神盾快运因资金断链开始资产清算，留下哪些启示？

今日，主营2B同城货运和前置冷藏仓的神盾快运宣布因资金断链暂停业务，并已进入清算流程。

2015年10月时36氪曾报道过神盾快运，正值该公司正着手由同城货运业务向前置冷藏仓及生鲜最后一公里配送服务转型，其时公司就发现了作为轻资产平台不直接掌控车、对司机没有雇佣关系，却还要付出培训、调度成本，甚至在车辆满足不了订单时需要亲自出马，很难在其中盈利的问题。同时公司称刚开始尝试新业务时，就布下了20个微仓基础设施，这为后来运营不佳、现金流不足埋下了伏笔。

神盾快运CEO张喜龙向36氪透露，公司于两个月之前便已出现现金流不足的问题，2天前开始资产清算后，各项费用都已暂停支付，因而目前正集中精力于为员工和司机结算工资，以及债务结算。张喜龙表示清算至今比较顺利，接下来将会每周报告进程。同时我们对该公司的发生的问题作了交流，36氪对几个关键点稍作分析，希望创业者能从该案例中获得一些启示：

1. 重资产投入过多。该公司设想在社区附近建立可贮藏生鲜商品的双温冷库 “神盾镖局”，由冷藏车将商品从企业仓库直送至镖局，然后众包末端配送。问题出在冷库的建设上，在上海租赁建设一个冷藏微仓当月成本要万元以上，公司一上来就开了20个，按照固定成本 + 运输配送成本计算，必须达到6000日单量才能实现收支平衡，但实际运营状况远没有达到预期（冷库利用率低），于是变成了烧钱的重资产。同时车主、神盾特工等人员成本也不可忽视。
2. 2B业务回款慢。其同城货运业务 70%订单都来自2B，上面已经提到因为人员培训管理成本高、运筹调度不够理想而无法盈利，同时B端客户又存在不少个性化需求需要耗人力、财力去满足。更关键的是，为B端客户服务存在账期回款问题，张喜龙告诉36氪，至今仍有几百万元的应收账款没有收回。另外，新业务开展后并未砍去原有业务，两者都不赚钱，还不能快速回款作为周转，雪上加霜。
   
3. 融资不顺利却仍在烧钱。此前神盾快运所获的数千万元融资，除倪伦资本的跟投外，主要都来自张喜龙所管理的西拉姆资产管理 (上海) 有限公司，相当于“自己投自己”，而后由于新业务遭遇瓶颈融资受阻，但因业务开拓仍止不住投入现金，最终断链。

综上，我们认为神盾快运的问题主要出在财务模型上，简单说就是“没算过来账”，而非商业模式的问题。三个问题对应的启示分别是：在模式没有跑通之前切勿投入过多重资产；2B服务需要长期耕耘、短期内难以获得高回报增长；融资不顺时也许应该停下来重新梳理，不要被自我蒙蔽。

2B的物流服务极为重视线下，尤其是仓储，一向需要精细化运营，回顾神盾快运的问题，其实与那些盲目建设重资产的公司如出一辙：

2011年，如日中天的凡客曾计划在28个城市建仓，这个数字最高时竟然高达36个，每个仓库每年数十万到数百万不等的费用，与后来饱受诟病的服装库存积压同样可怕。我在2015年拍摄下面这张照片时，凡客的仓库缩减到只剩3个。

不过创业本就是九死一生之事，希望更多的人能从中吸取经验，也祝福神盾快运的创业者总结经验后重新站起来。

附神盾快运官方致歉声明：

各位车主、特工、客户方：

大家好，由于融资失利，公司经营困难，现金流紧张，且目前业务难以维持可持续经营状态，为避免过多的损失，经股东会决议，暂停神盾所有平台相关业务，同时瓦雷拉数据技术（上海）有限公司，瓦雷拉物流（上海）有限公司进入清算流程，相关支付业务不得已进行暂停，对各方、各位造成的不良影响深表歉意，公司将尽最大努力保证各位的相关权益。

公司自成立之日起，设定了“让物流更简单”的使命，并积极用移动互联网和信息化的方式推动物流行业的发展，因此公司开发了“神盾”平台和相关大客户的承运业务。

由于客户的低频使用，个性化的要求，熟人交易等原因，虽公司努力加大人力、物力、财力进行大量的推广和业务拓展，但平台数据和收入依然不容乐观；同时开展的大客户承运业务，回款账期较长，经常先行垫付运费，运营成本居高不下，业务长期亏损，未能达到盈利状态，同时导致融资失利。

现阶段公司仍有大量的客户回款和押金未收回，为保证各方、各位的权益，公司正在积极的回收未回款项，同时依法进行财产清算，并在接下来的每周公示相关欠款和债权的统计结果，并按阶段进行逐一处理。

基于此情，公司恳请各位保持冷静和克制，积极支持各项账款的回收和清算工作，不因个人的过激行对社会和他人造成不必要的清算干扰与伤害。同时恳请各位给我们一个合理的过渡处理期，公司将尽全力配合第三方进行清算，以最快的速度、最大诚意和对各方负责的态度，维护大家的合法权益。

再次感谢各位特工、车主、客户、供应商及投资人以及对神盾关注的社会各界友人，谢谢大家一路走来的大力支持与鼓励，再次感谢！

附：公告

瓦雷拉数据技术（上海）有限公司

瓦雷拉物流（上海）有限公司

2016年1月17日