区块链要颠覆互联网金融？

发展5年多的互联网金融，在急速崛起之后，遇到了瓶颈。

我们拿大热的消费金融举例。

首先，是流量问题。大部分借贷用户，都把持在大的流量中介手里。

比如，去年现金贷发展火热时，流量平台、贷款超市，也赚得盆满钵满。一些小的现金贷平台，甚至对贷款超市的依赖越来越强。

“真正的持牌机构和资金端，对客户获取和把控能力比较弱。”DCC技术负责人Cipher认为，“现在这个模式也变相地发展到了银行同业里。”

目前，体量小一些的银行都对接了微众等大的互联网银行，微众巨大放单量背后，是中小银行提供的资金。

“实际上，背后的中小银行已经有了危机意识。他们发现，自己对市场未来没有什么太大的控制力，甚至会逐渐失去对整个市场的控制权。”Cipher解释。

其次，是数据和征信问题。

一方面，是数据使用的成本比较高。

“每次借贷审核，都需要调取外部数据；每个人在不同机构借贷，需要重复审核，风控的成本也会增加。” Cipher认为。

另一方面，数据孤岛问题严重，数据没有发挥出真正的价值。

借贷数据分散在中介、资金端甚至催收团队手中，即使是曾经的8家个人征信试点，数据覆盖率也不足。

对于用户而言，面临的问题就是数据泄漏严重，隐私受到侵犯。

而流量和数据这两个问题，也导致互联网金融出现乱象。

一是，定价难。没有数据，就陷入高收益覆盖高风险的循环。

二是，信用传递难。贷款流程进行的不顺畅，甚至使借贷双方陷入“博弈”中。

比如，我们常提到的中小企业贷款难，一方面是中小企业经营能力不稳定；另一方面，因为不知道下一笔钱什么时候能拿到，所以中小企业的还款意愿不强，甚至会故意“拖着”。

最终，导致平台增加各种风控环节，成本上升。

而这些成本，都将由借款人来买单。

两个问题愈演愈烈，互联网金融不仅没有完成消灭“信息不对称”的使命，反而让巨头和小平台之间出现巨大鸿沟。

实际上，关于数据孤岛问题，互金行业已有了尝试。

比如，各个数据公司建立共享黑名单制；再比如，互金协会一直大力推动的百行征信“信联”。

但信联的愿景虽然美好，实际推动起来，也会遇到困难。

各家为什么要把最重要的数据交出来？信联是股权结构，股份如何分配才能公平？如果中途有新机构加入，有老机构退出，股权结构将如何调整？

某巨头公司曾表示，他们现在在“百行征信”中，只占8%的股份，“我们怎么可能共享数据，除非我们控股”。

如果仔细分析，如今各种推动方式，无非是想在做风控时，数据维度广一些，数据覆盖面大一些。

“信联的做法，是把各种维度先集中，再处理，最终形成一个多维的报告，供各家使用。” Cipher解释，“打破数据壁垒有两种方式，一种方式是让中心互联，另一种是让数据回到用户手中。”

Cipher向一本区块链描述了这样一种模式：

用户自己可以掌握自己的数据，包括运营商数据、航空数据、医疗、个人报告、历史借贷等各种外部数据。

在申请贷款的时候，用户只要将需要的数据，直接发给借贷机构，借贷机构简单验证后，就可以直接使用，决定借还是不借。

模式听起来有些陌生，但却是区块链希望实现的“点对点”借贷生态：整条链成为“公证处”，证明用户链上的数据和认证没有经过篡改；在这个生态中，用户数据可以在授权后，自由流通。

举一个现实的例子，比如我想去民生银行申请房产贷款，我要先去打其他银行的存款证明，打完之后交给民生银行业务员。

“原来这种纸质证明是一次性的，柜台给你敲个章，纸质流水单可以使用一次。微信已经在做类似的中心化的服务。”Cipher解释道，“申请一次，使用一次。”

如果是在区块链上，存款证明等数据，就变成了用户自己的数据，这份证明用户可以提交给任何方，很快进行验证。

而用户在其中，会感受到哪些改变？

这种方式，一方面减少了中间环节，借贷机构不需要再向数据中介机构寻求数据，让资金方直接变面对用户；另一方面也使用户对自己的数据拥有使用权，数据的使用更加规范。

最终，可以打破信息不对称，降低借贷成本。

不过，这个区块链借贷生态的搭建，也会遭遇许多挑战。

首先，是数据真实性问题。在链上的数据可以做到真实、防篡改、可溯源，但如果上链前，数据已经出现造假问题，要如何解决呢？

“数据造假不是由区块链鉴别的。”Cipher向一本区块链解释，“造假也分不同情况。”

一种，是用户上传的数据是假的，这种情况，认证机构可以判断出来，留下“不做认证”或者“拒绝认证”的记录；最终会有“黑名单机制”，拒绝造假者进入整个生态系统。

另一种，是用户和认证机构联合造假，这个假的数据会被真正使用，造成实际的损害。这个时候，可以在区块链系统本身引入一些惩罚机制，甚至中心化的法院、仲裁等。

其次，整个区块链借贷生态，要如何搭建？

实际上，已经有很多区块链公司，在做区块链+个人数据的尝试，但如何扩展用户，成为难点。

用户数据不足，会导致信用认证出现偏差，最终影响风控结果。

“目前，我们采用2B再2C的方式。”Cipher表示，先去和一些中小机构合作。而之前的数据中介，从卖数据收费，转变成认证机构。

另一方面，也可以扩大数据的范围。之前担心数据泄露的平台，比如电信、医疗等数据，通过区块链技术，可以做到直接还给用户；还有原本的资金方，也可以作为借贷数据的提供方。

但数据并不是越多越好，在金融领域，最有价值的，还是用户的借贷数据。

在金融这个复杂的领域中，消费金融、供应链金融等不同领域，需要的数据不同，认证方式也不同。

而区块链只是提供了一个解决方案，整个生态系统的搭建和运维，需要用户、认证机构、资金方等多方的共同参与。

除了生态建立困难，区块链借贷系统本身，还会面临技术挑战。

“不管是在共识算法上，还是在整个通讯环节上，区块链本身技术还不成熟。” Cipher认为，“如果我们要提高效率，就必然要降低共识节点，让记账相对集中。这又会面临‘私有化’的质疑。”

这意味着，金融领域公平和效率，需要找到一个平衡点，否则，又是另一个巨头扩张崛起的故事。

在现实场景中，最大最多的中介，存在在金融领域。

天然有着“去中介”特性的区块链，能否实现真正的点对点借贷？

这是一个漫长而艰辛的征途。