拍拍贷Q3财报：信贷撮合额下滑，拖累营收同比降11.7%

编者按：本文来自“全天候科技”，作者 刘荻青。36氪经授权转载。

金融科技公司拍拍贷发布了2108Q3未经审计财报。报告显示，拍拍贷Q3营业收入11.043亿元，同比下降11.7%；净利润6.495亿元，同比增长20%，对比上一季度6.078亿元增长6.9%。

报告期内，拍拍贷实现单季撮合借款金额147.71亿元，为275万借款人提供了借款撮合服务，累计出借人数量持续增长至64.44万。

拍拍贷创始人、联席CEO张俊对此表示，“我们很高兴2018年第三季度能够继续实现业绩的稳健增长，用户数和用户粘性呈较好的增长态势，这是我们长期坚持技术积累和深入探索的成果”。

拍拍贷于2017年11月份在美交所上市，发行价为13美元，截至目前，拍拍贷距离发行价已经跌去58%。拍拍贷方面表示，“主要是源于市场担心中国政府将加强对P2P贷款行业的监管力度，遏制重息等行为。”

信贷撮合额下降拖累营收下滑

拍拍贷2018Q3营收为11.043亿元，略低于2017年同期的人民币 12.503亿元，主要由于本季度撮合额的降低。信贷撮合费收入为7.077亿元，较2017年同期的9.069亿元减少了22.0%。

报告显示，Q3撮合及服务费用为2.262亿元，与2017年同期的 2.978亿元相比减少了24.0%，此项费用的减少主要由于自2017年末起停止供应消费贷产品。

撮合服务费、营销费用的下降为Q3净利润有所贡献。

Q3撮合及服务费用2.262亿元，与2017年同期的2.978亿元相比减少了24.0%，此项费用的减少主要由于自2017年末起停止供应消费贷产品。

2018年第三季度的销售及营销费用为1.845亿元，与2017年同期的人民币 2.253亿元相比减少了18.1%。销售及营销费用降低主要是由于本季度为获取更多的线上客户进行 品牌推广的相关费用的减少以及撮合额的降低。

截至2018年9月30日，拍拍贷累计个人出借用户数增至64.44万人，较上季度末净增3.07万人。拍拍贷累计借款用户突破1340万人，第三季度平均每笔借款金额为3396元，复借率较去年同期提升了2.4%达到69.8%。

金融科技平台的抗风险能力作为出借人关心的重要指标。拍拍贷Q3财报显示，截至2018年9月30日公司现金及现金等价物为人民币16.546亿元，短期投资金额为18.346亿元，现金和短期流动资金总额近35亿元。

拍拍贷CFO何德亮对此表示：“尽管本季度行业出现波动，我们仍保持了良好的盈利能力，非GAAP营业利润率达到了41.9％，严格的成本管理也取得了成效。拍拍贷财务状况表现健康，我们对未来充满信心，并已制定好了清晰的发展规划。”

今年监管对P2P行业的盈利水平影响较为严重，目前拍拍贷已经暂停了现金贷产品。此前“曹操贷”被认为是拍拍贷的现金贷业务，该业务在2017年前三季度仅占总营收的7%，暂停该版块业务对总体影响不大。

在标准贷款产品上，从今年Q1以来，拍拍贷产品的平均期限从7个月左右上升至9个月以上，其中一部分原因为期限较短的现金贷产品的暂停，另一部分原因即为向更长期限产品的转移。通过产品类别的更加丰富，冲抵贷款利率限制对短期产品利润的影响。

持续科技投入

自从今年6月开始的风险爆发，国内网贷行业出清持续加剧，对整体行业业务发展造成了一定影响。

为对应当前市场环境的挑战，拍拍贷加大科技投入。其中，大数据和人工智能技术全面覆盖借贷业务流程中贷前、贷中、贷后环节。贷前用TARS的自然流量获取等系统；贷中有智能风控系统、明镜反欺诈、智能质检；贷后有贷后模型体系、智能催收；此外还包括智能客服等。这些新技术的应用使拍拍贷的运营效率得到了极大的提高。

同时，在科技上的投入实现了其在用户量上的增长和用户黏性的提升。其智能CRM系统能够结合标签体系实现百亿级别数据实时查询，提高响应时效，降低客户服务成本和流失风险，并能够实现客户个性化产品分类匹配与推荐、实时模型营销评分，达到良好的营销效果。

此外，运用“智牛”机器人催收等技术，拍拍贷此季度逾期风险整体稳定可控。财报显示，截至2018年9月30日，拍拍贷15-29天、30-59天、60-89天、90-119天、120-149天和150-179天的逾期率分别是1.03%、1.77%、1.49%、1.29%、1.06%和1.02%，均处于行业较低水平。90天以上的逾期率相较于截止上季度末的数据降低了1.24个百分点。

“拍拍贷坚持‘技术即服务’的方式，运用大数据、人工智能等一系列技术为数千万有借款和出借需求的个人用户提供服务。”拍拍贷联席CEO章峰说。

截至周一收盘，拍拍贷股价为5.44美元每股，当前市值为16.35亿美元。