最顶尖的24家风投机构看好这些领域，这就是未来的投资趋势 | 数据看趋势

顶尖风投机构往往有强的预见性和前瞻性，分析他们的投资可以帮助我们看清未来趋势。数据分析公司CB Insights最近选取了最顶尖的24家风投机构，使用分析关键词的方法（也就是自然语言处理）来总结他们的投资方向。

趋势

1. 健康、保险和人工智能领域势头正盛

2. 广告和社交领域有所下滑

3. 其他表现较好的领域：商业智能、市场和社交领域的公司在2010-2016年之间获得了顶尖VC的最多投资。但是涨幅最快的却不是它们，而是健康和福利、食品和物流、协作和项目管理和网络安全这几个领域。

4. 其他表现不佳的领域：电子商务和可再生能源产业。

总体而言，最近的这两年，赶在VC行业整体投资下滑之前，顶尖的投资者们就已经明显放慢了他们早期投资的脚步。

数据

如下图所示，2010年到2014年，顶尖VC的总投资金额稳步上升，但从2014年开始出现了下降。

24家顶尖VC榜单

下图是本次研究挑选的顶尖VC的榜单，按照2010年以来的投资交易数量进行了排名。

顶尖VC投资都投向了哪？

下图则是顶尖VC投资公司投资的初创公司关键词的词频排名。自2010年以来，顶尖VC投资的公司中有有92%在其公司描述中提到了“平台”，87％提到了“数据”。不出意外的是，顶尖VC投资者专注于技术领域，对应的关键词为“平台”、“用户”、“移动”、“在线”、“应用程序”、“软件”和“网络”。

想要预测趋势，更重要的是这些关键词的词频变化。下图是2010年以来公司描述关键词出现频率的变化情况。

自2010年以来，关键词“保险”词频增长了近2500％，这一趋势与保险技术行业的整体的增长保持一致。同样，“医疗保健”、“医生”和“健康”词频的增长，反映了同一时期数字医疗投资的稳步增长。关键词“人工智能”的词频也提高了1000％以上。

与此同时，“广告”的词频下降了近100％。“Twitter”、“Facebook”和“Instagram”词频的下降，反映了对社交类别公司早期投资的下降。“亚马逊”词频的减少与电子商务行业的下滑一致，“能源”词频的减少则强调了能源和公用事业投资的减少。

顶尖VC投资都投向了哪：按类别（category）分析

按类别分析发现，商业智能、市场和社交领域公司在2010-2016年之间获得了最多的顶尖VC投资。如下图。

就趋势来看，对社交类别公司的投资减少，包括对Pinterest、Snapchat和NextDoor的投资。另一方面，健康和福利领域的投资正在上升，食品和杂货、协作和项目管理和网络安全领域的投资也在上升。相比之下，游戏和视频类别的投资量继续下降。

顶尖VC投资都投向了哪：按行业（industry）分析

在行业层面，顶尖VC投资最热衷与互联网软件和服务行业（包括Stripe、Quora、 Refinery 29和Illumio等公司），其次则是以移动为中心的软件和服务行业，其中包括像Nubank这样的公司。其他值得注意的行业包括生物技术和消费电子行业。

变化趋势如下图。互联网软件和移动应用是排名前二的两个行业。互联网软件投资在2012年达到峰值，之后逐渐下降; 移动应用在2013年达到顶峰，之后同样下降。电子商务自2012年以来明显下降。生物技术、医疗保健软、消费电子和科学、工程软件都呈向上的趋势，而药物开发的趋势则比较复杂。

顶尖VC投资都投向了哪：按部门（sector）分析

如下图，顶尖VC投资的第一大早期投资部门是互联网（包括Pinterest、GitHub、Airbnb、Wayfair和Jet.com），其次是移动领域（如Snapchat、WhatsApp、Uber、HotelTonight和Flipboard）。

自2010年以来，这些部门的变化模式是否保持一致？非互联网软件行业，包括Magic Leap和MongoDB等公司，在2010-2016年之间接受的投资增加，对工业公司和商业产品和服务（主要包括咨询和外包公司）的投资也有所增加。对计算机硬件和服务、电子、能源和公用事业（主要是可再生能源）这些部门的投资则大幅减少。

研究方法

使用自然语言处理方法，CB Insights找到了从顶尖VC融资最多的公司，找出其公司描述中的关键词，再在这个队列中观察词汇频率的升降。此外，该研究还找出了最受早期投资青睐的行业。