科创属性评价指标体系进一步完善 对房地产、金融投资类业务企业明确说“不”

编者按：本文来自微信公众号“证券日报之声”（ID:securitiesdaily），作者：证券日报网，36氪经授权发布。

文 | 杜雨萌

对于上市公司数量超250家、总市值规模超35078.55亿元的科创板来说，4月16日证监会修订《科创属性评价指引》后，更加强化科创板的姓“科”定位。 

增量研究院院长张奥平在接受《证券日报》记者采访时表示，从此次修订来看，科创属性评价指标体系的进一步完善，将那些披着科创属性外衣、实则为传统行业模式创新的企业进一步挡在了门外，这体现了监管部门夯实科创板“硬科技”的定位，有利于将科创板打造成属于“硬科技”企业的沃土。 

据证监会相关负责人介绍，这次完善科创属性评价指标体系，总的思路是聚焦支持“硬科技”的核心目标，突出实质重于形式，实行分类处理和负面清单管理，进一步丰富科创属性评价指标并强化综合研判。从内容看，涉及对《科创属性评价指引》以及交易所相关审核规则的修改。 

例如，《科创属性评价指引》按照支持类、限制类、禁止类分类界定科创板行业领域，建立负面清单制度。其中，明确指出要“限制金融科技、模式创新企业在科创板上市。禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板上市。” 

国信证券高级研究员张立超对《证券日报》记者分析称，一般来说，企业创新主要分为两类，一类是技术创新，另一类是模式创新。不难看出，此次修订科创板的科创属性评价后，无疑更加关注是以技术创新为代表的实质性创新，而这也符合科创板关于优先支持拥有先进技术、科技创新能力突出、成果转化能力突出等科创企业上市的根本定位。 

“负面清单制度重点围绕房地产、金融投资类企业展开，亦符合国家降杠杆、杜绝金融体系资金空转问题的初衷和决心。”张立超如是说。 

结合证监会披露的数据显示，截至目前，科创板上市公司已超过250家，涵盖了集成电路、生物医药、新材料、高端制造等领域。据2019年年报显示，平均研发投入占比12%、平均研发投入金额1.17亿元，平均发明专利75项，均显著高于其他市场板块，未盈利企业、红筹企业、特殊股权结构企业等先后实现上市，科创板“硬科技”的成色和市场包容性逐步显现。 

在张立超看来，充分认识到科技创新在国家和企业发展中的重要作用，进一步丰富和完善科创属性的判断维度，有利于发挥科技人才在创新中的核心作用，使企业真正成为科技研发投入、创新活动和成果应用的主体，让科技人才成为推动行业发展的核心力量，进而有助于从源头突出科创板‍姓“科”定位。 

证监会相关负责人也表示，科创属性评价指标体系的进一步完善，是将有利于保障科创板持续健康发展，有利于更好服务国家科技创新战略，有利于推动经济高质量发展。