你买新能源汽车了吗，为什么他们都在买？

编者按：本文来自微信公众号"天星资本"（ID：tianxingcaptial）；36氪经授权发布。

——新能源汽车需求爆发

中国汽车工业协会数据显示，经历了2016年的政策调整后，2017年上半年，新能源汽车产销21.2万辆和19.5万辆，同比增长19.7%和14.4%。新能源汽车保持快速增长。

表1：2017年上半年新能源汽车销量（万辆）

中国目前是全球最大的新能源汽车市场，约占2016年全球电动车销量的45%和几乎全部的电动客车销量。

从车型分类，2016年我国新能源乘用车、客车及专用车的渗透率分别为1.4%、22.39%及1.8%。

表2：新能源汽车各车型渗透率情况

长期来看，各车型市场增长空间很广阔，尤其是乘用车和专用车。

短期来看，由于乘用车补贴退坡较小，限购牌照以及积分交易制的刺激，预计增长将提速，而客车由于退坡幅度大，技术难度增强，预计增长将放缓。物流车受益于补贴政策落地，将快速增长。

新能源乘用车快速增长

表3：历年各车型销量占比

新能源乘用车市场集中度较高，2014年、2015年、2016上半年及2017年上半年，前五大新能源乘用车整车制造企业销量占市场总销量分别为88.43%、65.07%、70.28%、56.33%。

表4：2017年上半年新能源乘用车销量排行（辆）

其中，比亚迪是新能源乘用车市场的龙头企业，2016年占据纯电动乘用车20%市场份额，占插电式乘用车66%市场份额。

从车型来看，新能源纯电动乘用车以A00级为绝对主力车型，占市场份额一半左右。市场上除了比亚迪和北汽集团，还有其他以微型纯电动汽车作为其主打车型的企业，如知豆、众泰、江淮IEV6e、长安奔奔等。

而插电混动汽车主要是以A级车为主，比亚迪秦、荣威550是典型的插电混动。

图1：市场上主推的新能源纯电动微型车

与新能源其他车型不同，除了受益购置补贴，乘用车的主要推动力来自于一线城市的限购。

限购城市购买者明显多于其他城市，渗透率约2.3%，核心增长主要来自于上海、北京、深圳。

表5：新能源乘用车以北上深为主力（辆）

共享汽车催生需求

目前国内有3.5亿人持有汽车驾照，但我国汽车保有量仅为1.4亿台，这就表明有2亿驾照持有者可能面临有证无车的情况，汽车分时租赁市场乘“共享经济”的东风快速发展起来。

据前瞻《全球及中国共享经济发展模式与典型案例分析报告》显示，汽车共享出行的潜在需求在2018年有望达到1.6亿次/天，对应潜在市场容量有望达到1.8万亿元。

目前一度用车、巴歌出行、首汽gofun等数十个共享汽车品牌在全国20多个城市也构建起共享汽车大网。出于政策推动和自身成本考虑，除了途歌TO-GO等采用传统燃油汽车，首汽Gofun、一度用车等均采用新能源汽车。

图2：新能源共享汽车部分信息（早期）

由于电动物流车可以满足日行驶里程（300-500km/天）需求，适宜行驶路线较为固定的中短途物流车辆。

电动物流车主要用于最后一公里的运输，这里既包括对传统的轻卡、轻客、微面等燃油车的替代，也包括对电动三轮车、低速电动车等配送的取代。

目前，新能源物流车渗透率不足1.5%，可替换空间较大。预计2020年前，城市物流车渗透率有望提升至10%。

电商巨头淘宝宣布一项代号为“ACE”的智慧物流车计划，目标是推广100万辆新能源智慧物流车，京东也逐步开始使用电动物流车作为城市配送车。

随着2017年电动物流车进入补贴目录，新能源物流车有望放量。

表6：中国IDC市场规模（亿元）与增速