传阿里将95亿美元拿下饿了么，然而却不是要怼美团

据微信公众号“丁叔碎语”消息：阿里收购饿了么，已签排他，3个月内阿里将按95亿美元(每股0.6517)现金收购饿了么全部股份。对此，阿里回应称：对市场传言不予置评。饿了么回应称对此消息不知情。从往年的投资并购传言最后的结局来看，在互联网行业，这样的传言往往都有一定根据。

而且从业务逻辑来看，阿里全资收购饿了么，可能性也相当大。

近百亿美元的并购不是要怼美团

有人说，阿里此举是要怼美团，目前，美团和（饿了么+百度外卖），是外卖市场唯二玩家。作为被投资方，美团曾是阿里的小弟，不过后来加入了腾讯阵营，虽然目前阿里巴巴仍然持有其一定股份，不过两者关系闹得比较僵，特别是美团CEO王兴，还偶尔在公开场合说一些让马云不爽的话，特别是在接受《财经》采访时，王兴点评阿里说：“从战斗力来说，阿里非常强，但如果他们各方面做得更有底线一点，我会更尊敬他们。”更是将自己直接放到了阿里的对立面。

所以，有人说马云要赌气拿下饿了么怼美团。外卖是美团三驾马车（餐饮、到店和酒旅）的头马，阿里如果大力做外卖也会让王兴够难受的。

不过我认为，马云这样的大佬，一直面临各种评价，而且王兴是在商言商，所以阿里是不会因为言论或者站队这样的事，花近百亿美元买一个外卖平台的。百亿美元的案子，肯定是因为利益，而且是根本利益，答案就是新零售。

表面上看，外卖业务与阿里巴巴的电商战略有关联，但关联不大，两年前确实是这样的，所以当时阿里巴巴对于饿了么采取了投资占股的策略，让其与口碑协同做O2O，怼美团点评和百度外卖，核心是给支付宝找线下场景，后来百度外卖与饿了么合并，饿了么+百度外卖的战略价值变得更大，此前也有消息称，阿里可能还会将百度糯米整合过来，糯米+饿了么+百度外卖+口碑就是一个对标美团的生活服务平台。

饿了么对阿里新零售的场景价值

不过，市场是动态变化的，O2O什么的概念已经没人提了，阿里巴巴最近一年的拓展重心是新零售。此前已与苏宁、银泰、三江购物、联华超市、高鑫零售等传统实体零售店战略合作，通过零售通等系统实现了对屈臣氏、周黑鸭等实体零售巨头的接入，此外还通过天猫小店的众包模式，进入社区店，最终结果就是，阿里巴巴拥有了一个无限接近消费者的门店网络，这个网络的门店数量，超过任何一家实体零售巨头，可以覆盖所有城市人群。

想要做新零售的不只是阿里，腾讯最近也在密集布局，刚刚与京东联手入股步步高，如果不算京东的新零售布局，腾讯还投资了永辉、海澜之家、每日优鲜等新零售场景型业务。

此前大家对新零售的布局还集中在商超这个场景上，因为上一个阶段的新零售大战也是移动支付大战的延续——当二维码进入到各种线下交易场景后，在会员管理、智能营销、C2B定制、物流、金融甚至供应链上进行更多深度合作就是水到渠成的事情。

当商超抢得差不多后，更多的新零售场景就被争抢，比如阿里巴巴在本月以54.53亿元的资金拿下了居然之家15%的股份。饿了么虽说没有自己的门店，不过却拥有至关重要的线下新零售场景，即泛餐饮类实体，收购饿了么有利于阿里巴巴整合这些场景到新零售版图。

阿里此前就在大力做盒马鲜生、做生鲜电商，与饿了么也可以有很好的结合，说白了阿里在生鲜零售和本地新零售上会有更多动作，来实现更多消费场景的覆盖，让你可以随时随地因为各种需求买买买。

同城物流能力对阿里很重要

饿了么以及百度外卖此前积攒的同城物流配送能力，也是阿里新零售在重点布局的能力。百度外卖和饿了么有自己的红蓝物流骑士队伍，同时百度外卖也一直宣称有很强的智能物流能力——可以通过大数据来对外卖骑士的派单和路线进行智能规划。

在与百度外卖合并后，饿了么第一时间就用上了智能配送技术，据饿了么首批测试的30个城市数据显示，智能调度使配送时长缩短至28.62分钟，准时率和好评率均达99%。在两者合并后的首个发布会“未来物流”发布会上，饿了么CEO张旭豪亲自出席并表示：“未来10年，人工智能和OMO（Online Merge Offline）将推动即时配送发展成继商家自配送、劳动密集型配送平台后的3.0形态——技术密集型配送平台。”说白了，基于AI的本地智能物流会是饿了么未来的重点。

这个战略方向与阿里巴巴的规划不谋而合。今年1月，天猫与菜鸟宣布，即日起联合物流伙伴和商家推出基于门店发货的“定时送”服务。消费者网购下单时，可以选择从就近的实体门店送货，最快2小时可以送达，还可预约特定时段送货。在此之前，阿里旗下的新零售业务已陆续提供多个小时级配送服务：盒马鲜生可以做到30分钟送达、天猫超市生鲜则可1小时送达，如今又拓展到了生鲜之外的全品类，面向天猫旗舰店的第三方商家。

2018年新零售物流将全面进入“小时送达“阶段。而要在一个城市做到成本可控的即时配送，通过传统的四通一达的物流服务商是做不到的，只有引入外卖骑士军团，再结合智能配送技术才可实现。

饿了么的配送能力，现在看上去是送盒饭什么的。在跟菜鸟结合后，就可以送你家附近的门店的各种商品，比如屈臣氏的、便利店的、商超的，下单后，很多东西都可以用电动车给你送过来。

95亿美元的估值只因阿里大方

最后说说估值，95亿美元有点吓人——差点就是百亿美元公司了，目前进入百亿级别的尚未上市的独角兽就几家：蚂蚁、美团点评、滴滴和头条。

去年5月，阿里巴巴及其旗下的蚂蚁金服将向饿了么投资至少10亿美元的新一轮融资。这轮融资后，饿了么的估值将达到55亿美元-60亿美元。去年8月，百度外卖和饿了么合并，前者估值大概在5亿美元。两者加起来，也不过是60亿美元到65亿美元。

半年的时间，饿了么+百度外卖的估值从60亿美元左右，上升到了95亿美元，涨了一半。不过鉴于外卖市场已经进入成熟期，最近半年业务的成长，要说有50%估计也没太大说服力。

为什么阿里肯出这么高的价格呢？我想，一方面，是百度外卖+饿了么合并后1+1>2的平台效应，合并之日的价值就不是原有估值的简单相加；另一方面，还是因为阿里巴巴对于新零售战略的重点布局，所以愿意花大钱。此前有消息称滴滴等机构也有意投资饿了么，而且饿了么+百度外卖未来完全有机会独立上市，阿里巴巴能够全资收购，应该也是开出了一个饿了么团队和其股东无法拒绝的高价。

当然，这次收购是不是再次成真，还需要假以时日静候官方宣布。

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