新三板周报：股权最新问答，挂牌私募机构有望迎转机

新三板在线 · 文/陈睿 徐玮翎

内容摘要

◆ 一周行情

新三板成指(899001)收盘1238.80点，当周上涨0.12%

新三板做市(899002)收盘1068.51点，当周下跌1.01%

◆ 新三板新闻

创新层正式名单出炉 较初选多出64家;

全国股转公司相关负责人就挂牌私募机构自查整改工作答记者问

一、新三板新闻

1、全国股转公司相关负责人就挂牌私募机构自查整改工作答记者问

问：2016年5月27日，全国股转公司发布了《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》(以下简称《通知》)，其中要求已挂牌私募机构自《通知》发布之日起1年内按照规定的条件进行自查整改。请介绍目前自查整改工作的相关情况。

答：目前，《通知》规定的自查整改期限已届满，部分挂牌私募机构披露了自查整改报告，部分挂牌私募机构未直接披露，而是以各种方式向我司提交了自查整改报告。

我司对挂牌私募机构披露或提交的自查整改报告进行了分析，发现各私募机构对于自查整改的具体对象、自查整改条件的计算口径等问题的理解不尽一致。

我司将进一步研究明确挂牌私募机构自查整改报告的具体内容与格式、自查整改条件的计算口径等问题。届时，挂牌私募机构和主办券商应按照统一要求，分别对自查整改报告和核查报告进行调整完善后重新披露。我司将根据重新披露的自查整改报告，按照《通知》的规定，开展后续工作。

2、创新层正式名单出炉 较初选多出64家

5月30日，全国股转系统官网正式发布2017年创新层挂牌公司名单，根据名单显示，本次满足创新层标准的挂牌公司共计1393家，较此前1329家初选名单总数多出64家。其中，根绝挂牌公司异议核实情况，有69家挂牌公司调整进入创新层。

值得注意的是，入选初选名单的企业中，有5家被调整出了创新层。其中，一铭软件为自愿退出，而第六元素、东海证券、国义招标、大汉三通这四家公司，却是因挂牌公司或实际控制人被证监会派出机构采取了行政监管措施，不符合《分层管理办法》规定，从而遭股转系统调整出创新层。

二、新三板市场总览

市场交易概况

成交额TOP10

本周做市涨幅TOP10

本周协议涨幅TOP10

本周挂牌情况

本周股票发行情况

本周增发情况

三、新三板公司动态

1、华图教育拟第四次冲关A股

5月26日，新三板公司华图教育发布公告，抛出了IPO计划。公告显示，公司董事会会议审议通过《关于首次公开发行人民币普通股(A股)股票并在上海证券交易所上市的议案》，该议案需经股东大会审议通过。

而此前，华图教育曾一度拟IPO上市，但却遭遇IPO暂停，而后投奔新三板。2015年，华图教育又二次拟借壳上市，，但均已失败告终。

据公开资料了解，华图教育是新三板教育行业龙头，其于2016年实现营收19.22亿元，净利3.56亿元，分别同比增长41.43%、67.38%，业绩已可与一些A股上市公司相当。

2、友宝在线拟1.2亿元收购厦门前沿20%股份

5月25日，友宝在线发布公告称，旗下子公司拟斥资1.2亿元，收购赖航、郭雄俊等持有的厦门前沿20%的股份。这也是友宝在线第三次收购厦门前沿股份。本次收购完成后，友宝在线子公司友宝阳光、深圳友宝将合计持有厦门前沿100%股权。

据公开资料显示，厦门前沿主营为VOD视频点播产品与系统技术研发、生产制造，其于2016年实现营收2,841万元，净利-495万元。

而据友宝在线公告显示，友宝在线主要看中的是厦门前沿自主研发的“友唱”娱乐设备。友宝在线2017年计划利用现有的渠道资源，集中发展友唱业务，预计2017年友唱娱乐设备铺设规模达到4万台，预计2017年营收为6.88亿元，净利为1.00亿元。

3、天弘激光重组失败，复牌后股价大跌

5月26日，停牌超过1年的天弘激光发布了复牌公告，公告称将自5月31日起恢复转让。此次复牌，是天弘激光终止了重大资产重组。而此前，天弘激光拟以2.3亿元收购逸飞激光。

5月31日，天弘激光复牌首个交易日，股价暴跌21.81%。截至6月2日，天弘激光股价跌幅高达32.25%。

4、被调出创新层 大汉三通股价大跌

5月30日，股转公司发布了创新层正式名单，其中入选初步名单的大汉三通、第六元素、东海证券、国义招标四家企业被调出创新层。

其中，正式名单公布后的首个交易日5月31日，大汉三通开盘出现暴跌，单日跌幅达14.71%。截止6月2日，大汉三通股价跌幅达18.82%。

而第六元素、东海证券、国义招标这三家企业，二级市场股价并未受到明显的影响。

五、新三板在线精品文章/研报回顾

精品文章：

1、《2017年创新层最全数据榜发布》

文章摘要：

5月30日，股转系统官网发布2017年创新层最新调整的正式名单。

据此，本年度的创新层调整尘埃落定，1393家挂牌公司成功跻身创新层，占截至2017年5月31日11244家总挂牌数的12.38%，略低于2016年首次分层的比例12.47%。

此次调整好后，新晋创新层企业增加至766家，保层企业也增加13家至712家，同时降层企业则减少至308家。

整体而言，新三板在线根据东方财富choice数据筛选后发现，本轮创新层大调整，高成长性和高盈利的公司突出重围，更有优势跻身创新层。

根据股转系统分层标准，标准二关注“营业收入增长+股本”，因此体量大、成长快速的公司更适用这一点。本次分层，该类企业最受益，571家公司仅仅凭借符合标准二便闯入创新层。

2、《新三板对赌仍需规范 讯方技术成负面教材》

文章摘要：

对赌，是投资机构保障自身利益时最常用的“护身术”，也是企业给予投资机构某种信心的一种有效形式。在新三板，面对成长中的企业，不少投资机构也与挂牌公司签署各种形式的对赌协议，从而降低投资风险。

新三板在线根据东方财富choice数据不完全统计发现，2016年1月1日至2017年5月27日，至少有227家挂牌公司存在对赌行为，其中不乏神州优车等明星公司。

值得一提的是，2016年8月8日，股转系统发布《挂牌公司股票发行常见问题解答(三)——募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资》后，新三板对赌逐步规范。但依然有个别“奇葩”对赌协议出现。

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本文出品：新三板在线研究中心。研究员：陈睿 徐玮翎。

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