股神巴菲特进军英国，这次他看上了这个行业...

编者按：本文来自微信公众号“英伦投资客”（ID：buylondon），作者英伦投资客，36氪经授权发布。

89岁高龄的股神又有新动作。

这一次，他看上了英国房地产市场的衍生业务。

本周三（2020年1月15日），美国传奇投资人、有“股神”之称的巴菲特（Warren Buffett）控制的伯克希尔哈撒韦公司旗下房地产公司HomeServices Kay&Co宣布，将在英国伦敦成立一家全新的金融公司，正式进军英国房屋贷款中介业务（mortgage broker）。

简单来说，巴菲特将进军英国房贷咨询业务。

▲巴菲特加码伦敦房地产业务，进军房贷领域

▲巴菲特的公司在伦敦成立金融咨询公司

据报道，巴菲特将通过收购英国贷款中介公司Connaught Private Finance的方式，进军这一领域。

收购完成后，Connaught Private Finance创始人——贷款经纪人John East和贷款专家David Longhurst在官网发文称，自己的公司已经成为伯克希尔哈撒韦大家族的一员。

未来，Connaught Private Finance将会在Berkshire Hathaway HomeServices Kay＆Co旗下，向客户提供抵押贷款、投资出租房贷款、商业房产贷款、开发贷款、过桥贷款等服务。

巴菲特提前布局英国房地产

有关注英伦投资客的读者可能知道，巴菲特在英国持有一定份额的房产中介业务。

早在2018年，也就是英国脱欧最混乱的时期，巴菲特就提前布局了英国房地产行业。

2018年9月10日，巴菲特持有的伯克希尔·哈撒韦公司宣布，旗下房地产公司HomeServices已经和伦敦高端房地产中介Kay & Co签署合作协议。

根据协议，Kay＆Co将重组旗下三家公司，并从11月起正式更名为Berkshire Hathaway HomeServices Kay＆Co。

泰晤士报（2018年9月10日）：巴菲特看好伦敦房地产市场，将Kay＆Co纳入HomeServices大家庭

巴菲特旗下的HomeServices主要经营房地产经纪业务，在美国本土拥有超过4.7万名经纪人和近1400个办事处。

伦敦是HomeServices继拿下柏林的Rubina Real Estate后，在欧洲第二座开展业务的城市。

股神为何选择进军英国房贷业务？

至于巴菲特旗下公司为何进军英国房贷业务，主要有以下几点原因：

1. 更好的服务客户

对于为何进军房贷业务，伯克希尔哈撒韦英国房地产业务负责人Martin Bikhit表示：

“伦敦房地产市场运转的很快，买家必须迅速决定是否可以出价，才能让卖家放心接受其报价。”“贷款环节在这一过程中非常重要，这也是为什么，我们要扩张我们的业务范围。”

Martin Bikhit

2. 大选之后，英国房市回暖，房贷需求上升

除了更好地为客户服务，英国市场也确实存在对于房贷咨询业务的巨大需求。

巴菲特进军这一行业的背后，是英国人的买房需求和房贷需求持续上升。

2020年1月16日，英国皇家特许测量师学会（RICS）发布了最新月度报告，数据显示，过去一个月内，英国房地产市场中的买家咨询量同比上涨17%，房屋销售量同比上涨近10%，均达到了3年来的最高水平。

与此同时，英国银行批准的抵押贷款数量也出现大涨，同比增长10.6%，为2016年英国脱欧以来第二大增长幅度。

这显示出，英国房地产市场的交易量正在逐渐回暖。

除此之外，英国首次购房者数量也在近期达到了12年的新高。

2020年1月2日，英国建筑协会Yorkshire Building Society发布的数据显示，在过去12个月内，英国首次购房者数量创下12年新高，达到2007年以来的最高水平。

对比以往的数字，2018年的首次购房抵押贷款数量几乎是2008年（193,300）的两倍，只比2006年的最高水平（402,800）低了9％。

目前英国的首套房贷款比例已经占到所有抵押贷款的51%。

3. 贷款利率创新低，刺激房贷需求

近期英国购房买家数量之所以激增，除了市场回暖的原因，跟英国贷款利率持续创下新低有很大关系。

自2019年年初以来，英国各大银行和贷款机构不断下调贷款利率。

其中，英国劳埃德银行（Llyord）甚至将5年固定利率贷款下降到 1.44%， 达到了历史最低水平。

汇丰银行（HSBC）5年固定利率贷款也下降到了 1.59%，最大贷款额高达500万英镑。

如下图所示，5年固定利率贷款已经非常接近2年固定利率贷款，这在英国历史上都很少见。

金融市场管理局（Financial Conduct Authority）战略主管Christopher Woolard表示，2年固定利率贷款的产品曾经主导市场，但现在5年固定利率贷款的产品已经占据了市场的一半。

这主要是由于，在全球经济普遍不景气的情况下，买家偏向于在利率低的时候申请周期更长的固定利率贷款产品。

Woolard认为，贷款利率降低对买家而言是好消息，但是对银行和贷款机构则意味着更大的竞争，导致相互压低贷款利率。

由于贷款利率创下新低，因此贷款价值比（LTV）超过90%的买家也创下2008年以来的新高。

如下图所示，2019年贷款价值比（LTV）在90%以上的，已经占到了总体的18.7%。

4. 不仅如此，英格兰央行还要降息？

除了上面提到的两点购房需求增长以外，巴菲特此时看上英国房贷业务的另外一个原因，就是英格兰央行可能很快要降息了。

而降息，也将刺激房贷需求进一步上涨。

由于英国经济疲软，加上英国与欧盟有可能无法在2020年底前达成贸易协议，英格兰央行不断浮现降息的信号。

根据本周一（2020年1月13日）最新发布的数据显示，英国经济在11月出现萎缩，GDP较上月下降了3%。

英国12月零售销售数据也环比减少0.6%，远不及预期的0.5%。

根据彭博的分析，市场预测英格兰央行在2020年1月30日降息的概率已经上升到了 76%。

据报道，如果央行降息，那英国的贷款利率也将进一步降低，明年英国贷款利率甚至有可能降到 1%以下， 借贷成本将会达到历史新低。

总结来说，巴菲特旗下公司之所以进军英国房贷业务，一方面是英国大选后房地产市场回暖、房贷申请数量回升，另一方面，则是银行不断下调贷款利率刺激房贷需求，甚至，英格兰央行还要进一步降息，使得英国房贷需求长期看涨。

巴菲特的英国情结

事实上，巴菲特已经在英国持有许多优质公司的股份，包括英国超市Tesco、制药公司葛兰素史克（GSK）、电力公司Northern Powergrid、伦敦房产中介公司Kay&Co等。

巴菲特还曾尝试收购总部位于英国和荷兰的联合利华。

2017年2月，巴菲特和3G持有的卡夫亨氏曾以1430亿美元的价格报价联合利华，最终因担心英国政府可能进行审查而撤回报价。

2019年4月27日，英国《金融时报》在其周末头版，刊出了对美国著名投资人沃伦·巴菲特（Warren Buffett）的专访内容。

巴菲特在采访中表示对英国脱欧后的前景非常看好，并表态：已准备好“明天”就来英国投资。

在和《金融时报》的专访中，巴菲特说道：

“无论英国是否离开欧盟，我都准备投资英国，这是因为我相信英国的制度，并希望把资金投向我理解并信任的体系。”

“我们没有办法像理解美国一样，充分理解其他地方的文化、税法，但我们能非常充分地理解英国。”

“We’re never going to understand any other culture or the tax laws or the customs as well as the US, but we can come awfully close in Britain.”

在采访中，巴菲特也坦言，他一直在努力寻找价格合理的大型收购项目，以便为自己的集团注入活力，当前世界其它地方已经难以满足这一点。

在竞争激烈的美国，已经很难找到规模超过1000亿美元、又估值合理的公司。

对于欧盟，巴菲特尤其指出欧盟各个国家依然在使用不同的语言，且拥有完全不一样的财政状况，欧盟未来很难在“国家自治和欧盟共同利益”之间取得平衡。

巴菲特说，民粹兴起、经济放缓、以及未来可能出现的紧张局势，都影响到了对欧盟的收购活动。

写在最后

简单来说，巴菲特旗下公司看到了英国房屋市场回暖、房贷需求提升的潜在市场，于是借助伯克希尔哈撒韦丰厚的资本储备，大举进军这一行业，显示出股神不但在布局英国的房产中介业务，还希望提前参与英国的房贷业务，为日后市场的全面回暖做准备。

而且，在《金融时报》的专访中，巴菲特也特别提到，之所以投资英国，是因为自己比较“保守”，只敢把资金投到自己能理解并信任的体系。