服务崛起的中等收入人群，牛交所要打造透明、安全的海外理财平台

36氪近日获悉，一站式海外理财平台牛交所已完成500万美元A轮融资，由戈壁创投领投。牛交所是一个定位中产阶层海外理财服务，提供海外银行理财产品为主的平台。

崛起的中产阶层和“无处安放”的海外理财资金

据瑞士信贷报告显示，以个人资产在5万到50万美元界定中产阶层作为统计口径，中国在2015年拥有1.09亿中产阶层。近年来，中产阶层放眼全球进行资产配置，正成为一股趋势。

促使中国富裕阶层进行全球资产配置的原因大致可分为两方面：推力是国内经济增速放缓，央行下调利率，人民币贬值等因素导致国内投资收益减少，拉力则是因为越来越多中产及以上富裕群体拥有国际化的视野，其日常生活与海外的触点越来越多，包括境外游、海淘、留学等，海外理财也成为自然而然的需求。

不过，中国中等收入人群进行海外资产配置却一直面临三个窘况：传统理财机构门槛高，私人银行和资产管理公司的海外理财起投门槛大多在100万美元以上；信息不对称，投资者对资产没有把控、判断能力，资金安全缺乏保障；另外，海外投资渠道也不够畅通，大部分还依赖线下服务，手续繁琐，收费昂贵，用户体验差。

牛交所联合创始人兼CEO苏同明在接受36氪采访时表示，当前正是推出互联网化的海外理财平台的好时机，80后正逐渐成为中产阶层的主力，而且这部分“互联网原住民”对互联网化的理财方式具有更高的接受度，再加上本身已有海外银行账户的人群和资产存量，整个市场对更高效、低操作成本的金融产品有强需求。

从源头到托管，牛交所希望打造“银行级别”安全体系

苏同明介绍，牛交所希望从起步就按照银行标准打造安全体系，为此，他们从产品源头、资金托管以及第三方财务、法务服务等方面展开工作。

在产品源头方面，牛交所目前上线了两百多个海外公募基金和美元债券产品。公募基金在美国经历了90多年的发展历史，监管体系完善，美国家庭中约42%的资产用于公募基金的投资，是已经通过时间和市场验证的理财产品，这是牛交所选择公募基金作为主要资产的原因。

牛交所上线的公募基金选自全球TOP 30的资产管理机构发行的产品，包括J.P.Morgan、BlackRock、Fidelity、Vanguard等，投资者可以通过资管公司官网、晨星（Morningstar）网站以及彭博终端查询到底层资产的情况。

在用户资金托管方面，牛交所与星展银行展开战略合作，投资者在牛交所入金，由星展银行托管，实现了投资者资金和平台运营相隔离。

此外，牛交所还与富国银行、普华永道、欧华律所、迈普达律所等第三方机构合作，后者为牛交所提供基金会计、审计、资管架构和法律服务，从而为牛交所投资者提供更完善、合规的服务。

牛交所提供全球TOP30资产管理机构发行的公募基金产品

无需境外银行开户、400美元起投、自助申赎...牛交所用互联网方式打破传统海外理财壁垒

牛交所尝试在投资金额、投资操作等方面提供更加便捷的服务，以降低海外理财门槛。

传统理财机构采用线下服务，运营成本重，服务高净值人群是首要目标。中产投资者如果选择私人银行海外通道或者第三方财富管理公司进行理财，要面对100万美元起投的门槛以及3%左右的手续费。牛交所通过App服务，降低线下运营成本，投资门槛可降低到400美元，手续费能做到传统理财机构的1/3。

申赎方面，投资者可在牛交所的App自行申购和赎回，公募基金产品能够实现T+1的每日赎回，保障资金的流动性。

投资门槛，不仅是起投金额门槛，还包括对海外理财的认知门槛。许多首次配置海外资产的用户对海外理财产品认知不深，对此，牛交所推出了美元版余额宝产品“美元宝”，挑选了货币基金、著名企业公司债券作为底层资产，投资收益来自公司债利息，通过一定的套期保值锁定收益。通过“美元宝”这样低门槛、稳健、相对高利率的活期产品，牛交所进一步降低了投资人的尝试门槛。

在牛交所的App中，可以看到详细的资产介绍，以图表的形式呈现，投资者在试用APP的过程中便可接触到“润物无声”式的投资者教育，这也是牛交所为建立用户信任所做的努力。

牛交所最初的种子用户来自创始团队的人际关系，苏同明笑言，“如果连身边的人都不信任牛交所，那这事儿就没法继续做下去的。”苏同明透露，牛交所目前的用户每个月能够以两位数的比例增长。

在牛交所的APP中有详细易懂的产品介绍

以资产管理能力和用户体验挖掘牛交所的“护城河”

在海外理财的市场中，银行以及诺亚财富、宜信财富等财富管理公司是目前的主要参与者。苏同明表示，虽然身处同一个市场，但是牛交所定位的用户并没有与他们交叉，私人银行等主要服务高净值和超高净值人群，牛交所则服务这些机构没有覆盖的中产阶层。

苏同明认为，与这些机构相比，牛交所还具有运营成本低以及获客速度快的优势。私人银行和财富管理公司更擅长线下运营和深度全面的客户服务，而牛交所从一开始就将互联网+金融紧密结合，简化流程，让用户“几乎不需要服务”。

苏同明介绍，新一轮融资之后，将接入更丰富的投资产品，另外还将在APP用户体验上做改进，未来还会签约全球一线对冲基金的首席经济学教或者战略师，在牛交所上提供全球配置的参考。

牛交所创始人兼CEO苏同明拥有哥伦比亚商学院MBA学位，曾供职于中植资本、老虎系基金Kylin Management以及FOF管理公司Capital Dynamics，曾任CSV Capital副总裁和北京首席代表。联合创始人兼CSO蔡雨洁拥有悉尼大学博士学位，具有多年家族办公室管理经验。团队其他成员来自华尔街对冲基金、美国和瑞士资产管理公司和华尔街投资银行等。今年3月份，牛交所获得被创投500万美元A轮融资，此前投入均为自有资金。

36氪此前曾报道过的全球资产配置项目包括荷马金融、海投金融、美信金融等，这些新兴的海外理财平台也在尝试通过互联网化的方式降低海外理财门槛，包括降低起投门槛、简化开户入金和投资手续等。