“5或10年后，世上再无互联网金融”——氪空间沙龙第一期，人人贷创始合伙人杨一夫分享

互联网金融如火如荼，P2P网贷乘势蜂起。Lending CLub的1.25亿融资（还有他那牛逼的董事会名单）是资本市场对P2P的肯定，那么人人贷的1.3亿美元A轮则暗示着，中国才是P2P的最大热土。

其实中国的P2P行业，可说是充满争议，也备受瞩目。作为业界领先公司的创始人，人人贷创始合伙人杨一夫与我们分享了他的一些创业心得和行业观点。废话不多说，直接上内容：

一、关于商业模式选择

人人贷确立商业模式的过程也并不神奇，说起来与多数互联网公司比较相像：找一个可执行的想法，请靠谱的人，不断执行、调整到靠谱的方向。

早期论证阶段，杨一夫等人做了200个问卷调研。样本不多，但绝大部分问卷对象对网上借出资金并没有太深抵触。这样得出一个判断：所有人都认为这是个好想法，却还没有商业模式出来——它一定有一些内在逻辑可以得到解决。有了基本可执行的想法就做，不要太纠结于想法是否完善。

中国早期的P2P借贷就两种模式：一种基本学习美国的Lending Club，做的是纯线上。一种则是宜信，业务全部在线下。人人贷一开始希望把美国模式原汁原味拿过来，后来发现在中国单纯做一个信息中介起不来，必须自己搜集和验证很多数据，这才开始尝试在线下开发和服务客户，走到今天变成了一种O2O。

小额信贷本质上分两类：一类依赖人的经验，一类以数据和模型为基础——前一类没有可扩展性。人人贷值钱，除了团队因素外，还因为比较早地尝试了第二类方向（虽然本质还是以第一类为主）。

人人贷在模式选择中的经验是：围绕自己优势构建商业模式，而未必是觉得这个商业模式好才往这个方向做。

二、关于招人

搭建早期创业团队有些基本原则，比如理念相合、能力互补、重大问题能够一致。而杨一夫个人能称为经验的有两点：

1、招靠谱人时要死皮赖脸，只要对方不挂你电话就还有戏。

2、难招的人招来不一定不好，而容易来的人，更加容易走。

在选择创业伙伴时，对方最好“内心丰富，耐得住寂寞，不被外界干扰情绪”。耐得住寂寞是基本素养，杨富帅自嘲过去12年有9年单身（女同胞们抓紧）。

三、关于融资

融资的最大经验是，“创业者自己不要负债，以及不要在缺钱的时候融资”。创业者负债，会让你一辈子的选择都变形。缺钱的时候融资，会让你丧失自信和自由。引入机构投资者不仅仅是为钱，还是在寻求外力改变公司。最好的融资时点，是在公司好、行业热的时候。

四、互联网金融，其实没那么“互联网”

从技术手段看，目前的互联网金融更多是服务方式、资金渠道上的创新，风险管理和风险计量没有太大进展，传统怎么做，互联网金融也怎么做。而在对大数据的运用上，还没有一家公司能用大数据为金融资产风险定价，最多只是做做精准营销。互联网金融只要没触及风控，就谈不上颠覆传统。

从行业特点看，互联网是“赢家通吃”，而金融是“剩者为王”，互联网金融更偏向后者。互联网以体验为核心，只要你的体验比人家好一点，用户会快速迁移，这样二八法则就很明显。而金融限于项目开发、法律、风险等因素，与互联网的结合不会那么快。互联网金融未来会朝集约走，但每个细分领域，可能都有一两个巨头。另外互联网金融的核心与传统金融一致，都是风险管理，活得越久的公司，才会越成功。

五、5年或10年后，世上再无互联网金融

并不是说互联网金融会消亡，而是说整个金融体系和互联网走向融合，不再能够被区分。

互联网的本质是改善信息流动，而金融的本质是消除信息不对称。迎接互联网的方法和技术，与其说是金融创新，不如说是金融的本能。

当然金融与互联网的最终融合，还需要一系列前置条件。就企业层面，需要数据和模型的积累，包括如何让决策引擎满足市场需求。就行业层面，需要用户结构的改变（目前的尴尬是，有钱人不上网，上网的没有钱），投资人教育的深入，征信体系足够发达，以及整个互联网环境下更多维的数据创造。

未来的金融是由技术支撑的批量化交易。

六、怎么看“互联网金融”在中国

互联网金融能在中国发展起来，受益于传统金融的欠发达。美国的个人金融十分普及，用户对一些传统金融工具（比如支票、信用卡）的使用习惯根深蒂固。而中国从行业势力到用户习惯，都还在形成阶段，有钱群体的年龄层又比美国低得多，更容易拥抱互联网。

传统行业欠发达是个机会，有可能“一步迈入共产主义”，比如肯尼亚的移动支付普及率世界第一。

七、目前对P2P行业最担心什么

重复借款问题。

目前各家P2P数据互不相通，容易发生重复借款。这需要行业信息共享机制（包括黑名单）的完善。

人人贷对P2P行业的判断是：合理合法性没有大问题，但或大或小会有一个风险集中爆发。

八、点评一下业内各家公司

百度：重在搜索，缺少兴趣直接做过资金的金融（虽然有支付业务）。

阿里、京东：在自己生态内优势比较大，生态外局限性较强，而且看起来对外面的事也不是太感兴趣。

传统金融机构：与互联网金融相比，传统金融的客群完全不同。一些传统金融机构在地方、行业有优势，但缺乏扩展性（根本原因，没把“人”的生意变成“程序”的生意）。

通道式P2P（指为线下第三方机构，做线上的资金和产品通道）：这个模式有两个问题。一是，真正好的机构不愿意把客户信息给平台，只做通道、不掌握客户缺乏门槛。这个模式最后肯定要做征信，但能否撑到那一天值得观察。二是，随着政府打破小贷的融资天花板，小贷可以从更广泛的市场渠道筹集资金，到时就未必会依赖线上通道解决资金问题。