蚂蚁金服投资农村小贷中和农信，还与中华保险合作放贷，皆为补足线下能力

12月20日，蚂蚁金服宣布战略入股“中和农信”，后者由中国扶贫基金会发起成立，并于2010年获得世界银行集团国际金融公司和红杉资本的战略投资。

接近蚂蚁金服的人士告诉36氪，蚂蚁金服将成为中和农信第二大股东，仅次于第一大股东中国扶贫基金会。

同一天，蚂蚁金服还宣布与中华保险成立合资公司—— “农联中鑫科技股份有限公司”，向农业龙头企业的供应商——“种养殖户”群体提供贷款。

中和农信是目前中国最大的公益性小额信贷专业机构，服务遍布18个省的229个县，更关键的是拥有两千多名信贷员——这是蚂蚁金服所需要的线下能力。

截至2016年11月底，中和农信累计放款达到184亿元，其中62%的贷款主要用于支持种植养殖业，近300万贫困户获得资金支持。而蚂蚁5年多来，累计发放小微企业贷款7000多亿元，其中超过1/3为涉农贷款。

中国扶贫基金会执行副会长、中和农信董事长王行最说，“我们现在只有信贷产品，而蚂蚁的加入，可增加理财、支付等金融产品的供给；其次，引入新技术，可降低风险、控制成本，扩展服务触达率；第三，蚂蚁能提供丰厚的资金供给。”

对资金方蚂蚁来说，农村金融有许多坑，要想把钱贷出去，还能收回来，就必须寻找“中和农信”这样的资深从业者合作。

农村都有哪些坑？蚂蚁金服战投部负责人、副总裁纪纲表示，农村地理、经济和人群的特征导致了农村金融在征信管理、风险控制、业务流程等方面存在不足。

据王行最介绍：“中和农信93%的客户都是农村已婚妇女，文化水平偏低，经济状况偏穷，缺乏征信记录和商业意识。中和农信让农户从申请到领款，在一星期内就能实现，效率高于同类机构。“有2000多个信贷员上门服务，他们熟悉农民，打通了金融进军农村的最后100米。”

纪纲表示，农村人口很少有征信记录；因居住分散，传统金融机构设立固定分支机构方式，很难渗透到县域以下的市场等。但中和农信找到了有效方法——坚持小额分散，采用“整贷零还”、“五户联保”的放贷模式。

为了维持机构持续运作，中和农信基于市场的“非优惠利率”，贷款利率目前约为18%，高于商业银行——听起来高得吓人，但其实这在农村已经属于较为良心的利率水平了。

农村金融天生的巨大风险，使得业务模式通常都很重。

据王行最对36氪透露，中和农信的成本结构主要包括：融资成本（年化6-7%）和操作成本（7-8%），后者主要是上门尽调及运营等成本。因为贷款者一般住所偏远、交通不便，每发放和回收一笔贷款，信贷员至少上门12次，操作成本非常高。

在蚂蚁提供资金前，资金来源主要是向银行批量贷款，银行给中和农信的利率是在贷款基准利息基础上再上浮10%，如果再加上2%的担保保费，资金成本并不低。第二个来源是在深交所发行ABS,利率一般为5%-6%。

因此，王行最坦承，中和农信的资产回报率并不太高，不到2%。

中和农信目前贷款余额40亿元，约50%的资金来自于资产证券化，40%来自银行批发贷款和地方政府配套资金，10%来自中国扶贫基金会的自有资金。

与中华保险成立合资企业，发展农村供应链金融

在同一天，蚂蚁还和中华保险成立了合资企业。蚂蚁金服负责投资业务的副总裁纪纲表示，中华保险在涉农信用保险及农业保险方面有多年经验积累和优势。通过成立合资公司，双方将进一步聚集双方股东资源，优化业务流程。 

中华保险成立于1986年，是国有控股的、保监会列入保险集团管理的保险控股公司，开展农业保险近30年，是农业保险的先行者和财政补贴型农险试点工作的主要承担者，累计农险客户数超过4000万，积累了丰富农险数据。

更关键的是，中华保险在全国的服务网点数量排名行业第二，基层网点遍布县乡，仅县级网点就超过5000个——这同样是蚂蚁金服非常需要的线下能力。

早在2016年3月，蚂蚁金服与中华保险签署了业务战略合作协议，利用信贷资金及保险服务，结合阿里巴巴电商体系以及农村淘宝平台，为农业龙头企业的种养殖户提供“信贷、保险、电商、物流”一体化服务。目前已与蒙羊集团、科尔沁牛业、益客集团、正邦集团、正大集团等开展了合作。

具体来说，蚂蚁金服向与龙头企业签约的种养殖户提供贷款，中华保险提供“履约保证保险”（类似担保业务）等综合保险服务，从而为农户增信，用险企的资本金放大出借方的杠杆，并对冲风险，险企则从中获取保费收入。

同时，利用支付宝及农村淘宝平台，将生产物资交易线上化、透明化，降低信贷资金挪用风险，并为农业企业打开终端产品的电商销售渠道。

蚂蚁金服负责农村金融的副总裁袁雷鸣表示，合资公司是双方涉农优质资源的最佳载体，通过对农资在线交易的管控引入，使农业生产资金、交易信息、物流信息透明化、数据化，能为终端农产品的信息溯源、品质监控提供基础。这一农资电商平台将开放给所有涉农机构，让资金不经过农民的手就直接支付给购物平台，从而降低农民挪用资金的风险。

当天，蚂蚁金服还发布农村金融三大业务模式，分别为1、数据化金融平台模式，2、“线上+线下”熟人模式，3、供应链金融服务模式，并宣布启动“谷雨”计划：在未来三年，将联合100家龙头企业，为大型种养殖户提供金融服务；与合作伙伴一起，为1000个县提供综合金融服务，包括支付、信贷、保险等；面向国内所有“三农”用户，拉动合作伙伴及社会力量提供累计10000亿信贷。