欧菲光：因苹果而起，因苹果而落

苹果供应链就像一把带着蜂蜜的枷锁，许多企业以进入苹果供应链为荣，里头的企业可以借苹果的行业优势快速发展，但也可能将自己的部分“命运”交到了苹果手里，企业未来的走向就在苹果的一念之间。

苹果自己并不直接生产产品，而是将硬件部分的制造和生产交给其它厂商来完成，这些厂商也就是所谓的“苹果供应链企业”。它们大致可以分为两种类型，首先是各类零部件的代工，例如台积电负责处理器代工、三星和LG提供的显示屏、欧菲光负责手机摄像头模组等，然后是整机制造，这一类型企业除了负责部分零部件生产外，主要将各类模块进行最后组装，也称为总装环节。

手机摄像头模组可以看成是一个硬件集成，里面不仅包括有我们熟悉的图像传感器（Sensor），还包括镜头（Lens）和连接器（Connector）等，欧菲光曾负责苹果手机摄像头模组中多个部分的代工与组装。

自从被踢出苹果供应链后，欧菲光负面消息不断。以欧菲光被苹果踢出供应链为时间节点，欧菲光股价开始不断走低，2020年营收下滑，最近更是发布公司公告，宣告注销欧菲光位于南昌的子公司。

曾经的欧菲光因进入苹果供应链而名声大噪，借苹果的东风，手机摄像头模组出货量一度达到全球第一，与现在负面消息不断的窘态形成鲜明对比，那欧菲光为何被踢出苹果供应链？苹果又是如果通过强大的行业影响力掌控供应链企业的命运？

成也苹果败也苹果

2016年，欧菲光因收购主营微摄像头模组和光学镜头的广州得尔塔影像公司，正式进入苹果供应链。在2018到2020的时间里，苹果给欧菲光创造大量营收，苹果带来的营收从2018年的83.3亿增长到2020年的145.1亿，搭上苹果供应链的快车后，欧菲光进入快速发展期，2019年时手机镜头模组出货量问鼎行业第一。

在欧菲光被苹果正式移出供应链体系前，市场普遍看好欧菲光的未来发展。智能手机从单摄发展到现在的多摄系统，手机影像实力已成为各大手机厂商比拼的重点领域，上至七八千元的高端旗舰机，下至八九百元的千元机百元机，不搭载至少两颗及以上的后置镜头，仿佛都不好意思证明自己是新款手机。

从欧菲光发布的2020年财报数据来看，离开了苹果供应链后的欧菲光发展情况不容乐观，2020年营收483.5亿元，同比下降6.97%，归属上市公司股东的净利润为负19.45亿元，去年同期为5.1亿元，同比减少481.39%。一年之间欧菲光由盈利到亏本，可看成是苹果将其移出供应链后产生的连带效应。

关于苹果将欧菲光移出供应链体系的原因，外界给出了许多不同的看法。首先是欧菲光的技术实力已经达不到苹果未来发展的需要，苹果当前的1200W像素后置主摄沿用了好几代，有消息称苹果今年的iPhone 13系列会更换新的后摄模组，而欧菲光的产品没达到苹果的要求，从而将其移出供应链体系。

另一个看法是欧菲光被列入“实体清单”后，苹果不得不将欧菲光移出自己的供应链体系，使iPhone生产不受外部因素影响。

苹果将欧菲光移出供应链的过程，就像刺破气球的第一根针，表面的虚荣与美好在一瞬间消失。欧菲光因加入苹果供应链而快速发展，也因离开苹果供应链后由盈转亏，是成功还是失败就在苹果的一念之间，这也给了苹果供应链企业一个警示，在这套带着蜂蜜的枷锁体系中，既要借助苹果的优势快速发展，也要着重提升自己的不可替代性，优化自身的产业布局，将鸡蛋放入更多的篮子里，降低对苹果的依赖。

技术实力才是真正的保护伞

苹果供应链企业按照不同类型可分成许多种，有的提供高附加值零部件，每年赚取高额利润，有的提供高精密产品代工，拥有极高的不可替代性，在苹果供应链中属于核心圈层，不仅产品或服务的附加值极高，还与苹果有着充足的议价权。而有的企业只是参与附加值低的代工环节，这一类企业往往在行业内有着许多替代者，苹果会对这一类企业实行压价策略，或供应商为了留在苹果体系内主动降低产品价格。

在欧菲光发布的“关于对深交所2020年年报问询函回复的公告”中显示，欧菲光与苹果有关业务的毛利率在8%左右，低于公司整体10%左右的毛利率。与此同时，在欧菲光的整体营收中，苹果公司带来的营收占比从2018年的19.35%提升到2020年的30.01%，欧菲光变得越来越依赖苹果。

从供应链体系的角度来看，欧菲光所提供的镜头模组并不具有不可替代性，欧菲光依赖上游供应商提供元器件，其中就包括精细化打磨的塑料和玻璃，具体供应商有康宁、肖特和电气硝子等公司，这些公司掌握着大量核心技术，是这条供应链里的上游玩家。

在欧菲光被列入“实体清单”后，欧菲光对国外元器件的采购受到影响，自己又不能生产出同品质的替代产品，这也就是其股价狂跌的原因之一。

无论哪条供应链，基本都有上、中、下游之分，越是往上不可替代性越强，越往下越容易受到上游产业链波动影响，议价权往往也是最弱的。参考台积电和三星，一个提供iPhone芯片代工一个提供OLED屏幕，都属高附加值品类，这一环的玩家往往技术强大、产业布局广泛，不会因为某一客户的缺失对自己造成过大影响。

但也需要注意，任何一环的产业链都有可能被替代，而替代指的不仅仅是更换另一家供应商，也有可能是厂商自己进行技术替代，苹果曾经就做过类似的事情。

Imagination是一家位于英国的芯片设计厂商，是苹果A系列芯片GPU部分的技术提供商，联发科在大规模使用公版Mali架构前，也曾使用过Imagination的产品，例如Helio X10处理器中的的PowerVR G6200 GPU。

Imagination在2007年第一代iPhone时就开始与苹果合作，到2017年苹果A11开始搭载自研GPU架构，正式将Imagination抛弃。当时的Imagination和现在的欧菲光一样，股价一路狂跌，当日跌幅达到75%，这充分说明了即使是苹果供应链体系中的上游技术厂商，也有被替代的可能，只有强大的技术实力才是自己最好的保护伞。

进入苹果供应链并不意味着可以躺平，在M1处理器发布之前，谁也没想到苹果会以自研芯片的形式替代英特尔，开始在PC端抛弃X86，朝着ARM架构大步迈进。现在的国际环境充满着许多不确定性因素，欧菲光离开苹果供应链是多种因素造成的，对欧菲光来说此次危机或许是一次触底反弹的机会，加大研发力度，拥抱更多手机厂商，将自己在手机摄像头模组中的积累应用到无人驾驶领域中，没准在未来能够达到更高的行业高度。

本文来自微信公众号 “锋见”（ID：feng_keji），作者：锋见，编辑：半个月亮 ，36氪经授权发布。