供应链金融如何转型升级？「杏芢供应链」以区块链 PaaS 平台切入市场

供应链金融是基于真实的交易背景开展的金融活动。以新能源车行业为例，在供应链中，对于一家新能源车企业，为其供货的电池、电机、轮胎等零件厂，以及更上游的原材料提供商会处于较为弱势的地位，一旦新能源车企业出现拖欠账期等意外情况，会对上下游企业的资金流产生较大影响——供应链金融即是为了解决类似这样的问题而生。

具体表现形式则是，基于核心企业的信用、企业周转速度和变现能力较强的流动资产（存货、应收账款、预付账款、应收票据等），金融机构或核心企业对上下游中小企业进行融资借款，帮助信用链条内的成员盘活流动资产。36氪曾关注供应链金融领域的多个企业，包括大树金融、磁金融等。

今天介绍的「杏芢供应链」的方案即是，建立一个基于区块链技术的供应链金融 PaaS 平台，整合金融机构、中小企业和核心企业，为他们提供应收账款融资、预付款融资和信用借贷服务。

创始人兼 CEO 李宁一告诉 36 氪，中小企业经营规模小，信息不对称相对严重，在主体信用等级不达标也缺少不动产抵押物的现实下，几乎无法获得低成本的短期周转资金支持，即便获得少额授信，放款慢，成本也高。而对于资金方而言，中小企业单笔融资额度小，客户分散，业务手段原始低效，在复杂的贸易链条中，⾦融机构对企业的交叉校验信息成本非常高，存在从业人员道德和违规操作风险，原有的征信系统也存在数据来源和维度单一，风控系统也不够完善。

基于这些痛点，杏芢供应链金融平台分别设计了不同的融资场景：

应收账款融资：基于区块链的债转平台

供应链金融最早的表现形式是保理业务。金融机构主要依赖供应链中核心企业的信用，通过综合授信的方式来放款，缺点在于服务节点比较狭窄，主要服务核心企业和它的一级供应商。

因此，杏芢供应链设计了基于区块链的债转平台及标准可拆分的电子应收账款凭证，以服务核心企业为核心，将其信用在链条内自由传递。以前不能被保理业务覆盖到的二级或更小的供应商，能够通过手中拆分流转的合同、发票、商票等合法票据在线上借助核心企业信用传递，缓解资金压力，并且也能起到协助核心企业管理供应商体系的作用。

目前这一场景主要接入房地产、家电、新能源、物流等领域。

预付款+存货融资

预付类产品能够企业的财务报表，加速资金回笼。在预付款+存货融资场景中，杏芢会利用集合第三方监管仓库、达成战略合作的物流公司及物联网硬件设备，做好货物出入库登记管理，把仓储、物流、资金及贸易等数据都接入平台，同时配备及时的预警系统，防止重复质押等违规操作的风险。而在对商品挑选的过程中，会选择高周转、产品价格弹性大的行业，目前杏芢主要服务纺织印染、大宗商品等领域。

以纺织业的具体例子来看杏芢供应链在其中的作用：

• 从原料到成衣，印染是必不可少的环节，下游商家进行印染加工，而染厂通常会要求下游厂家付全款，因此染厂处于产业链较为核心的地位，基于“下游厂家-染厂”较为稳定的交易链条，杏芢可以为染厂提供染费垫资。由于原材料的采购成本比印染费高，所以下游商家将布料放到染厂仓库后，基本上不会违约。

• 此外，杏芢会在染厂内部选择监管仓储区域进行升级，能够对货物、物流路径进行实时监管；染厂本身有稳定的交易对象和交易经验，能够对杏芢的风控模型进行补充，保证其下游交易的稳定以及承担兜底责任，融资方需要前置缴纳一定比例保证金，形成完整的风控链条。

企业信用借贷：提供中小企业小额授信

基于企业过往供销存数据、盈利和现金流建立风控模型。针对不同行业的生产、销售、物流以及回款的周期，基于累计的历史交易信息，银行流水等数据，提供周转的短期信用借款。目前这一产品主要面向塑料行业。

当产品上线，平台拥有即时、真实、可溯源的大量企业数据后，接入到平台中的资金方（保理、银行等）则可以放心快速地为企业发放贷款，以保证他们的资金流健康。杏芢供应链的风控体系能够将贸易和物流信息记载在区块链上，建⽴动态监管和记录，提供异常数据预警。

并且，平台将结合内外审计和监管以更新风控系统，以智能合约、CA身份认证等手段保证交易合法合规，通过 API 和其他外部系统或者应用模板对接，整个平台将连通互联网法院以及动产登记中心等权威机构。

杏芢供应链金融面对不同主体提供两种服务和合作模式，第一类：交易双方通过杏芢供应链全程在平台完成融资服务，平台将收取一定比例手续费；第二类：与焦点核心企业以合资或合作的形式，提供从平台建设到后期运维、培训的一整套解决方案。

李宁一表示，未来，杏芢供应链希望基于业务、技术和数据的沉淀，能够将人工智能技术引入到供应链金融的风控环节中，提高风控水平，更有效地服务金融长尾市场，为中小微企业服务。

杏芢供应链成立于 2018 年，目前已经完成线上平台建设与业务落地，预计今年进入市场快速扩张阶段。目前公司已与广发银行、江苏银行、永丰余保理等金融机构，上海实业集团、中国太平保险、锦天城律师事务所、杭州互联网学院等其他机构达成合作。

团队方面，CEO 李宁一曾就职太平洋证券，曾任Reland Assets Management 中国区总部 CEO，为多个政府平台提供融资租赁保理以及 ABS 发⾏业务；COO 林丽曾任东亚银行 CIO、⼤华银⾏CIO 及 COO。其他创始成员来自知名律所、地产集团和互联网公司。目前公司股东包括南海协同创新基金。

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注：本文头图及插图来自站酷海洛正版图库