贷超业务变难了？秒白条运营方半年仅赚4287万，同比减少13%

编者按：本文来自微信公众号“新流财经”（ID：xinliucaijing），作者 小慧吖，36氪经授权发布。

贷超业务越来越难做了。

2019年上半年，知名贷超“秒白条”运营主体霍尔果斯旗发信息技术有限公司（简称：旗发）的业绩一别去年风光，出现明显下滑。

而旗发母公司上海康耐特旗计智能科技集团股份有限公司（简称：康旗股份）的财报显示，今年上半年，旗发营业收入较去年同期的0.817亿元增长52.78%至1.25亿元，净利润却较去年同期的4907.74万元下滑12.65%至4287万元。

2018年，旗发的业绩表现还十分亮眼，当年全年营业收入4.25亿元，净利润2.51亿元，彼时这样的利润规模已经超过中邮消费金融等多家持牌消费金融公司。

旗发背靠国内最大的眼镜供应商，但在康旗股份更专注金融科技业务的2019年，或许是受到互金市场的波动冲击，靠导流大赚的神话不再，表现十分反常。 

康旗股份在财报中披露，互联网流量增值分发业务主要是通过网络媒介合作发布借贷广告，个人用户可注册提供有关信息及授权。

旗发收集信息后，与外部合作采购的其它信息进行聚合分析，完善客户风险画像，进行风险判断筛查。旗发会将增值后的流量多次分发给第三方合作机构(增信服务机构或下游代理机构)。这些第三方合作机构再将流量推送给借贷机构，借贷机构据此与有个人借贷服务需求的互联网用户完成信贷服务。

但今年中邮消费金融等持牌机构业绩表现稳定增长之时，旗发利润却出现下滑。

近日，新流财经发现，秒白条已经无法在各大应用市场搜索到该应用。

今年以来，获客难成各类互金、消金平台共同的难题。

对于贷款超市而言，经历了“714”暴利狂欢时代，用户质量下降，持牌消金及银行机构已逐渐放弃这一渠道。一方面贷款超市面临无合规甲方上架难题，另一方面，贷款超市也需要对外采量，采量渠道包括信息流广告、应用市场、短信营销、其他借贷产品的拒量，实际上与一般现金贷产品也形成了竞争关系。因此，贷款超市要突围市场，在一定程度上需要投入更多的成本。

日前，人民银行、银保监会等四部委还联合起草了《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》要求：加强对合作第三方机构金融营销宣传行为的监督，不得非法或超范围开展金融营销宣传，不得以欺诈或引人误解的方式对金融产品或金融服务进行营销宣传，不得利用互联网进行不当金融营销宣传等。

砍掉主业，彻底转型金融科技

实际上，卖眼镜的康旗股份已经彻底“进化”成一家金融科技公司。但不幸的是，除了导流业务，康旗股份整体在2019年上半年业绩表现也并不乐观。

康旗股份最新发布的2019年半年报显示，2018年末，康旗股份出售了眼镜镜片相关资产与负债。从2019年起，眼镜业务的利润不再纳入公司合并报表范围。

此外，康旗股份还将经营范围进行了变更，去掉了眼镜相关服务，新增了智能科技、电子产品领域内技术开发等多项业务。

2019年上半年，康旗股份整体营业收入约5.33亿元，同比下降44%；归属于上市公司股东净利润约3979.85万元，同比下降60.17%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润约2203.43万元，同比下降74.09%。 

当前康旗股份主要营业收入来自两部分：商品邮购分期和互联网流量增值分发业务（即旗发板块业务）。

其中商品邮购分期在上半年营收2.81亿元，同比减少19.2%，营业成本0.85亿元，同比减少25.7%；互联网流量增值分发业务在上半年营收1.25亿元，同比增加52.78%，营业成本0.74亿元，同比增加273.11%。

可见，互联网流量增值分发业务已经成为康旗股份主要发力方向。而在去年，康旗股份主要营收还是来自商品邮购分期。

康旗股份更新后的2018年年报显示，2018年其营收达23.05亿元，其中商品邮购分期营收7.66亿元，互联网流量增值分发业务营收4.25亿元，批量镜片业务营收7.58亿元。

在2018年，互联网流量增值分发业务的营收成本并不算高，一年仅1.41亿元，而商品邮购分期和批量镜片业务的营收成本则分别达到2.61亿元、5.31亿元。互联网流量增值分发业务毛利率达66.9%。

也许是预判互联网流量增值分发业务能为公司带来更多收入，2019年康旗股份在该业务投入了更多的成本。

部分银行未如期续约，信用卡交叉业务收入减少

康旗股份的金融科技业务还包括信用卡客户交叉营销业务、金融科技服务业务、保险服务业务、航旅信息业务等。

康旗股份在财报中表示，报告期内信用卡交叉营销业务收入3.28亿元，同比下降14.48%，主要因上年部分合作银行未如期续约，新签合作银行业务尚需逐步体现。

金融科技服务业务主要指通过营销获客等方案，向银行等金融机构沉默资产进行价值挖掘。

保险服务业务主要通过上海合晖保险经纪有限公司运营，2018年，康旗股份曾以4700万元收购合晖保险70%股份。该公司主要为投保人提供车险、健康险、寿险等多险种的购买决策、分期支付及理赔协助等服务。

在航旅信息业务方面，该公司上半年收入3418.5万元，同比略有下降，但盈利能力同比增强，净利润同比增长60.28%至0.14亿元。

该业务的运营主体为上海敬众数据处理有限公司，主要业务为航旅、互联网、金融等客户提供大数据服务(含数据分发服务）、信息报告及评分服务、征信数据服务(含核验数据服务)、联合建模服务等。

敬众数据半年报显示其客户类型主要为OTA公司、金融机构、互金机构、征信机构和大数据公司等，OTA公司包括同程网、携程网、去哪儿网、京东机票、招行出行易、驴妈妈等，金融机构和互金机构包括交通银行、中信银行、广发银行、中原银行、渤海银行、浦发银行、中银消金、招联消金、蚂蚁金服、京东数科、360金融、宜信等直接和间接客户。

征信机构和大数据公司包括众安科技、腾云天宇、中诚信、鹏元征信、芝麻信用、造艺网络、国网电商等大数据公司。

从康旗股份的财报不难看出，当前金融科技服务市场，玩家众多，行业竞争激烈，一些竞争者甚至依靠降低服务费率来取得市场份额的可能，加之市场监管趋严，银行、持牌消费金融公司在选择第三方合作机构时更注重合规，以及平台的风险控制能力。