实地考察 | 去越南做消费贷，如何切入？

来源 | 公众号 墨腾创投（ID: MomentumWorks）

越南虽然地处东南亚，却跟印尼、新加坡、泰国等地有很大不同。

第一个让人印象深刻的产品，是通讯工具Zalo。越南虽然没有限制Facebook、Google等服务，但土生土长的本地产品Zalo却非常流行，比FB、WhatsApp的普及率还要高。

我们问了越南的朋友，发现Zalo流行最主要的原因非常简单粗暴：它支持越南语表情包！越南人非常喜欢使用表情，目前其他聊天软件在这方面都做的不太好。

国内出海的朋友都很关注越南的电子支付。我们发现，电子支付才处于起步阶段。目前的主要参与者也都是本地产品，包含越南本地的支付解决方案提供商Payoo、电子钱包Momo Pay，使用程度都非常有限。

在便利超商看到的本地支付及代缴费平台Payoo

momo pay支付标志

墨腾创投在越南实地调研时询问了一些商家，他们表示电子支付比例只占10%左右，现金支付仍是主流方式（经常见到大妈们带着一叠钞票去结账）。

电商在越南仍然不发达，除了消费者对商品质量缺乏信心之外，物流是很大的问题。目前电商物流大约可以在3-36小时送达，但除了大城市之外，交通仍然不便。当地消费者还是很习惯骑着摩托车到店里选购商品。

线下特卖会广告随处可见，电商普及率还比较低

线下借贷现状

越南的民间消费金融在过去两年增长了50%。越南没有最低薪资标准，但近年来年居民收入增长了15-30%，可支配收入大大提高。越南的线下借贷也很有特色：

1、银行借贷利率呈现下降趋势

过去5年，银行利率每年呈下降趋势，2018年至今，银行利率稳定在6.25%。
(根据HSBC数据利率约为6.49% p.a.）

银行借款利率逐年下降

过去几年，越南银行越来越注重小额银行服务，推崇小额贷款，例如房贷和车贷。这些银行主要是服务于中产阶层的当地商业银行Techcombank, Maritime Bank 和VP Bank，还有外资银行HSBC和ANZ。

2、线上借贷还处于起步阶段

消费金融所带来的金融需求，多数可以通过银行获得。在印尼，满街都是贷款的广告，但越南街上就很少，仅仅在乡下发少量广告；我们询问了当地居民，得知一般的民间借贷多是邻居亲友介绍的个人借贷者，此外，银楼也非常流行。

越南盾长期汇率波动大，银楼门口常见换购黄金的人潮

隐藏在乡下角落里的借贷广告

3、线下借贷：银行机构是背后玩家

根据越南国家金融监管委员会（NFSC）的数据，2017年消费信贷市场增长65%（2016年为50.2%）。市场规模预计将从现有的600兆越南盾（265亿美金）上升到2019年的440亿美金(1.6倍)。主要原因是家庭消费支出增大。

案例：FE Credit

FE Credit在越南借贷市场占有最大的市场份额。它由本地银行VP Bank于2009年创立。提供贷款商品包含（无抵押）信用贷款、消费电子用品贷款、摩托车贷款、信用卡、保险等。机构本身具有银行牌照，可以接受大型机构（如外国银行）的（定期）存款。

利率：假如贷款额度为七千万越南盾（20,500人民币），利率为1.75% - 3.27%，最长借款期限为36个月。

越南P2P监管现状

越南法律规定：

1、消费借贷可以由银行和金融机构所提供；

2、可以在银行借贷的类目：(1) 购买家具、车辆、日用品；(2) 学费、医疗费用、旅游、文娱项目；(3) 房屋购买、维修等；

3、借贷的额度一般为1亿越南盾（约4400美金），不含住房和车辆贷款；

4、政府并未设置利率上限，但内政部曾表示20%作为参考；然而，金融机构必须提供利率水准框架（上下限）；逾期的借款以年化10%为上限，违约利率以150%为上限；

5、金融机构可以雇用销售代表（point of service promotion, POSP)）但不可以执行收放款；

除此之外，越南金融相关部门暂未对P2P进行监管，但有不少言论督促监管部门需将P2P法规提上日程。

粗略估算，过去几年约有100家P2P公司以投资咨询公司（investment consultancy company）形式注册。以已经获得B轮的P2P平台Tima为例，从2015年创立至今已经发放超过5,000贷款，促成总交易金额7亿美金。

P2P案例：HuyDong

HuyDong（又称LoanVi）是越南第一家P2P平台，向SME和个人提供贷款。

• 贷款金额：VND 5,000,000 (~USD 224) to VND 100,000,000 (~ USD 4,484)
  

• 借款时间：6-24个月
  

• 投资人收益：8.35% to 21.16%
  

• 风险控制：参考用户的信用历史、个人信息、社交账号等

其他P2P公司还有专注于个人贷款的Tima，Vaymuon和Mofin等；以及主要提供商业贷款的Lendbiz（最高1百万越南盾）

三种线上借贷模式

在对越南市场上现有的金融科技公司进行梳理对比之后，我们发现，现在有三种线上借贷模式：

1、支付宝模式

原先为手机充话费、缴交电视费、游戏充值平台，后逐渐提供线上贷款的服务

代表平台：Momo Pay

Momo是越南的FinTech企业，始于2014年，典型模仿支付宝的模式，建立起支付、充值、电商，甚至分期的全服务平台。

Momo Pay电子钱包在越南有超过四千个可以充值的点

Momo Pay曾获国际金融机构（如高盛、渣打银行）近3000万美金投资。在越南有可对接银行账户，并且拥有超过4000个站点可以进行线下的金融交易。

Momo约有200万用户，市场占有率约为30%。uber退出东南亚前，Momo是其在越南的合作伙伴。

2、纯线上贷款平台

代表平台：iDong

iDong是越南代表性的现金贷平台，下载超过10万次。可贷款金额 10,000,000-30,000,000越南盾 (3,000-9,000人民币)，最短90天，最长150天。利率：1.65％/月

3、贷超（比较平台）

代表平台：CashHome Vietnam

提供线上贷款、银行信贷、信用卡等比较服务

总结：

经过实地考察，墨腾创投认为：

1、越南的消费市场非常乐观，后市看涨，消费金融的需求机会也大：9,300万人口中，估计只有1/3拥有银行账户，政府欲在2020年让这个数字翻倍；政策也支持电商发展，预计电商消费金额也要从40亿美金增长到100亿美金。

2、消费金融的重要环节，电子支付仍然在起步阶段（目前有25家持有牌照的支付公司），电商同样也在起步阶段。

3、消费借贷市场，政府已经设有利率上限，玩家多为银行（越南本地和外资都有），合资金融机构是主要的切入方式。

线下实体店的消费贷广告

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