眼镜行业研究（一）：巨龙巨龙你擦亮眼 | 加华研究

在阅读和书写能力成为必要生产力之前，对于从事土地耕作和商业流通的大部分人来说，视力似乎并不是太重要的事情。古人不用开车，不必大量阅读，更不用刷手机和看世界杯。

在眼镜出现、并真正变得容易佩戴之前，手持放大工具以辅助阅读和观看，是更为普及的形式。

第一副眼镜大约出现在13世纪晚期的意大利，以全手工定制为主，属于少部分人使用的奢侈品。直到18世纪，印刷机发明之后，识字率的大幅提升带动了人们的阅读需求，视力正在变得越来越重要。

所以，中国人都经历过小学第三节课间，全班一起做的“眼保健操”。那么眼保健操到底能不能保护眼睛呢？为什么一直在做眼保健操的中国青少年们，小学的近视率就达到30%，高中生更是飙升至80%？2018年6月，国家卫健委透露的数据显示，我国的近视总人数已经超过了4.5亿人。

是的，每三个中国人里，就会出现一个“眼镜侠”。而这也只是中国这一单体消费市场的情况。在美国，800度以上的近视人数增长了770%，近视人群占比已经从上世纪70年底的25%到如今接近50%，几乎翻了一倍。根据科学家们的预测，到2050年，全球的近视眼人数将超过47亿，占比超过一半。

眼镜的发展并未止于此。除了框架眼镜之外，隐形眼镜、美瞳、太阳镜，护理工具等等，你很难在身边找到哪怕一个、跟这些关键词都不沾边的朋友。这就是最好的消费品，一点点渗透进每个人的生活。

眼镜行业，仍然奔驰在巨大的人口红利的赛道上。这条已经为许多行业收起长尾的跑道，在越来越多的信息阅读需求、生活方式逐渐电子化、消费者的个性化大规模崛起的消费时代里，眼镜行业却以此为始，通往了更宏大的远方。

加华资本将带你一起，从国内市场开始，走入这个长盛不衰的行业，看看巨龙如何擦亮双眼。

国内市场竞争格局概览

市场集中度

在中国，眼镜产品不属于医疗器械，行业准入门槛低，包括镜片企业在内的眼镜生产企业超过4,000家，但普遍规模较小，市场份额偏低，行业处于完全竞争状态。以产量规模为口径，据Euromonitor估计，2016年中国市场中前十大主要眼镜品牌的市场占有率约为22%。

相对而言，隐形眼镜的市场份额较为集中。2016年，国内主要7个品牌已经占据了84%的市场份额。国际隐形眼镜制造商（如强生、视康、博士伦等），已全面进军中国市场，国际品牌在产品品质、技术含量、产品体系布局等方面优势较为明显。

不可否认的是，眼镜行业市场份额占比较高的大型龙头企业较少，完全竞争的市场氛围中，必然存在无序竞争、不规范运作、品牌意识淡漠等问题，整体市场处于向规范化、规模化发展的过程中。

行业格局

中国市场许多行业的产业集群现象非常明显，眼镜行业也不例外。目前，行业集中度分散的大背景下，众多中小型生产企业及其配套厂家聚集在一定的区域内，形成产业集群，大幅降低了生产成本。这也使得中国眼镜生产企业在国际上具有明显的成本优势。以镜片制造行业为例，目前已经形成以江苏丹阳、浙江温州、福建厦门、上海等为主要生产基地的产业格局。

目前排名靠前的眼镜销售连锁企业为宝岛眼镜、博士眼镜、大明眼镜、东方眼镜、上海三联集团（旗下有吴良材、茂昌两个知名品牌）等。

渠道建设

目前，国内眼镜行业的主要销售终端包括大型的传统商业连锁店、以医院眼科为背景的配镜中心及批发兼零售的企业。

眼镜店直接面对个体消费者，是最接地气的渠道之一。目前，全国眼镜店总数已达23,000余家，如果将连锁店的分店也算在内，估计总数约为31,000家。从数量上看，中国眼镜零售店数量众多。

在这些终端渠道中，低档眼镜零售市场价格竞争激烈，比较接近完全竞争市场；而中高档眼镜零售市场中，大型眼镜零售连锁企业能够提供专业的验配服务、中高端的眼镜商品、优质的购物环境以满足消费者多样化、时尚化的配镜需求，因此具有竞争优势，市场发展潜力较大。

眼镜市场产品结构

产品分类

从产品结构来看，眼镜零售市场中的眼镜产品，主要由镜架、镜片、太阳镜、老花镜、隐形眼镜和隐形眼镜护理液组成。目前，中国眼镜零售市场中镜架、镜片所占的市场份额最高，分别为39.48%和37.09%。

数据来源：加华资本根据公开资料整理

产品发展趋势

根据捷孚凯（GfK中国）公布的数据，全球光学眼镜产品结构的变化整体上可以概括为：1）光学镜片保持连续性增长且增长显著；2）镜架类目维持不变；3）隐形眼镜平稳增长；4）护理液产品因隐形眼镜短周期产品的影响呈现下滑的趋势；5）太阳镜出现了明显的销售萎缩。

从中国眼镜市场来看，随着日抛型白片走俏、散光隐形眼镜认知度扩大、彩片产品升级，隐形眼镜及护理液品类领涨中国眼镜市场。

根据捷孚凯估算，2016年上半年，日抛型隐形眼镜的线下销售额同比上涨27%，占隐形眼镜市场份额达23%；功能性隐形眼镜的线下市场份额占比达6%，同比上涨31%。与此同时，隐形眼镜护理液的销售额将伴随隐形眼镜的增长，迎来快速上涨。

从全球各品类分布变化来看，尽管传统眼镜镜片仍然占据绝对优势和主导地位，但是考虑到中国隐形眼镜市场在全品类中6%的份额占比，对比全球市场9%的市场规模比例，中国的隐形眼镜市场仍有较大上升空间。