热钱都去哪了？图表解读顶级风投的收割Fintech的逻辑

转载时间：2021.09.20（原文发布时间：2017.03.29）

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编者按：本文来自微信公众号“妙盈科技”（ID：MioyingTech），作者 Lannister。

风投收割金融街科技创业公司的打法日趋成熟，一窝蜂的海投现象2016年以来已基本绝迹。这次，我们不谈大热的区块链或人工智能，而是整合CB Insights的数据，多图深挖风投在金融科技整体投资趋势和标志性投资案例，看看这些“Smart Money”哪家强。

金融科技融资走势

去年，全球风投共向金融科技创业公司投资127亿美元，共计836单，如下图。

2015年是风投进入金融科技产业的高峰，几乎是连续两年交易量翻倍，而2016年则走向稳健。相比2015年，去年交易数量下降1%，从848单到836单，交易额降13%，从146亿美元到127亿美元。

上图则按照融资阶段总结了2015年第四季度到2016年第四季度的融资数量比例，可以看出，种子轮/天使轮（最深色部分）比例在最新的季度首次跌破30%，而D轮则首次超过4%，同样可以看出投资走向稳健。

种子轮到A轮的融资最能看出风投认可的金融科技概念及其商业潜力。上图进一步总结了2012年~2016年早期创业公司的融资走势。2016年全球种子轮到A轮的融资达20亿美元，共计484单，相比2015年的500单下降了3%，但融资额度则有18%增长——风投看得更准，下注更给力。

哪家投Fintech最强

要深入把握风投资本的资金走向，选一些代表性的风投，看看过去他们都具体投了哪些项目是个不错的方法。CB insights根据所投企业估值、投资收益两个标准选取了24家，分季度呈现了他们2015~2016年的交易数量和交易额（下图，后有风投列表）。

从上图走势可知，每年的前两季度是交易高峰，而第三第四季度相对平淡。2016年第三季度则开始了下一轮的上升走势。去年融资第一名由美国的保险科技公司Oscar Health Insurance获得，其C轮融得4亿美元，投资者包括Khosla Ventures, Founders Fund, 和 General Catalyst Partners，目前估值27亿美元。下图则用信息可视化的方式呈现了24家代表性风投资本在2015年~2016年的具体操作。