警惕那些让你10美金参加Algorand荷兰拍卖的人

编者按：本文来自36氪战略合作区块链媒体“Odaily星球日报”（公众号ID：o-daily，APP下载）

作者 | 王也

编辑 | 卢晓明

出品 | Odaily星球日报

由图灵奖得主背书的明星公链项目Algorand 将于本周内开始预上线（Pre-lanuch），在此期间各节点将进行测试，大约一周之后，主网正式启动，首轮拍卖也将于6月19号北京时间18:00启动。

Algorand主网上线同步会开启一个长达5年的荷兰式拍卖，每月2期，月目标为5000万Algo，每年6亿枚Algo。

什么是荷兰式拍卖？

目前很多ICO项目逐渐使用荷兰式拍卖的方式进行众筹，包括最开始的gnosis，gonetwork，polkadot，到雷电网络（RDN）。很多人都不明白荷兰式拍卖到底是怎么一种方式，首先Odaily星球日报先为大家讲解一下什么叫荷兰式拍卖，荷兰式拍卖具体的细则，以及成本核算。 

传统的拍卖，竞价拍卖，一锤定音。荷兰式拍卖（Dutch Auction）是一种特殊的拍卖形式。亦称“减价拍卖”，是指拍卖“标的”的竞价由高到低依次递减直到第一个竞买人应价（达到或超过底价）时，击锤成交的一种拍卖方式。

这种拍卖方式简单说拍卖价格从高开始，以固定的速度下降，参与者在自己认为合适的价位出价，当价格降到当前拍卖池的总金额刚好够把当天所有的代币买下时，拍卖结束。

直接以Algorand为例，因为Algorand采用的就是这种到硬顶为止的荷兰式拍卖，到硬顶为止的荷兰式拍卖。

举例，假设某天共出售100个 Algo 代币。10美元起拍，小李在5美元的时候，出价50美金，买10个。之后价格继续下降，小王在2美元的时候出价40美金，买20个。之后价格继续下降，当价格降到1美元，小明又出价了10美金买10个。这时拍卖池里已经有了100美金，而拍卖价格降到了1美金，刚好是100个 Algo 的价格。当天拍卖结束，小李获得了50个 Algo，小王获得了40个 Algo，而小明获得了10个 Algo。尽管小李是在5美金的时候出的价，但他最终的成交价实际为1美金。

此外，Algorand还有一个90%保本政策，如下图所示：

这张图的意思是：

如果拍卖最终token价格≥1USD，一年后你可以以9折卖回给项目方；

如果拍卖最终token价格＜1USD，一年后你可以以购买价－0.1USD卖回给项目方。

举个例子，小明在拍卖中以1美元的价格拍得了10个 Algo 代币，共花费10美元。2个月后，代币涨到2美元，小明出售代币获得20美元。而6个月后，小明发现代币价格跌到了0.5美金，他在二级市场花5美金买回了10个代币。 到期后，小明选择退款，拍卖价1美元对应的退款比例是90%，小明可退回代币拿到9美元。

注：卖回给项目方的时间限制是一年后的7天内，且必须是通过荷兰拍卖得到的并保留原账户。

简单说，保本政策存在，如果token价格高于1USD，一年后可以9折退款，这意味着：

从2019年6月19日到2020年6月19日，投资者就不用考虑一年的抛压问题了。

而参与拍卖的用户在拍卖一年后有一次退款机会，根据拍卖价格的不同，最高可退90%原始金额。这个特别的拍卖方式让每天的拍卖过程都充满了博弈，退款机制让投资的安全性得到了极大的保证，同时也产生了大量潜在的二级市场套利空间。

在哪里拍卖 Algo？

Algorand 的荷兰式拍卖在合规平台 Coinlist 上进行，用户需要通过 KYC 才能进行。

Coinlist是一个为认证投资人和优质区块链项目提供初始代币发行（ICO）的融资平台，由AngelList和Protocol Labs合作推出。2018年4月，Coinlist宣布完成了一笔920万美元的A轮融资，多家知名区块链风投基金参与了投资，包括Polychain Capital，Digital Currency Group，FBG Capital，Libertus Capital，Blockchain Capital，CoinFund和Electric Capital。 

CoinList平台上的初始代币发行项目都完全符合证券法要求，而且旗下CoinList Capital也是美国证券交易委员会的注册投资顾问。不仅如此，该公司还推出了“ComplyAPI”服务，允许企业对潜在投资人进行反洗钱和KYC检查，并且根据美国证券法确认投资者的认证状态。

团队和基金会不锁仓引发争议

Algo整体通证分布如下图所示：

流通供应Circulating Supply是可自由交易的Algo数量。 在网络的前5年内，将有最大的100亿Algo供应流通，随后的年度预测如下图所示： 

虽然基金会＆团队的25亿token不锁仓，但是项目方保证：Algorand团队不会参与超过当下流通量的49%（防止51%双花攻击）。

Algorand团队保证基金会和团队持有的这部分通证，仅用于保护生态，而不会被抛售。Algorand永远不会代表（或参与）超过总流通供应量的49％，并解释这是因为团队并不想控制网络。在主网上线时，网络的活跃性和安全性至关重要，团队的通证需要Online才能提供支持。“我们的创始人通证将以这种方式使用，我们将至少在头几年维持团队代币的Stake。Algorand将积极寻求并尽快降低团队对网络生态的影响力，因为我们不想控制网络。”Algorand官方表示。

【举例】：2500万第一轮Auction，那么流通量就是2500万，Algorand团队为了保证网络的安全性会拿出最多49%的token参与网络生态保护，即：2500万*0.49=1225万。所以当下最高流通量就是2500+1225=3725万个Algo。

Algorand还表示，“就算团队和基金会套现，他们会把钱再注入到建设Algorand的社区上。所以理论上讲，这个钱算是复投了自己。”

但是在这个过程中，并没有监督委员会来监督Algorand基金会和团队的行为，来确保团队不会抛售代币套现。

关于团队锁不锁仓这个问题，6月9日，Algorand创始人Steven Kokinoszai又在Medium上发文，对他们如何使用其代币进行了三点澄清回应：1、Algorand创始人将长期持有代币不会出售（矫正了之前“锁仓”代币的说法）；2、创始人使用代币参与共识并协助保护网络，但绝不会代表超过49%的投票；3、创始人使用代币支持该系统并鼓励发展。Steven Kokinos还重申Algorand是第一个真正公开的、纯粹的权益证明平台。

Algorand官方微信社群里已经出现了一波早期token的私募者开始在群里鼓吹投资者在10USD接盘，其实按照上文提到的荷兰拍卖的方法，其实早进场跟晚进场的区别并不是很大，唯一的区别就在于晚进场的人后期可能抢不到代币额度了，但是小编在这里觉得目前不用太担心抢不到代币额度这件事，Algo私募价格是0.05USD，本次荷兰拍卖价格是10USD，首拍价格较私募价格就翻了200倍，没有参加私募的投资者不一定会在10USD的时候拍入（不过不排除团队自己在10USD的时候拍入）。

而且Algo拍卖时间长达5年，拍卖的的战线拉的比较长，很多投资者表示不用太早拍入，资深炒币玩家阿强开玩笑地说道，“10美金拍的不是傻嘛，我觉得5USD和1USD的价位可能拍的人较多。”

所以，Odaily星球日报也在这里提醒那些不了解荷兰拍卖的投资者，警惕那些劝导你在10USD接盘的早期token私募投资者人。

注：Algorand荷兰拍卖注册地址：https://auctions.algorand.foundation/algorand-registration

参考资料：Algorand Official：《【更新】Algorand Token通证经济最新解读与常见问题更新》

              《剑指最强公链？Algorand 到底是什么》

             《Algorand私募投资者获利200倍？参加荷兰拍卖前我读了这篇文章20遍》