差点被特朗普选为美联储主席的那个人押注了一种加密货币，为什么？

当前任美联储理事携手硅谷最著名的一众风险投资公司，掏出重金投资一家加密货币公司，这非常耐人寻味。

4 月中旬，包括谷歌创投、贝恩资本、Andreessen Horowitz 和光速投资在内的几家硅谷最著名的风险投资公司，连同前任美联储理事、差点被特朗普选为本届美联储主席的凯文·沃什 Kevin Warsh，以及对冲基金大佬斯坦利·德鲁肯米勒 Stanley Druckenmiller 一同联手，宣布向区块链创业项目 Basis 投资 1.33 亿美元。这笔投资金额颇大，投资人来头不小，影响力也相当显著。

前任美联储理事、差点被特朗普选为美联储主席的凯文·沃什 Kevin Warsh

Basis 是一家由三位普林斯顿大学毕业生 Nader Al-Naji、Lawrence Diao 和 Josh Chen 创建的加密货币公司。创始人中有两位为华裔背景，不过都是在美国长大。Al-Naji 和 Lawrence Diao 去年创立这家公司之前，均在谷歌工作。

这家公司之前名为 Basecoin，去年 7 月创立。尽管成立时间仅仅 10 个月，但是目标却非常明确，用创始人 Al Naji 的话说：「加密货币现在几乎完全被用作投机的手段，而不是作为购买货品的方式，一个主要原因是价格波动太大。Basis的目标是制作一个由算法中央银行支持的数字代币，它将模拟通货膨胀和通货紧缩以控制价格，就像一个真正的货币。」

Basis 联合创始人 Nader Al-Naji，毕业于普林斯顿大学，曾在谷歌工作

换句话说，前任美联储理事沃什和那些著名的硅谷风险投资公司，看上了一种稳定型虚拟货币。

稳定型加密货币正当时

稳定型加密货币是指那种把币值稳定作为核心功能的加密货币。这类加密货币的支持人为，价格稳定是一种相当有价值的功能，消费者想要一种价格稳定的资产，特别是如今绝大多数的加密资产都处于投机泡沫之中的情况下。

关于稳定型加密货币的特点，以及和其他类型加密货币的区别，可参阅链闻 ChainNews 之前《如何设计出价值万亿的虚拟货币？》的文章。

在目前，价格巨大的波动是阻碍着比特币和其他「传统的」加密货币广泛应用的最大障碍之一。以比特币为例，大部分投资者都将其最为投机的一种手段，而不是用于实际支付的手段，导致其价格处于不断上涨和下跌过程中，不适合作为货币的替代品。

一般的观点认为，价格稳定是实现货币可流通的基本前提。当一种货币没有稳定的价格，任何人不会把它储藏起来，也很难把它用于交易，因为接受方它会拒绝接收这种价格不稳定的货币，这对于发挥货币功能来说简直是致命的一点。而加密货币要想在未来发挥货币的作用，价格稳定是一座不可逾越的大山。

去年 12 月，Basis 的新投资人、被称为「华尔街神童」的对冲基金大佬德鲁肯米勒曾告诉 CNBC：「比特币不能成为交易媒介，由于它具有波动性，让你无法进行交易，特别是零售交易。」Basis 的新投资人、被称为「华尔街神童」的对冲基金大佬斯坦利·德鲁肯米勒 Stanley Druckenmiller

前美联储理事沃什也曾在华尔街日报的一篇文章中评论到：「比特币价格波动,显著降低了它作为可靠的记账单位或有效的支付手段的适用性，但是新一代的加密货币即将出现，其中一些可能拥有更多的金钱属性，更能满足比特币创立的目的。」

实际上，市场已经出现了不少的稳定型加密货币，通过不同方式实现价格稳定这个功能。

最早出现的稳定型货币当属比特股 Bitshares，通过运用区块链技术，创造性「看多」或者「看空」BitUSD 来保持其价值稳定。此外，还有通过抵押方式发行的代币，如 MakerDao 发行的稳定型货币「Dai」，有点类似于现实中的抵押贷款，MakerDao 以 ETH 为抵押，并按交易所价格约为 ETH 价值一半的方式发行代币「Dai」。因为有着交易所的「抵押物资」，Dai 的价值最终被锁定在 0.5 颗 ETH 左右。

稳定币 DAI 的生成机制

 当然，最著名的当属 Tether，通过每发行 1 枚 Tether 币就存入 1 美元资产来保证价值的稳定。不过，Tehter 因为审计不透明的原因，一直饱受批评。详细信息，可参与链闻 ChainNews 之前《一文彻底读懂 Tether，究竟是神、是妖、还是魔？》的报道。

「算法中央银行」

而 Basis 则选择了不同的方法来实现币价的稳定，通过了是一种「算法中央银行」的模式。

学过金融学的人可能都知道货币数量论。现实中，物价与货币发行量保持联系。为什么现实中货币能够保持价格稳定？最关键的就是发行货币的央行总是根据物价的变化，适当的调节货币的供应。而 Basis 正是基于这样的原理来实现价格稳定：当市场价大于基准价时，就收缩 Basis 的代币供应；在市场价小于基准价时，就扩张 Basis 代币的供应。

这种类似于现实中中央银行调节货币量，不过与之不同的地方在于，整个Basis的调节过程均基于算法。

那么 Basis 如何实现自动的收缩和扩张呢？

在 Basis 协议中，定义了与 Basis 挂钩的资产，可以是美元、任何其他法币、如如居民消费价格指数等指数，或任何「⼀揽⼦商品」。

以美元为例，可以通过协议将 Basis 在其挂钩资产中定义出⼀个⽬标价格，如 1 Basis = 1 美元，然后通过区块链技术来测定 Basis 的价格。这其中关键之处在于，Basis 协议设立奖励或者惩罚机制，来促使持有者通过报价获得最新的兑换率——这有点类似于现实中股票的集中竞价。系统会按照持有者的持有量进行加权计算，给出最合适报价，作为 Basis 最新的兑换率。接着，通过把最新兑换率与 1 Basis 兑换 1 美元相比较，如果高于 1，则实行「紧缩政策」，如果低于则实行「扩张政策」。

这听上去极像央行的操作——没错，Basis 正是基于央行功能原理设计的。当它进行「收缩政策」或「扩张政策」时，它会拍卖或兑换一种类似现实债券的东西，称作 BitBond，这种代币从设计原理上和债券如出一辙，目的就在于通过它的出售或兑换，调节「Basis」的供应。

相比债券，它也有固定的兑换期，超过 5 年没有兑换就会失效。另外，它也有一种类似于股票的设计，称作「Bitshare」，在发行量超过兑换量时候，就会将超发量平均分配给每位「Bitshare」持有者。

这其中的算法思想最初是来源于它的创始人 Nader Al-Naji，他是位比特币拥趸，曾在宿舍创建挖矿的设备，赚取了 22 枚比特币，之后对于比特币疯狂着迷，为了了解比特币他还专门的去学习货币理论，这为他发行 Basis 打下了坚实的基础。

按照 Al Naji 的说法，系统启动初期，1 个 Basis 挂钩兑换 1 美元，未来，Basis 可能会摒弃美元，转而挂钩居民消费价格指数 CPI 或者一揽子商品，就像现今央行平息通胀使用的方法，这种货币政策执行办法类似于当今全球央行所使用的方法，不同的是，「Basis 是去中心化的、是严格执行协议算法，且不需要人为干预的。」