今年或超600亿件，朝阳光环下的快递产业潜质如何？

编者按：本文来自格隆汇，作者 筠筠，36氪经授权发布。

9月17日，在国新办新闻发布会上国家邮政局局长马军胜指出了“我国已成长为世界上发展最快、最具活力的新兴寄递市场”，并且在快递业务总量和成交金额上均实现了不俗的成绩：

一方面，国内快递业务量从1988年的153万件提升到2018年的507亿件，年均增速高达41.5%，包裹快递量超过美、日、欧等发达经济体总和，预计今年国内快递业务总量有望超过600亿件。

另一方面，1949年我国邮政业务总量仅1.6亿元，到去年年底全国邮政业务总量达12345亿元，增长了7700多倍。

此外，值得一提的是，在我国快递行业获得高速发展的同时，这一行业已慢慢开始向第二阶段和第三阶段——换挡降速与稳定发展迈进，而在这个换挡降速与稳定发展的过程中，也进一步促进了相关产业链的更新迭代，并由此催生了不少行业机遇。

那么，令人好奇的是：这个发展神速，身处朝阳光环下的快递行业，究竟潜质如何呢？

朝阳特征显著的快递行业

事实上，不得不说的是，在中国快递行业可谓是一个有着悠久历史的行业，即中国是世界上最早建立有组织的邮政通信的国家之一。据史料记载，从商朝至清末，在国家已经开办近代邮政之前，中国的邮驿通信已经经过3000多年的发展历程了。

不知是不是历史悠久的缘故，我国在发展快递这一行业时特别得心应手，发展速度实在是让人咋舌不已——连续五年位居全球第一，且份额占据全球“半壁江山”。

具体而言，国家邮政局局长马军胜在会议上表示，当前我国的快递行业主要呈现了行业规模不断扩大、基础设施逐渐完善、乡镇农村服务不断增加等特点，具体如下：

其一，行业规模不断扩大。1949年我国邮政业务总量仅仅1.6亿元，但到去年年底，全国邮政业务总量已经达到12345亿元，70年间增长了7700多倍。与此同时，快递业务规模也连创新高，快递业务量从80年代的153万件提升到去年的507亿件，今年有望突破600亿件，30年年均增速高达41.5%，包裹快递量超过美、日、欧等发达经济体总和。

其二，基础设施持续完善。具体来看，目前国内已基本形成航空、铁路、公路等多种交通运输方式综合利用的格局。在2018年，全国已建成了230多个邮政和快递类专业物流园区，邮路和快递服务网路单程长度达到3944.8万公里，拥有各类营业网点27.5万处，分别是1949年的56倍和10.4倍。此外，全行业拥有3家货运航空公司，运营全货机115架，邮政、快递服务汽车32.2万辆。

其三，服务民生能力不断增强。就目前而言，国内快递服务已从遍布城乡逐渐开始向村一级延伸。去年，全国共建成村邮站17.8万个、“邮乐购”站点61万个，基本覆盖了行政村。此外，乡镇快递网点覆盖率超过了95%，邮政业年服务用户的数量已经超过1000亿人次，支撑网络购物交易规模突破了7万亿元，带动农产品进城和工业品下乡超过7000亿元。

此外，不得不说的是，国内快递业得以迅猛增长，电商这一大业务可谓是“功不可没”。根据相关资料显示，国内快递业迅猛增长的十年也正是国内电商异军突起的十年，我国网上零售交易额从2011年的7800亿元增长至2018年的9.01万亿元，年复合增速高达42%。

（资料来源：wind）

那么，在2018年的507亿件快递中，由电商而来的快递件又贡献了多少呢？据数据显示，2018年，国内电商快递件数高达388亿件，占整个快递件数的比例达76.53%。而这也意味着，国内快递业的大半壁江山是由电商一手撑起的。

不过，正如“一荣俱荣，一损俱损”一样，近年来随着电商红利的逐渐消退，电商快递增速放缓，整个快递行业的增速也随之放缓。据数据显示，2016年-2018年，电商快递单量分别同比增长41.3%、33.6%和28.5%，相应的，国内快递单量分别同比增长51.2%、28.1%和26.3%。

而在其中，值得一说的是，随着快递行业头部玩家不断开疆扩土占据市场份额，这一个行业的市场格局则变得愈发清晰。

今年7月31日，随着阿里入主申通，快递行业迎来新的变数。目前，除了韵达，“三通”和百世已全部接受阿里投资，整体而言，这一行业形成了顺丰、阿里和京东“三足鼎立”的格局。

至此一来，可以看出，在快递行业发展到如此庞大，互联网快速发展以及人们的消费水平的不断提高之际，这一行业则越发显现出朝阳行业的特质了。

繁荣表象背后的“隐痛”

近年来，虽然我国快递业务发展快、变化大、赋能强，给老百姓带来了极大便利，也给中国经济的转型升级提供了极大支撑。但不得不说的是，由于行业发展太快，各方面政策供给和生产要素供给没有及时跟上，这一行业也存在不少难以言喻的“隐痛”。

一方面，“价格战”空前激烈，中小企业生存环境比我们想象中的要恶劣的多。

虽然预计今年我国快递量将突破600亿件大关。但并不是每家快递企业都有机会留在餐桌前享受这场盛宴了。今年3月，媒体曝出安能快递部分加盟商开始维权讨要加盟费及损失、如风达快递宣布暂停业务、国通快递“停工放假通知”流出等多条消息。随着行业洗牌的加剧，中小快递公司正加速退出市场。

而在此大批中小快递公司陷入困境的同时，头部企业却开始互相挤压，行业价格战明显加剧。据相关数据显示，今年上半年，快递行业平均单价为12.3元，同比下降2.54%。其中，同城快递单价同比降幅高达15.28%。

此外，随着快递行业规模效应边际递减，成本下降空间收窄，价格战一旦加剧行业可能整体会陷入亏损。此外，降费对末端网点压力巨大，尤其是人力（快递员）成本已经很难有下降空间。随着我国低成本劳动人口红利消失，叠加90后、00后从事快递员岗位意愿下降，快递企业用人成本不断攀升。

另一方面，快递行业结构失衡之下，电商快递增长也不达预期。

就目前而言，我国邮政快递业快速发展的同时，也存在不少问题，例如快递企业国际化水平不高，业务结构较为失衡，80%的精力都用来服务电商，只有20%是商务性和政务性服务等。而在这其中，业务结构主要倾斜电商的快递行业，也面临着电商快递增长不达预期的风险。

近几年受国内宏观经济增速放缓影响，消费市场整体疲软，居民消费意愿下降可能进一步拖累网络购物增速，传导至快递市场拉低电商件增速。据数据统计显示，2016年-2018年，电商快递单量分别同比增长41.3%、33.6%和28.5%，相应的，国内快递单量分别同比增长51.2%、28.1%和26.3%。

此外，快递相关企业也需要重视负面舆情造成企业声誉的风险。

近些年，由于快递行业法律规章尚未健全，这一行业在服务质量上仍存有不少诟病。具体而言，目前快递企业负面新闻主要集中在暴力分拣造成货品损坏、快递服务质量低用户体验差（拒绝上门派件）以及极端的快递员侵犯用户隐私（私拆快递、出卖客户信息）或造成人身伤害的事件等。

而值得一提的是，快递垃圾处理问题也给环保造成了不小的压力。现在我国每天发送将近2亿件包裹，产生了大量的纸箱、塑料袋等垃圾，给环保带来不小压力。马军胜就在会议上明确表示，邮政快递业要想实现高质量和可持续发展，环保这道坎儿必须迈过去。关于快递包裹的包装、封装，现在材料都有标准，但是太“软”，约束性不强，今年要在这个方面下大功夫。

结语

整体而言，虽然当前快递行业仍存有可大可小的诟病，但实际上在唾手可得百亿级市场规模之下，这些小问题看起来似乎都不是事儿。

对此，东北证券也表示，中国物流市场体量庞大，但是如同产业集成度一样物流集成度低下，不过随着此轮产业调整走出困境，行业转型升级加快，尤其是工业4.0发展和国家2025战略发展，2B快递物流将和产业垂直供应链整合融合发展，快递行业整体成长性良好。

而在此之际，根据相关券商给出的研报，一些表现不错的个股或将可以给予关注。例如，通达系快递龙头申通快递、圆通速递、韵达股份以及中高端快递龙头顺丰控股。