那些年一起跑路的客户：也谈印度消费贷的风控

8月底，笔者从上海飞抵班加罗尔，下了飞机恍然发现，比起中国轰轰烈烈的消费金融风暴，印度的消费金融还是默默无闻，国内各大媒体平台上几乎是听不到任何消息的，能够读到的是有个7—8家公司在试水东南亚印尼市场。两个月过去了，现在能听到的情况是，近100家互联网金融平台抢滩印尼消费贷领域，而印度市场也是风生水起，不仅近段时间融资的消费贷公司频频光，Krazybee和Lendingkart在国内互联网金融资本市场圈的知名度迅速提升。 

任何互联网金融平台，无非是三块，资金方、客户和风控。今天仅就笔者了解的印度消费贷领域的风险控制和大家做个介绍。因时间有限，观点可能存在片面，另一方面，今日印度如同昔日中国，高速发展亦充满不确定性，创业圈内没有标准答案，欢迎与大家一起探讨提高。

2016年印度人均GDP勉勉强强接近2000美金，我们扣除通胀因素的考虑，基本只相当于中国2005年的水准，考虑地区发展差异后，比如在印度中部地区，消费者的收入水平相当低。中低收入者的聚集也导致消费金融领域的贷款违约率居高不下。同时，与东南亚相似的是，印度的征信系统建设比中国还要糟糕的多，给风险控制造成了很大的困扰。 

我们从网上获取的数据是，截止到2015年1季度，消费金融贷款在注册环节，每1万起中的欺诈比率达到265起，这还是消费金融平台采用自己的风控技术控制过相关风险以后的情况，比例达到2.65%。在不考虑违约成本的情况，注册环节就已经会给消费贷造成很大的损失。值得注意的是，这个数据包括了银行的数据，由于银行的客户相对信用评分较高，属于较为优质的客户，如果是第三方的消费贷平台，用户质量会更加糟糕。汽车贷款领域的欺诈率略为低一点，每一万起汽车贷款中存在欺诈现象的有46起。大概比例在0.5%左右。前面涉及的消费贷按照笔者的推论，应当属于小件物品（例如洗衣机等）的贷款。注册环节的欺诈行为常见的欺诈方式是使用虚假的电话和虚假的通信地址。除了注册环节存在的欺诈外，后续的贷款违约部分也存在一定的违约率，我们对两块进行综合解读分析，探寻解决之道。

关于消费贷的利好消息

事实上，印度政府在互联网金融的国家征信体系的建设方面投入了大量的精力，我们今天在印度的中国人也能够设身处地的感受到这种巨大的变化。2015年，穆迪政府积极推动了数字钱包、网上银行、POS机的推广。另外一个明显的动作是2016年的废钞令，一方面打击了黑钱，一方面大大增加了电子支付的比例，为互联网金融公司免去了很多的客户教育费。随着政府扶持力度的提升，印度的消费贷领域迟早将会到一个风口，不过未必会有想象的这么快。笔者周围的一些客户在去比印度的平均情况略好的印度尼西亚考察后，仍旧觉得推广中国的消费贷有一定难度。 

从企业层面来看，印度的电子商务企业的高速也为消费贷提供了沃土，我们从印度知名的电子商务网站Flipkart（类似于中国的京东）来看，Flipkart2016年的活跃用户人数才刚刚达到1亿，而同期阿里巴巴的活跃用户达到4亿以上，蚂蚁金服的用户达到5亿人。电子商务在印度渗透率有很大的成长空间。

风控措施研究

在注册环节，互联网信息管理不善是目前印度注册时欺诈横行的一个重要原因，泄露的用户信息被用来注册贷款，导致互联网金融平台很难单纯在网上实现识别；第二个因素是在印度尚未实施电话的实名制，这导致在注册时，非常容易的能够提供虚假的联系方式躲过审批。目前听到的利好消息是2018年将对电话纳入电子身份之下，将对互联网金融平台进入印度是一大利好消息。这两点主要是需要政府来进行完善，互联网金融平台能做的是尽可能采用线上的科技措施，比如登录的IP地址等多种综合数据进行分析反欺诈，另一方，则是用更加原始的方式，进行线下审核，降低欺诈率。

预防贷款违约上来看，主要是通过注册时对于贷款人资质的审核，和贷款后持续的跟踪。

一是可以分散用户群体，避免将贷款产品发向单一的区域和单一的人群，在中国这个种类可能少。在印度这个分类手段非常多，从工作单位，宗教信仰（锡克教人群典型的比别的几个宗教富多了），收入人群，生活习性等等不一枚举。

二是寻找合作伙伴，电商领域是最容易获取流量和数据的地方，印度的电商体系远未像中国那么成熟，虽然亚马逊、Flipkart都拥有自己的支付体系（例如PhonePe），不会向中小平台开放数据，但是电商行业内，有大量的中小平台或是垂直平台依然存活，这些中小或垂直平台基本没有自己的支付系统，完全可以是消费贷平台合作的对象。

三是获取电子账单和发票，任何人在网上消费基本都会产生电子账单，例如在make my trip上购买一张机票等，消费贷平台要尽可能多的获取这些电子账单来证明借款人具备的财力。如果一个人长期高频进行消费，显然是一个合格靠谱的借款人。

四是寻找其他机构，例如保险公司，接受保险的人往往更加能够避免风险的发生，如果发生意外疾病和事故等极其容易引发违约，购买保险公司产品的个人往往能够避免这一风险。2017年数据还未出来，从2016年数据来看，目前印度的健康保险覆盖率不足20%，保险公司会对消费贷有所帮助，但未必会产生很大的帮助。

作者简介：

博主之前在中国的投资银行工作，具有丰富的A股和港股资本市场经验，曾经参与多个IPO及重大资产重组项目。于2017年赴印度管理学院艾哈迈达哈巴德分校学习，主要关注印度创业企业和印度资本市场，常驻在艾哈迈达哈巴德和班加罗尔，欢迎与大家互通有无，沟通印度投资情况，如有兴趣，请加笔者微信号343161336。

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