡消费。

另一方面，虽然Google 公司表示利用他们的 Google Wallet 钱包服务和安卓设备上的  gmail 电子邮件账户就能完成发送和接收款项，但他们在商户端支付服务上的表现也还是不太令人满意。事实上，P2P 支付服务在即时通讯应用上的增长速度反而比较快，比如 Facebook Messenger，他们正在攫取 PayPal Venmo 的市场份额。

Android Pay 似乎依然步履维艰

银行也开始进入数字支付领域

9. 银行如果也进入数字支付领域，PayPal 可能是个更好的选择

美国主要的发卡机构正在推出自己的数字支付应用程序，尽管有些只能在 Android 移动设备上运行，有些只能在实体店进行支付。银行已经开始减少他们用于 Apple Pay 和其他手机钱包上的支付卡的促销活动。不过就在最近， PayPal 和 Visa/MasterCard 达成了合作协议，发卡机构现在可以让他们自己的卡片在 PayPal 里获得专属的卡片资金选项，根据 BI 的分析估计，大约有 8500 万美国用户正在活跃使用该服务。

受到影响的企业：美国大通银行在 2016 年 11 月推出了 Chase Pay，在银行移动支付 App 领域里脱颖而出。Chase Pay 最初只是与星巴克和 Best Buy 建立了合作关系，但是之后 Chase Pay 开始支持线上支付、App 应用内置支付、实体店内支付，而且支持苹果和 Android 移动设备。美国银行和发现卡都还没有推出自己的专属移动支付 App。

银行的数字支付 App 都有一些缺陷

10.  美国大通银行希望减少商户端支付卡成本，可能也会新增积分奖励服务

美国是全球持卡人最多，支持在线支付商户最多的国家。尽管面临诸多挑战，但美国大通银行还是推出了自主研发的数字支付 App——Chase Pay，也很可能会在本土获得成功。通过减少商户受理支付成本，来获取更多市场份额。不仅如此，美国大通银行还和全球支付巨头 Visa 合作，构建了一个支持个性化商户定价、并且能够改善优化数据库营销的支付网络 ChaseNet，Chase Pay 就能在该网络上运行。得益于收购了资产保留技术初创公司 CurrentC（一款在市场上并不太成功的商户支付 App），Chase Pay 还可能会在自己的数字钱包应用上开发一个积分奖励功能。

尽管目前 Chase Pay 能够支持现有零售销售终端扫码器和绝大多数智能手机，但是美国大通银行还是需要说服更多商户来接受这种支付方式。此外，Chase Pay 还内置整合了客户忠诚度项目、以及 P2P 支付功能。但是，这款 App 仅支持由美国大通银行自己发行的 Visa 品牌信用卡和借记卡。

美国大通银行支付交易量增长比例

文： sykee  编辑：杨志芳