以尽职调查服务为起点的P2C信贷，积木盒子上线12周累计贷款额已超5500万

P2C（Peer to Company）是P2P模式的一种细分，主要特点是面向中小企业的短期借款需求提供经营性贷款，在线下引入融资性担保公司参与担保，并一般要求足值抵押。在该模式下，单笔融资金额一般在数百万到1000万，周期从1个月到1年不等。

说到P2C信贷的典型企业，我们曾经介绍过的爱投资算是一例。而今年8月上线的积木盒子则是该领域的后起之秀，运营12周累计贷款额就超过了5500万。

与爱投资类似，积木盒子的融资项目全部由持牌的融资性担保公司进行全额本息担保，投标次日开始计息（一般P2P平台在满标后才计息），还款方式为分期付息、到期偿付本金，年化利率约为13%。而在目标人群上，也同样锁定了有一定投资分析能力和闲置资产，但无力参与信托计划（门槛100万）的中产阶层。

虽然模式上类似，但积木盒子的起点却有些特别：创始人董骏为华尔街跨国银行出身，回国后曾在某融资性担保公司（即目前积木盒子的合作方）任职业经理人。董骏的上一个创业项目是企乐汇，该公司通过一套移动端数据采集工具+数据处理系统为融资企业和金融机构提供尽职调查、数据咨询服务。去年以来企乐汇的数据平台已经做了700多家公司，而今年开始依托数据做交易模式——先服务B端培育数据采集和处理能力，再转型C端做P2P平台，这个发展路径还是比较少见的。

其实在积木盒子团队看来，自身最大优势也在尽职调查这一环节。积木盒子向我展示的两份尽调报告都有4、50页之长，调查内容也比较详细。同时积木盒子所有项目都会由自建团队和担保公司分别进行实地考察。不过这一做法只是一种过渡形态，未来会将线下部分逐渐向担保公司外包。

另外，虽然目标用户群比较一致，但积木盒子的起投金额为100元（爱投资的起投、递增金额都是1万元），基本没有投资门槛。而对于企业资金的使用，爱投资是相对严格的专款专用，积木盒子则更灵活一些——在董骏看来，企业借款多数为了补充流动资金，虽然也会对贷后的资金使用情况做跟进，但不必过于限制。

目前积木盒子的核心团队共5人，包括董骏在内的各成员都是金融、IT、互联网界的职业创业者或投资人，在各自领域都有比较深厚的积累。公司目前共有60名员工，其中半数从事项目和风险管理。在下一阶段，积木盒子将在服务伙伴、覆盖地域上进行拓展，着力优化合规性和风险控制体系并推出一些创新产品，债权转让服务也会随后上线。

说起来很有意思，作为P2P借贷的始祖之一，Lending Club是典型的纯线上模式。而反观国内，这段时间我们接触到的P2P项目却以线上平台+线下担保机构的居多，而且发展似乎都很迅速。积木盒子上线3个月累计贷款5500万，爱投资8个月做到2亿7500万（昨天这一数字还不到2亿7000万）。再看看与线下小贷公司合作的有利网，在不久前累计贷款突破2.6亿的同时，也拿到了软银中国资本的千万美元级融资。可想而知类似模式的火爆程度。