市场要闻丨小米拟筹资近40亿美元，午后开盘跌近12%

小米早盘临停，午后开盘即暴跌。

12月2日，小米集团（01810.HK）在港交所发布公告称，拟按初步换股价每股36.74港元，发行可转换为小米集团B类普通股的8.55亿美元的零息可转换债券，于2027年到期，初步换股价较12月1日收盘价26.15港元溢价约40.5%。

另外，小米拟以每股23.7港元的价格，通过先旧后新方式配售10亿股股票，这一价格相较小米周一收盘价折价9.4%。配售股份将由经办人配售予不少于六名独立专业机构或个别投资者，此次配售预计筹资约30.6亿美元。这是港股市场有记录以来的最大先旧后新配售交易。

小米此次通过发行新股和可转换债券，合共筹资约39.15亿美元。

此前，彭博社已经披露小米的配股交易，12月2日港股盘前，小米集团被港交所临时停牌，下午1点恢复交易后跌11.66%。

根据公告，小米股票配售所得资金将用于增加营运资金以扩大业务，投资以增加主要市场的市场份额，投资战略生态系统，以及其他一般公司用途。

接近小米的人士透露，本次融资将主要用于长期更大力度的技术研发投入，支撑其在高端市场的继续突破以及重点投入智能制造，同时推进手机×AIoT战略和智能生活加速渗透普及，强化AIoT生态、开拓全球市场，强化AIoT生态，在全球招揽顶尖人才，组建公司团队，以及加速建设中国新零售渠道。

在小米不久前发布的三季度财报中，公司营收722亿元，同比增长34.5％，经调整净利润41亿元，同比增长18.9％，整体业绩远超市场预期。

其中智能手机收入同比增长47.5％至476亿元，出货量同比增长45.3％至4660万台，均创历史新高，国内市场平均售价也提高了14.7％。

此外，研究机构Canalys公布的三季度数据显示，小米已经跻身智能手机出货量第三位。在智能手机行业整体出货量同比下滑1%的疲软态势下，小米成为唯一逆市大涨的手机厂商，出货量同比增加了45%，市场份额提升至13.5%。

小米过去一段时间里的表现可谓亮眼，但这有不少“躺赢”的成分，华为出货量的下滑为小米腾挪了增长空间。要将这种竞争对手送来的机会完全消化并继续增长，小米还是要发挥更多的主动性。日前，小米主动出击亮出了一年小目标，这需要不小的资金投入。

在11月底的Redmi新品发布会上，小米集团中国区总裁卢伟冰称要树立新目标——未来一年内，实现对中国县级市场的全覆盖，让每个县都有一个小米之家，还要让小米用户在小米之家和小米专卖店线下也能七天无理由退货。

目前，小米之家在县级市场的覆盖率不到30%，而中国合计有2844个县级区划，也就是说，小米要在明年布点2000余个县域市场，达到这一目标要辅以巨大的人力和资本开支。小米此时进行大额募资，或与这一战略的推进密切相关。

小米起家于线上，也一直专注于线上竞争，一度错失了县乡市场的换机潮，而更早渗透进小县城的蓝绿厂吃到了不少红利。当前，5G手机将会催生新一波的换机潮，小米此时布局县域，也是吃一堑长一智后的提前准备。