永辉超市版“花呗”上线，永辉金融上半年营收增长181%

编者按：本文来自微信公众号“新流财经”（ID：xinliucaijing），作者小慧吖，36氪经授权发布。

信用支付的战火从阿里、京东，燃烧到美团、腾讯。

最近新流财经发现，另一零售巨头也在今年上半年开始低调涉水信用支付服务，尽管上线两个月，贷款余额不足百万元。

这家零售巨头便是永辉超市。

今年6月，永辉超市旗下永辉金融上线了一款信用支付产品—小辉付，类似于永辉超市版“花呗”，用户开通小辉付后可在永辉超市、万全商城等地先消费，后付款。

小辉付最高额度5万元，最长拥有35天免息期，最低还款额为账单金额的10%，未还款本金从还款日结算的次日进行循环利息，日利率0.05%，还款日内逾期未还，按“逾期本金 x 日利率0.05% x 逾期天数”计算罚息，逾期记录将上报人行征信。

新流财经体验发现，小辉付的放款资金来自永辉超市旗下全资网络小贷公司——重庆永辉小额贷款有限公司（简称：永辉小贷）。

但值得一提的是，用户开通小辉付，还需要开通微众银行账户。永辉金融客服告诉新流财经，开通小辉付并不会影响用户微众银行微粒贷的额度。

一位接近微众银行的从业者表示，此处开通微众银行账户为银行二类账户，永辉小贷会通过微众银行二类账户来让用户支取其中的额度。实际上小辉付也就类似虚拟信用卡业务。

勇于尝试信用支付业务背后，永辉超市的金融野心终于浮出水面。

B、C端业务大“换新”，上半年营收同比增长181%

永辉超市最早于2015年8月成立了金融服务事业部（永辉金融），彼时也是我国消费金融迅速崛起时期，但时至今日，经历了4年消费金融黄金时期的永辉金融，似乎并不像苏宁、国美等零售巨头的金融业务一般具有存在感。

永辉超市2018年财报显示，永辉金融累计注册客户数19.6万，贷款余额18.9亿元，营业收入9280万元，较去年增长83%，实现对外利润总额3377.7万元。

这一营收、净利润、贷款余额与一般消费金融公司、现金贷公司相比都相差甚远。

可以对比的是，同样于2015年成立的湖北消费金融、招联消费金融、马上消费金融在2018年末贷款余额分别达到65亿元、747亿元、400亿元。

有业内人士分析，永辉金融这几年发展缓慢的因素或是永辉超市对于金融业务的态度略显保守，相关业务布局一直没有“出圈”。

2018年末时，新流财经曾报道永辉金融主要有四块业务（《风波中的永辉超市：手握三张金融牌照，曾想做资金输出》）：C端现金贷“好借”、B端供应链金融“惠商超”、小微贷款业务“惠小微”，以及企业贷业务。但这些业务似乎并未有太大的起色。

好在今年以来，永辉金融“换新”了多块业务，业绩也得到了有效增长。

永辉超市财报显示，永辉金融上半年营收达到1.067亿元，较去年同期增长181%。截至上半年末永辉金融累计注册客户数已达23.1万，全年累计支付146.3亿元，贷款余额27.6亿元，不良率0.59%，贷款余额同比去年增长79%。

从产品布局来看，今年永辉金融一别此前保守风格，业务做出诸多调整，并推出了一些“接地气”的业务。

在C端产品上，除了前文提到的信用支付产品小辉付，永辉金融还推出了小辉贷，也就是向永辉超市会员、万全用户发放的大额现金贷，最高额度20万元。

在B端，永辉金融布局了供应链金融、商圈金融以及农业金融等业务。

其中农业金融包括养殖贷、种植贷、粮抵贷，用户主要来自正大集团等核心企业推荐。商圈金融主要基于永辉超市所在的商圈资源，为商圈业主提供中长期借款。

一位接近永辉金融的从业者告诉新流财经，目前永辉金融的农业金融和商圈金融发展较慢，余额分别不足10亿元。

作为零售巨头，永辉超市的核心优势在于供应链体系，可以调用上下游相关企业资源。因此，永辉金融最出色的业务在于供应链金融，也就是为永辉超市上下游的商超、餐饮、酒店等泛零售渠道供应商提供借款服务，额度最高500万元，日利率最低0.033%。

新流财经了解到，曾有不少持牌消金希望与永辉金融洽谈相关合作，试图与之开展联合放贷或者助贷业务，但都未成功。目前永辉金融供应链金融业务资金主要来自自有资金。

随着业务壮大，永辉金融也通过发行ABS进行融资。

8月末，永辉超市发布公告称，永辉超市控股子公司永辉青禾商业保理（重庆）有限公司（简称“永辉保理”），拟以永辉超市及其下属公司的供应链应收账款债权及其附属权益作为基础资产，发行供应链ABS进行融资，总规模不超20亿元。

永辉超市表示，利用供应链应收账款进行资产证券化，将应收账款转变为流动性较高的现金资产，可以拓宽融资渠道、盘活存量资产。

最终目的是成立金控集团，走向上市？

尽管永辉金融整体规模并不算大，但从其目前业务布局来看，也称得上全面。除了前文提到的多款产品。在线下，永辉金融还布局了一家永辉金融超市旗舰店，落地于重庆，在该金融超市，用户可以办理贷款、信用卡、基金、保险、永辉卡、生活服务等一站式金融业务。

永辉超市表示电商红利接近尾声，零售业持续创新求变，在此背景下，除了细分市场和专业市场的深入外，业务拓展无疑为另一种方向。

不过，也有分析人士并不看好此布局。“互联网金融是大趋势，线下实体金融超市客源有限，且永辉金融只落地了一家金融超市旗舰店，覆盖人群面窄，另外，帮助其他金融机构代理、代销产品恐缺乏专业性，合规风险存挑战。”

有在线下体验过该金融超市的从业者表示该门店“人流量不大，形式大于内容。”

金融业务多样，在金融牌照上，永辉金融也早有准备。

2016年3月，永辉超市成立永辉保理，获得商业保理牌照；2017年3月，成立永辉小贷，获得互联网小贷牌照；2017年1月，永辉超市与阳光控股、福建永荣控股共同发起设立的福建华通银行开业。

不过，目前永辉金融似乎并未将这块民营银行牌照利用起来。

小辉付放款资金来自其互联网小贷牌照，而供应链金融资金则是来自自有资金。目前永辉金融和华通银行只是合作导流关系，在永辉金融APP上，正在为华通银行两款存款产品导流。

当然，也不排除永辉金融业务发展到一定规模时，会启用这张民营银行牌照作为其金融业务主体。

对比美团和美团投资的亿联银行，在2018年年初，美团推出美团生活费时，也只是利用其互联网小贷牌照来展业，直到2018年7月，亿联银行的首款消费信贷产品“亿联易贷”才在美团点评场景中出现。

不过，与美团相比，永辉超市的场景具有一定局限性。要像美团金融节奏这般快，永辉金融似乎还有很长的路要走。

永辉超市财报显示，今年上半年，永辉超市已开业门店合计791家，覆盖全国24个省和直辖市，上半年永辉超市也开始试水MINI业态，上半年开业398家MINI店，实现19个省份50个城市的覆盖。

而美团则坐拥550余万在线商家和3.4亿活跃消费用户。

一位持牌消费金融从业者分析，永辉金融在永辉超市体系内拓展消费金融业务，场景十分有限，在线下购物的人群，年龄层次偏高，且线下购物人流量有限，用户转化难。

当然，业务规模窄，并不代表永辉金融没有野心。

刚刚过去的8月，永辉超市发布公告称，为了便于统筹管理永辉金融板块，提议设立永辉云金科技有限公司。

该科技公司由永辉金融版块承担经营，逐步吸收合并永辉金融板块现有的商业保理和小额贷款公司，云金科技公司定位为科技公司，未来作为永辉金融板块引入战略投资的主体。

类似于阿里独立出蚂蚁金服、京东独立出京东数科、百度独立出度小满，永辉超市成立科技公司，将旗下金融板块业务剥离到该主体，将更有利于日后的资本运作。

分析人士指出，引入战略投资可以建立起有利于上市的治理结构、监管体系、法律框架和财务制度，不排除永辉金融在不久的未来走向上市。