百度三季报：百度外卖卖了42亿，信息流年化收入预计超10亿美元

编者按：本文来自第一财经，作者：刘佳，36氪经授权发布。

10月27日，逼近1000亿美元市值大关的百度（NASDAQ：BIDU）交出了2017年第三季度财报。

本季度百度营收为235亿人民币（约合35.3亿美元），同比增长29%；净利润79亿人民币（约合12亿美元），同比增长156%。非美国通用会计准则下，百度净利润91亿元人民币（约合13.6亿美元），同比增长163%；其中移动营收占比73%，高于去年同期的64%。百度预计，基于三季度业绩百度信息流业务预期年化收入将超过10亿美元。

尽管第三季度净利润超出市场预期，但百度第三季度营收及第四季度营收预期未达市场预期，受此影响，百度股价在周四的盘后交易中一度跌12%。

香港盛德证券全球市场高级分析师李智刚表示， 从宏观角度来看，今年中概股涨势强劲，最近处于阶段性回调阶段。此外，本周三，美股整体创下了7周以来最大跌幅。美国本土投资者对中概股和中国新兴市场还缺乏足够了解，容易被市场消息等因素左右。

O2O 计提5.2亿坏账

信息流广告、外卖业务出售情况以及人工智能商业化是百度本季度财报中的亮点。

8月24日，饿了么宣布合并百度外卖。合并完成后，百度外卖成为饿了么的全资子公司，不过仍以独立的品牌和运营体系发展。百度财报显示，百度第三季度其他收入为人民币42亿元（约合6.36亿美元），主要由处置百度外卖业务所认列的投资收益组成。这意味着百度外卖业务出售价格在42亿元。

百度 CFO余正钧在财报后的电话会议中透露，本季度公司为百度外卖和糯米业务提供了5.22亿人民币的坏账补贴，如果去除这一部分，营销开支并不大。

视频业务爱奇艺目前仍处亏损。财报显示，百度第三季度运营利润为人民币47亿元（约合7.06亿美元），比去年同期增长69%。爱奇艺导致百度不按美国通用会计准则的运营利润率降低了11个百分点。

信息流业务被视作百度业务双引擎之一，百度称除了手机百度，信息流的入口还应用于百度贴吧、百度搜索、爱奇艺等产品，信息流业务的DAU和用户流量保持增长态势，但并未透露具体数字。

如果以第三季度业绩为基准，百度信息流广告的年化收入超过10亿美元，成为未来收入的重要支撑。百度还举例称，自从7月初应用了信息流动态广告以来，京东获得了超过一倍的投资回报率。

在研发投入上，宣布全面转型 AI 的百度第三季度研发支出为人民币32亿元（约合4.87亿美元），比去年同期增长24%，主要由于研发人员相关成本增长。

在业界关注的医疗广告风控方面，百度称Q3主要结合医疗广告管理办法，升级广告创意策略，针对医疗行业广告中违反八不准的情况进行打击，违规展现降幅为95%。

此外，截至2017年9月，百度共限制赌博违规用户26300余个，共清理违规客户攻击42800个。

截至2017年9月30日，百度持有的现金、现金等价物和短期投资总值为人民币1081亿元（约合162.5亿美元）。百度第三季度净运营现金流和资本支出分别为人民币97亿元（约合14.5亿美元）和人民币13亿元（约合2亿美元）。

人工智能落地路径

确定了在人工智能领域发展路径的百度，正在为此寻找更多的场景落地，并且通过场景和产品找到商业模式。从AI技术到AI产品，百度人工智能商业通路成功与否，也将决定着百度的未来。

从百度的财报看，百度主业和营收仍然主要来自十多年前就诞生的传统搜索业务。但从业务来看，其实搜索本身就具有人工智能的属性。

百度董事长兼CEO李彦宏近期接受《华尔街日报》专访时曾表示，“AI有很多新的机会。比方说搜索，它是最自然的AI应用。让计算机了解人类，提供答案或提供服务。”

在今年7月，百度第一次对外公布AI生态开放战略全貌：前端的对话式人工智能系统DuerOS和自动驾驶Apollo开放平台，以及后端的百度大脑和智能云。

在无人驾驶领域，9月份，百度Apollo1.5开放包含障碍物感知、决策规划、云端仿真、高精地图服务、端到端的深度学习五大核心开放能力，并支持昼夜定车道自动驾驶。

合作伙伴上，近日百度与北汽集团、金龙客车、江淮汽车达成战略合作，并明确了自动驾驶量产的具体时间规划，最早将于2018年实现量产。

在云计算方面，百度云宣布全面开放百度云AI、大数据、云计算技术能力，在媒体、金融服务、教育领域等拓展行业解决方案。百度公司总裁张亚勤曾在今年9月对外界披露，今年百度云客户数是去年的11倍、同比增长10倍，流量是去年的8倍，收入是去年的4倍。

在垂直领域里，百度此前将金融业务分拆独立，百度金融称利用百度的AI技术和大数据，根据用户资料计算信用风险，从而定制金融产品。百度集团总裁陆奇在财报后分析师会议上透露，关于金融业务的问题，相关团队一直非常努力地实现盈利，目前没有时间表披露。

财报中，百度对下一季度业绩进行了展望：百度预计2017财年第四季度总营收为人民币222.3亿元(约合33.4亿美元)到人民币234.1亿元(约合35.2亿美元)，同比增长22%到29%。移除百度游戏与百度外卖影响，同比增长28%到34%，市场预期为37.5亿美元。该展望只代表基于当前情况的初步预测，不排除今后有调整的可能。