细说腾讯与互联网金融（三）：腾讯的投融资产品

编者按：本文来自@狐狸君raphael，过往在某VC打过杂，也在Google搬过砖，现就职于某管理咨询公司，持续关注互联网、金融和互联网金融，欢迎关注微信号fantastic_fox。

我在《腾讯的金融思路》中点出了腾讯在金融领域的战略思路，指出其涉足金融主要是为了两点，“自有产品服务的支付”以及“提高用户粘性”（“人无我有”&“人有我也要有”的战略思路）。上篇文章也谈了腾讯在支付领域是怎么贯彻它的战略思路的，本文将谈谈腾讯是怎么满足用户的投资和融资需求的。

投资

淘宝基金网店集体上线了，用户的投资需求又被划去了一部分，腾讯会怎么应对呢？前文也提到，虽然微信支付现在是媒体的新宠儿，但腾讯并没有放弃对财付通的治疗——腾讯尝试为其加入更多理财的要素。

其实早在2012年初，腾讯便在财付通推出了一款前景无限的内置应用——理财汇。彼时，刚推出的理财汇只有基金比价和股票信息追踪等简单功能，仅提供信息，不能在线交易。现在我们再回过头看看这个产品，会发现它已加入不少新的功能。而今的理财汇已覆盖基金、股票、保险三个资产类别，这也基本涵盖了零（屌）售（丝）客户的大部分投资需求。接下来我将围绕这三种资产类别展开腾讯的投资产品。

基金

理财汇中的基金主要有三个功能——投资者教育、信息分析以及在线交易。

投资者教育可以看作是产品说明一样的东西。如果你对基金理财一窍不通，可以在理财学堂里开始认识基金的基本知识。

当你有了理财基础后，就可以开始选基金啦。理财汇提供的信息分析工具有不少，查看净值、查看评级机构对基金的评价、筛选基金。此外，腾讯还和众禄基金合作推出了基金诊断工具，从不同维度对某只基金做基础诊断。

在这里要介绍一下众禄基金，虽然它的名字叫做“基金”，但其实它的本质并不是基金公司……它的本质和天天基金网、好买基金网一样，只是第一批拿到基金代销牌照的第三方机构。它并不管理基金，只是卖基金的。（顺带一提，淘宝也刚刚拿到了基金代销牌照）

当然投资者也可以通过腾讯财经的基金频道获取基金的信息。

理财汇下的“基金e点通”功能支持基金的在线交易，目前已接入19家基金公司。其中支持财付通的支付的已有博时基金、汇添富基金以及南方基金3家。产品由基金公司直销，财付通仅作为支付工具（这点和余额宝的模式是一致的）。但产品仍不是很成熟，与基金公司的签约仍需跳转至基金公司网站进行网上开户。

除了理财汇中的基金在线交易功能，腾讯旗下还有“腾讯基金超市”这一产品，也可以帮助用户在线上购买基金——余额宝横空出世搞得人人自危。在意的不止是银行们，互联网同业也想在这个市场分上一杯羹。腾讯“人有我也有”的思维在此时便直接导致了它的行动——“现金宝”在此时闪亮登场，而现金宝其实仅仅是腾讯基金超市中的一款产品。

但现金宝的产品结构和余额宝完全不同……

我在《余额宝是怎么搜刮屌丝的》一文中曾详细分析余额宝的产品结构： 基金公司为产品的设计与管理方，同时亦是直接销售方，支付宝仅作为用户购买基金时的支付方式。而现金宝的结构呢？我们不妨对比一下：

好吧，其实整个腾讯基金超市的产品和现金宝是同一个产品结构：基金公司为产品的设计与管理方，销售方是前文提到过的众禄基金，而支付工具则是工商银行网银和各种第三方支付公司（包括通联支付、易宝支付、汇付天下），暂时还没有接入财付通…腾讯其实全程都没有参与......

所以，其实腾讯基金超市只是一个壳！它的本质就是披着企鹅皮的众禄基金......

现金宝的购买也没有余额宝那么方便。要成功购买还必须注册众禄基金的帐号。而且最小的购买金额要1000大洋，根本就不适合我等屌丝啊！虽然腾讯开始在基金领域渐渐发力，但毕竟是自己不熟悉的领域，“不熟不做”的心态让小马哥更愿意把东西都外包出去。闻道有先后，术业有专攻嘛。

保险

在保险领域里，腾讯目前涉及的有“在线保险代销”以及“参股成立保险公司”。理财汇中的保险栏目会直接跳转到“财付通保险超市（与中民保险网合作）”。此外，用户也可以通过“QQ便民”直接在线购买保险，主要险种包括车险、家财险、健康及意外险、还有中国消费者特别喜欢的险种——投连险（缴交的保费一部分作为投资，享受投资收益）。这点和淘宝理财及淘宝保险的产品覆盖颇一致。

同时腾讯也参股成立了保险公司。“众安在线”就是之前闹得红红火火的“三马卖保险”事件的产物，9月底刚获保监会批准开业。业务范围主要包含与互联网交易直接相关的企业或家庭财产保险、货运保险、责任保险、信用保证保险。其实网销保险并不是很新奇的事物，众安在线的股东之一中国平安便很擅长网销保险。这家合资企业仍在筹备阶段，之后会发展成怎样，还要我们拭目以待。

在保险领域腾讯也倾向于与他人合作，浅尝辄止。

股票

基金相对与股票风险已小许多，但腾讯仍是战战兢兢如履薄冰。我们可以预想到它在股票上将更加畏葸不前。中国股市多年来表现差强人意，腾讯其实很怕股民们把对股市的负面情绪嫁接到自己身上。因此在股票领域并没有特别令人惊喜的举措。

目前腾讯在股票市场的布局主要有二：一是理财汇与国泰君安合作的“在线交易”，二是提供“股票信息分析”。

在线交易功能便不多说了，在国泰君安开户的小伙伴们才能使用的功能。腾讯提供股票信息分析的产品主要有三个——腾讯股票频道、腾讯操盘手以及指数产品。腾讯股票频道就是各种新闻和数据堆砌起来的产品，是旧社会的产物…在此也无需多言。腾讯操盘手呢，其实是和2012年初收购回来的益盟操盘手合作推出的股票分析软件。

此外腾讯在今年5月份和济安金信联袂推出“腾安价值100指数”。作为首只互联网媒体发布的A股指数确实是吸引了不少人的眼球。之后说不定会有基金公司推出以它为标的物的指数型基金。

最后再对投资部分做个小总结：

不难发现腾讯在投资领域的布局有两个特点：“借助外力”以及“多管齐下”。

绿色部分是腾讯有“借助外力”（合作开发或收购而来）的业务。“不熟不做”但“不得不做”的时候，外包部分业务或和行内玩家合作开发其实是很成熟的做法。

而部分业务譬如基金/保险产品在线购买，腾讯则“多管齐下”——都有多于一个产品在满足用户的需求。这其实是很大程度上由腾讯的内部竞争机制决定的。在腾讯内部做项目，资源是要靠抢来的。所以有时候会有多个类似的产品在同时运营，哪个抢得到足够多的资源便可以成功存活。当然也有部分原因是自身的战略考虑，“借助外力”搭建的平台毕竟还是为他人作嫁衣裳，所以在习得经验后自建一个也是顺理成章的事情。

融资

小马哥在3月份表示“正在考虑小额信贷牌照”，但考虑了好几个月腾讯小贷却迟迟不出来。眼看阿里两家小贷公司2012年赚了七千多万仍不动心，小马哥还是颇有定力的——马云都开第三家小贷公司了。

但腾讯电商平台上的小伙伴们的融资需求也不能就放在那不管呀。于是乎，今年拍拍网便与中信银行合作推出“在线小额短期信用贷款”在线融资产品，满足拍拍网卖家的临时性资金周转、订单融资需求。这也是在走马云07年的老路——阿里巴巴与工行建行合作为中小微电商提供供应链金融服务。但好歹腾讯也“人有我也有”了。

最后以一张图来总结腾讯在金融领域的布局吧：